Avustralya Doları Fiyat Analizi: Ek geri çekilmeler göz ardı edilmemeli

• AUD/USD tutunmasını kaybediyor ve çok haftalık düşük seviye olan 0,6900 bölgesine yaklaşıyor.
• ABD Doları, yoğun jeopolitik endişelerle desteklenen yükseliş momentumu koruyor.
• Piyasalar, RBA'nın mayıs toplantısında bir faiz artışı daha yapmasını bekliyor.

Avustralya Doları (AUD), son seanslarda bazı yükseliş momentumu kaybetti ve AUD/USD paritesi önceki kazançlarının bir kısmını geri verdi. Bununla birlikte, sürekli yüksek seyreden iç enflasyon ve Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) temkinli duruşu şimdilik para birimine destek olmaya devam etmelidir.

Avustralya Doları (AUD) çevresindeki satış eğilimi şu ana kadar duraklama belirtisi göstermiyor ve bu durum AUD/USD'nin 0,6900 civarındaki çok haftalık düşük seviyelere yaklaşmasına neden oluyor.

Spot piyasadaki olumsuz havanın devamı, ABD-İsrail-İran krizinden kaynaklanan devam eden jeopolitik endişelerle desteklenen güvenli liman talebiyle iyi desteklenen Dolar'daki iyileşmenin sürmesine bağlıdır.

Avustralya: hâlâ güçlü, ancak ivme kaybediyor

Ana nokta, Avustralya'nın hikayesinin çok değişmemiş olmasıdır. Zemin hâlâ Avustralya Doları'nı (AUD) destekleyecek kadar güçlü, ancak RBA'nın rahatlamasını sağlayacak kadar zayıf değil. Merkez bankası hâlâ şahin duruşta, enflasyon hâlâ yüksek ve büyüme hâlâ güçlü. Tüm bu faktörler para birimi için olumlu.

Bununla birlikte, istikrara dönüşe işaret eden bazı ilk belirtiler var.

Mart ayı için Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) imalat sektöründe 50,1, hizmetlerde ise 46,6 olarak tahmin ediliyor; bu da ticari faaliyetlerin yavaşladığını gösteriyor. Ticaret ise yıl başında 2,631 milyar Avustralya Doları fazlasıyla destek olmaya devam ediyor.

Genel anlamda momentum hâlâ mevcut. Dördüncü çeyrekte Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) bir önceki çeyreğe göre %0,8, bir önceki yıla göre ise %2,6 büyüdü. İşgücü piyasası yavaş yavaş iyileşiyor; işsizlik %4,3 ve çalışan sayısı 48,9 bin kişi arttı.

En büyük sorun hâlâ enflasyon. En son veriler sadece küçük iyileşmeler gösteriyor. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Şubat'ta yıllık %3,8'den %3,7'ye geriledi. Trimmed Mean de yıllık %3,4'ten %3,3'e düştü. Weighted Median da benzer şekilde yıllık %3,6'dan %3,5'e geriledi. Dezenflasyon devam etmekle birlikte hızı yavaş ve RBA bunu yetersiz buluyor. Enflasyonun hedefe tekrar ulaşması 2028 ortalarına kadar beklenmiyor, bu da baskıyı sürdürecek.

Çin: sürdürülebilir destek, az yükseliş

Çin'in Avustralya'nın geleceğindeki konumunun değiştiği açık. Artık büyümenin ana itici gücü değil; daha çok arka planda dengeleyici bir faktör.

2025'in dördüncü çeyreğinde ekonomi %4,5 büyürken, perakende satışlar bir önceki yıla göre %2,8 arttı. Ticaret koşulları hâlâ büyük ölçüde iyi, ancak genel durum daha karmaşık. Ulusal İstatistik Bürosu'nun (NBS) resmi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) rakamları hâlâ daralmayı gösterirken, RatingDog gibi özel anketler daha olumlu bir tablo çiziyor.

Enflasyon değişiklikleri durumu çok daha karmaşık hale getiriyor. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Şubat'ta yıllık %1,2 artarken, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) yıllık bazda %0,9 deflasyonda. Para politikası açısından Çin Merkez Bankası (PBoC) bu ay faiz oranlarını sabit tutarak bir yıllık ve beş yıllık Kredi Referans Faiz Oranlarını (LPR) sırasıyla %3,50 ve %3,00'de bıraktı.

Avustralya'ya dönersek, çıkarılacak sonuç açık: Çin artık bir sorun değil, ancak destek de sağlamıyor.

RBA: kesin yön, ancak zaman belirsiz

RBA'nın son faiz kararı, Resmi Nakit Oranı'nı (OCR) %4,10'a yükseltme yönünde 5'e karşı 4 yakın bir oyla alındı ve Kurulun ne kadar bölünmüş olduğunu gösterdi.

Temel mesaj aynı kalıyor. Kapasite sorunları hâlâ mevcut ve artan petrol maliyetleri kısa vadede enflasyonu kötüleştirebilir. Başkan Michele Bullock, temel sorunun hâlâ aşırı talep olduğunu ve enerji fiyatlarındaki değişikliklerin yukarı yönlü riskler oluşturduğunu belirtti.

Bu noktada tartışma daha çok nerede değil, ne zaman üzerine. Bazı yetkililer, dış şokların ekonomiyi nasıl etkileyeceğini görmek için bir mola vermek istiyor. Piyasalar da bu yönde eğilim gösteriyor; fiyatlar mayıs ayında duraklama işaret ederken, bu yıl yaklaşık 65 baz puan daha sıkılaşma bekleniyor.

Pozisyonlama: iyileşiyor, ancak henüz çok güçlü değil

Pozisyonlama istatistikleri, insanların AUD hakkındaki hislerinin iyileştiğini gösteriyor. Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu'nun (CFTC) en son verileri, net uzun pozisyonların 69 binin biraz üzerinde olduğunu ortaya koyuyor.

Öte yandan açık pozisyonlar önemli ölçüde azalarak yaklaşık 265 bin kontrata geriledi; bu da yeni alımlardan çok kısa pozisyon kapatmanın daha olası olduğunu gösteriyor. Fiyat hareketleri de bu tezi destekliyor; AUD/USD paritesi 0,7100 bölgesine geri dönüyor.

Pozisyonlama iyileşmiş olsa da, inanç hâlâ düşük. Değişim, pozitif talepte önemli bir artıştan çok, düşüş baskısının hafiflemesiyle ilgili görünüyor.

FX'ten çıkarılması gerekenler

AUD destekleniyor gibi görünmeye başlıyor, ancak bunun nedenleri henüz tam olarak net değil. Kısa vadede, küresel risk iştahındaki değişikliklere ve Çin'den gelen haberlere karşı hâlâ oldukça savunmasız. Yukarı yönlü bir yükselişin sürdürülebilmesi için, sadece pozisyon değişikliği değil, gerçek girişlerin olması muhtemel.

AUD/USD görünümü

Kısa vadede: ABD Doları ve piyasanın genel havasının, özellikle Orta Doğu'daki gerilimlerin hâlâ yüksek olmasıyla, AUD/USD'yi yönlendirmeye devam etmesi bekleniyor.

Riskler: risk iştahında düşüş, Çin'den kötü haberler veya RBA'nın beklenmedik bir pozisyon değişikliği, pariteye karşı dengeyi hızla değiştirebilir.

Teknik seviyeler

Günlük grafikte AUD/USD 0,6911 seviyesinde işlem görüyor. Kısa vadeli eğilim nötr olup hafif aşağı yönlü bir eğilim gösteriyor; parite, 0,6421 dipten 0,7147 zirveye ölçülen %38,2 Fibonacci düzeltme seviyesi olan 0,6870'nin altına gerileyerek önceki rallinin ivme kaybettiğine işaret ediyor. Günlük kapanışlar, geri çekilme yaşansa da, yükselen 55-, 100- ve 200 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) oldukça üzerinde kalarak daha geniş bir yükseliş zeminini destekliyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 40 seviyesinde 50 çizgisinin altında seyrederek yükseliş momentumu zayıflasa da aşırı satım koşullarını göstermiyor; Ortalama Yön Endeksi (ADX) ise 20'lerin alt sınırına yaklaşarak trendin zayıfladığı ve konsolidasyonun tercih edildiği sinyalini veriyor.

Acil destek, 0,6897 civarındaki yatay seviyede yer alıyor ve 0,6870'deki %38,2 Fibonacci düzeltmesi bu alanı güçlendiriyor; bu bandın altında günlük kapanış, bir sonraki aşağı yönlü hedef olarak 0,6784'teki %50 düzeltmeyi ortaya çıkarır. Daha aşağıda, yapısal destek 0,6660 seviyesinde, yükselen 200 günlük SMA'ya yakın ve ardından 0,6593'teki alt yatay taban bulunuyor. Yukarıda ise ilk direnç, 0,6976'daki %23,6 düzeltme seviyesinde, ardından 0,7147'deki Fibonacci zirvesine yakın son salınım alanı ve 0,7158'deki yatay direnç geliyor. 0,7158'in üzerinde kalıcı bir kırılma, 0,7283'teki daha yüksek direnç bandına doğru net bir yükseliş trendinin yeniden tesis edilmesi için gereklidir.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç: destekleniyor, ancak kolay değil

RBA geri çekilme planladığını belirtmedi ve Avustralya ekonomisi hâlâ güçlü. Ancak bu kesinlikle tek yönlü bir durum değil.

AUD genellikle riskten endişe duyulmadığında iyi performans gösterir. Durumlar daha volatil hale geldiğinde, ABD Doları kontrolü geri alır. Eğilim hâlâ lehine olsa da, bununla birlikte açık uyarılar da var.