Ons Altın Haftalık Fiyat Analizi: Alıcılar nihayet pes etti, jeopolitik gerginlikler azalıyor

• Ons Altın fiyatı, haftaya yükselişle başladıktan sonra derin bir düzeltme yaşadı.
• Teknik görünüm, kısa vadede yükseliş momentumunun kaybolduğunu vurguluyor.
• Fed toplantısı ve yüksek seviyedeki ABD-Çin ticaret görüşmeleri XAU/USD hareketini yönlendirecek.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), pazartesi günü 4.380$'ın biraz üzerinde yeni bir rekor seviyeye ulaştıktan sonra ağır bir aşağı yönlü baskı altına girdi ve dokuz haftalık kazanç serisini sonlandırdı. Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ve Çin arasındaki ticaret müzakereleri ile Federal Rezerv'in (Fed) politika açıklamaları, kısa vadede Altın'ın değerini etkileyebilir.

Altın, alıcıların kâr almasıyla keskin bir düşüş yaşadı

Ons Altın, pazartesi günü yükseliş momentumunu topladı ve 4.381$'lık yeni bir rekor seviyeye ulaştıktan sonra günü %2'den fazla kazançla kapattı. Salı günü, Altın keskin bir dönüş yaptı ve yılın en büyük bir günlük kaybını kaydederek günde yaklaşık %5,3 değer kaybetti. Üst düzey ekonomik veri açıklamalarının yokluğunda, ABD ve Çin arasındaki derinleşen ticaret çatışması endişelerinin azalmasıyla piyasa havasının iyileşmesi Altın üzerinde baskı yarattı. Yatırımcılar, ilk düşüşü daha derin bir düzeltme beklentisiyle kâr almak için bir fırsat olarak görmüş olabilirler.

Altın'ın düzeltmesi çarşamba günü Asya seansına uzandı ve XAU/USD, 4.004$ ile bir haftadan fazla bir sürenin en düşük seviyesine dokundu. Bu keskin düşüşün ardından, Altın piyasa katılımcılarının ABD-Çin ticaret savaşıyla ilgili yeni başlıkları değerlendirmesiyle bir denge bulmayı başardı.

Reuters, perşembe sabahı Beyaz Saray'ın, Pekin'in en son nadir toprak ihracat kısıtlamalarına karşılık olarak Çin'e yazılım destekli ihracatları sınırlama planını değerlendirdiğini bildirdi. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, "Bu ihracat kontrolleri, yazılım, motorlar veya diğer şeyler olsun, olursa, muhtemelen G-7 müttefiklerimizle koordineli bir şekilde olacaktır," dedi. Daha yumuşak bir tonla, ABD Başkanı Donald Trump, gelecek hafta Güney Kore'de Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile bir araya geldiklerinde bir şeyler üzerinde anlaşabileceklerini düşündüğünü belirtti.

İki günlük konsolidasyonun ardından, XAU/USD, erken cuma günü aşağı yönlü hareket etti ve eylül enflasyon verileri öncesinde 4.100$'ın altına düştü.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), eylül ayında Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) yıllık bazda %3 arttığını, piyasa beklentisi olan %3,1'in altında kaldığını açıkladıktan sonra, USD'nin gücünü koruması zorlaştı ve XAU/USD'nin destek bulmasına yardımcı oldu. Enflasyon raporunun diğer detayları, TÜFE ve çekirdek TÜFE'nin sırasıyla aylık %0,3 ve %0,2 arttığını gösterdi. Bu verilerin her ikisi de analistlerin tahminlerinin altında geldi.

Altın yatırımcıları ABD-Çin haberlerini ve Fed para politikası kararını bekliyor

Çarşamba günü, Fed iki günlük toplantısının ardından para politikası kararını açıklayacak. CME FedWatch aracı, piyasaların tamamen 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirimi fiyatladığını gösteriyor. Böyle bir kararın piyasa tepkisi tetiklemesi olası olmadığından, yatırımcılar toplantı sonrası basın konferansında Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarını ve yorumlarını dikkatle inceleyecekler.

Powell, enflasyon görünümündeki artan belirsizlik ve işgücü piyasasında yumuşama koşullarını doğrulamak için ekonomik veri açıklamalarının eksikliğini öne sürerek, daha fazla para politikası gevşetme konusunda temkinli bir ton benimserse, yatırımcılar Aralık ayında bir faiz indirimi olasılığını yeniden değerlendirebilir. Bu senaryoda, USD'nin ABD Hazine tahvil getirileriyle birlikte yükselmesi ve XAU/USD üzerinde baskı oluşturması muhtemeldir.

Öte yandan, Powell, devam eden hükümet kapanmasının işgücü piyasası ve tüketici faaliyetleri üzerinde ek baskı yaratmasını beklediklerini belirtirse, USD talep bulmakta zorlanabilir ve XAU/USD'nin sağlam kalmasına yardımcı olabilir. Yine de, piyasa pozisyonlaması, yatırımcılar aralık ayında başka bir 25 bps indirim olacağına ikna olsa bile, USD'nin aşağı yönlü hareket için fazla alanı kalmadığını gösteriyor. CME FedWatch aracına göre, piyasalar, Fed politika faizinin mevcut %4,00-%4,25 aralığından aralık ayında %3,50-%3,75 aralığına düşeceği ihtimalini şimdiden yaklaşık %92 olarak fiyatlıyor.

Asya-Pasifik Ekonomik İşbirliği (APEC) Forumu, 30 Ekim-1 Kasım tarihleri arasında Güney Kore'de gerçekleştirilecek. Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ve ABD Başkanı Trump'ın ticaret ilişkilerini görüşmek üzere bir araya gelmesi bekleniyor. Taraflar, Çin'in nadir toprak elementleri üzerindeki önerilen ihracat kontrolleri ve ABD'nin artan gümrük vergisi tehditleri konusunda anlaşmaya vararak çatışmanın tırmanmasını önleyebilirlerse, Altın güvenli liman olarak ilgi kaybedebilir ve zayıflamaya devam edebilir. Tersine, Xi-Trump görüşmesi iptal edilirse veya taraflar ticaret ateşkesini uzatmak için bir orta yol bulamazlarsa, Altın yukarı yönlü hareket etmeye başlayabilir.

Altın teknik analizi

Altın, altı aylık yükselen regresyon kanalına geri döndü ve günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60'ın altına düştü, bu da XAU/USD'nin nihayet aşırı alım koşullarını düzelttiğini gösteriyor. Bu teknik gelişme, yükseliş momentumunun kaybolduğunu vurgularken, Ocak'tan gelen uzun vadeli yükseliş trendi sağlam kalıyor.

Aşağıda, 4.000$ (psikolojik seviye, statik seviye) 3.970$ (Ağustos-Ekim yükselişinin Fibonacci %38,2 geri çekilmesi) ve 3.870$-3.845$ (yükselen kanalın orta noktası, Fibonacci %50 geri çekilmesi) öncesinde ara destek seviyesi olarak hizalanıyor. Yukarıda, ilk direnç alanı 4.130$-4.140$ (yükselen kanalın üst sınırı, Fibonacci %23,6 geri çekilmesi) olarak görülebilir; ardından 4.200$ (psikolojik seviye, statik seviye) ve 4.380$ (tarihi zirve) geliyor.