Avustralya Doları Fiyat Analizi: Konsolidasyon oyunun adı olarak kalmaya devam ediyor

• AUD/USD, iki günlük düşüşü geride bırakarak 0,6500 seviyesini yeniden aştı.
• ABD Doları, cuma günü açıklanacak ABD TÜFE verileri öncesinde yükseliş eğilimini korudu.
• Odak şimdi, öncü PMI verilerine ve RBA Başkanı Bullock'un konuşmasına kayıyor.

Avustralya Doları (AUD) perşembe günü dengeyi yeniden sağladı, ardışık iki günlük kayıpları tersine çevirerek 0,6500 bariyerinin üzerine çıktı ve iki günlük zirvelere ulaştı.

Bu toparlanma, ABD Doları'ndaki ek kazançlara rağmen gerçekleşti; tüm bunlar, ABD-Çin ticaret gerginliklerinin azalması, olası Federal Rezerv (Fed) faiz indirimleri üzerine yeniden başlayan tartışmalar ve devam eden ABD hükümeti kapanma korkuları bağlamında oldu.

Yerel veriler hala bazı güçler gösteriyor

Avustralya'nın en son verileri, hız biraz yavaşlamış olsa da ekonominin oldukça iyi bir şekilde ayakta kaldığını gösteriyor. Eylül ayı için nihai imalat ve hizmetler PMI'ları hafif bir düşüş gösterdi ancak 50'nin üzerinde kalarak büyümenin devam ettiğini işaret etti. Yatırımcılar şimdi cuma günü açıklanacak ekim ayı öncü PMI verilerinde yeni ipuçları arayacaklar.

Ayrıca, Perakende satışlar haziran ayında %1,2 artarken, ağustos ayındaki ticaret fazlası yalnızca marjinal olarak 1,825 milyar Avustralya Doları'na düştü. İş yatırımları ikinci çeyrekte arttı ve GSYH çeyrekte %0,6, bir yıl öncesine göre ise %1,8 büyüdü: etkileyici olmasa da tutarlı.

Ancak, istihdam piyasası yavaşlama belirtileri gösteriyor. İşsizlik Oranı eylül ayında %4,3'ten %4,5'e yükseldi, ancak İstihdam Değişimi yalnızca +14,9 bin olarak gerçekleşti. Bu, alarm vermek için pek bir neden olmasa da, işe alım ivmesinin yavaşladığını gösteriyor.

RBA hala temkinli adımlarla ilerliyor

Avustralya Merkez Bankası (RBA), enflasyon ve işgücü piyasasına odaklanmış durumda. Ağustos ayı Aylık TÜFE Göstergesi (Ağırlıklı Ortalama) %2,8'den %3,0'a yükselirken, ikinci çeyrek TÜFE bir önceki çeyreğe göre %0,7 ve yıllık %2,1 büyüdü. Bu arada, Melbourne Enstitüsü'nün tüketici enflasyon beklentileri ekim ayında %4,8'e yükseldi.

İkinci çeyrekte, RBA'nın dikkatle izlediği önemli bir gösterge olan düzeltilmiş ortalama TÜFE, yıllık bazda %2,7 olarak gerçekleşti ve %2-3 hedef aralığı içinde kaldı.

Eylül toplantısında, RBA, beklenildiği gibi Resmi Nakit Oranını (OCR) %3,60'da korudu, ancak önceki olası yavaşlama işaretlerini küçümsedi. Politika yapıcılar, en son TÜFE sürprizinin ardından dezenflasyonun ivme kaybedebileceğini belirtti ve bu da üçüncü çeyrek enflasyonunun beklenenden biraz daha yüksek olabileceği anlamına geliyor.

Başkan Michele Bullock, veri odaklı bir yaklaşımı yineleyerek, kararların "toplantıdan toplantıya" alınacağını ifade etti. Faiz indirimleri masadan kalkmış değil, ancak RBA'nın enflasyon ve talep baskılarının azaldığına dair daha fazla kanıta ihtiyaç duyduğunu belirtti.

Bullock, geçen hafta daha güçlü tüketici harcamaları ve daha yüksek enflasyonun Banka'nın herhangi bir ek indirim zamanlamasını yeniden değerlendirmesine neden olduğunu söyledi. Faiz oranları yalnızca mütevazı bir şekilde kısıtlayıcı ve finansal koşullar zaten gevşemekte olduğundan, RBA'nın harekete geçmek için acele etmediği görülüyor.

Piyasalar şu anda yıl sonuna kadar yaklaşık 23 baz puanlık bir gevşeme fiyatlıyor ve 4 Kasım'daki bir sonraki toplantıda çeyrek puanlık bir indirimin %68 olasılıkla gerçekleşeceği öngörülüyor.

Çin kontrolü elinde tutuyor

Avustralya'nın ekonomik görünümü büyük ölçüde Çin'in düzensiz toparlanmasından etkileniyor. Çin GSYH'si üçüncü çeyrekte yıllık %4,8 artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti, perakende satışlar ise eylül ayına kadar yıllık %3,0 arttı. Ancak, PMI istatistikleri karışıktı; imalat 49,8'de düşmeye devam ederken, hizmetler 50,0 civarında kalmaya devam etti.

Çin'in ticaret fazlası eylül ayında 103,33 milyar dolardan 90,45 milyar dolara düştü, ancak tüketici fiyatları deflasyonist kalmaya devam etti ve Eylül 2024'ten %0,3 düştü.

Geçen pazartesi, Çin Merkez Bankası (PBoC) bir yıllık Kredi Referans Oranını %3,00 ve beş yıllık Kredi Referans Oranını %3,50'de sabit tuttu, bu da beklenildiği gibi gerçekleşti.

Teknik görünüm

Şu anda, AUD/USD etrafındaki konsolidatif atmosfer değişmeden kalıyor.

Aslında, kritik 200 günlük SMA'nın 0,6430 seviyesinde aşağı yönü desteklediği görülse de, anlık yukarı engeller sırasıyla 0,6533 ve 0,6546 seviyelerinde bulunan öncü 100 günlük ve 55 günlük SMA'lardır.

Alıcıların, ekim ayı zirvesi olan 0,6629'a (1 Ekim) veya 2025 zirvesi olan 0,6707'ye (17 Eylül) ulaşmadan önce sonuncusunu aşması gerekiyor. Daha yukarıda, 2024 zirvesi olan 0,6942 (30 Eylül) 0,7000 seviyesini takip ediyor.

Ters yönde, ekim ayı dip seviyesi olan 0,6440 (14 Ekim) anlık destek sağlarken, kritik 200 günlük SMA 0,6432 ve ağustos ayı dip seviyesi 0,6414'ü (21 Ağustos) takip ediyor. 0,6372'lik (23 Haziran) haziran ayı dip seviyesinin altına bir düşüş, kritik 0,6000 seviyesini ve 2025 dip seviyesi olan 0,5913'ü (9 Nisan) ortaya çıkaracaktır.

Momentum göstergeleri aşağı yönlü sinyaller vermeye devam ediyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) sıçramayı hızlandırarak 46'ya ulaşıyor ve bu da yeni bir yükseliş baskısını işaret ediyor, ortalama yönsel indeks (ADX) ise yaklaşık 21'in üzerinde, kademeli olarak güçlenen bir trendi gösteriyor.

AUD/USD günlük grafiği

Bir kıvılcım arayışı

Şu anda, AUD/USD geniş 0,6400-0,6700 bölgesinde sıkışmış durumda ve net bir tetikleyici bekliyor. Daha iyi gelen Çin verileri, Fed'den gelebilecek bir güvercin sürpriz veya RBA'dan daha yumuşak bir ton, pariteye nihayet net bir yön sağlayabilir.