Avustralya Doları Fiyat Analizi: 0,7000 bariyeri ufukta beliriyor

• AUD/USD, 0,7000 eşiğine yaklaşarak kuzeye doğru ilerlemesini sürdürüyor.
• ABD Doları üzerindeki satış baskısı salı günü daha da hız kazandı.
• Avustralya'da sıradaki veri, çarşamba günü enflasyon rakamlarının açıklanması olacak.

AUD/USD'nin kuzeye doğru ilerlemesinin durması için şu an bir engel yok, çünkü Avustralya Doları, riskle bağlantılı evrende daha fazla iyileşme ve RBA'nın önümüzdeki aylarda faiz artırımlarına başlayabileceği fikriyle güçlü bir şekilde destekleniyor.

Avustralya Doları (AUD), dönüşüm salısında güçlü bir yükseliş göstererek, Şubat 2023'ten bu yana ilk kez AUD/USD'yi 0,7000 kilometre taşının yakınında yükseltti ve yedinci gün üst üste artış kaydetti.

Bu hareket neredeyse tamamen ABD Doları (USD) hikayesi, çünkü Dolar'daki geniş tabanlı zayıflığın devamı, iyileşen risk havası ve kalıcı ticaret gerginlikleri ile birleşerek, çarşamba günü FOMC toplantısı öncesinde artan temkinlilikle destekleniyor.

Avustralya: ivme azalıyor, sağlam zemin

Avustralya'nın en son verileri tam olarak heyecan yaratmadı, ancak sorun işaretleri de göstermiyor. İvme istikrarlı kalıyor, evet, ancak genel tablo hala yumuşak bir iniş gibi görünüyor.

Bu tema, Ocak ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) rakamlarında yankı buluyor, çünkü hem İmalat hem de Hizmetler iyileşti ve sırasıyla 52,4 ve 56,0 ile genişleme bölgesinde rahatça kalıyor. Perakende Satışlar makul bir şekilde iyi gidiyor ve ticaret fazlası Kasım ayında 2,936 milyar A$'ya daralmış olsa da, hala kar bölgesinde kalıyor.

Ekonomik büyüme yavaşlıyor, ancak sadece kademeli olarak. Gerçekten de, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) Temmuz-Eylül döneminde çeyreklik %0,4 oranında genişledi ve önceki %0,7'den azaldı. Yıllık bazda, GSYH %2,1'de sabit kaldı ve Avustralya Merkez Bankası (RBA) projeksiyonlarıyla örtüşüyor.

İstihdam piyasası hala parlak bir nokta olmaya devam ediyor. Aralık ayında istihdam 65,2 bin arttı ve İşsizlik Oranı beklenmedik bir şekilde %4,3'ten %4,1'e geriledi.

Enflasyon hikayenin en zor kısmı olmaya devam ediyor. İlerleme var, ancak yavaş. Manşet Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyonu Kasım ayında %3,4'e gerilerken, kırpılmış ortalama %3,2'ye düştü ve hala RBA'nın hedef aralığının üzerinde. Melbourne Enstitüsü anketinden gelen küçük bir olumlu gelişme, tüketici enflasyon beklentilerinin %4,7'den %4,6'ya düştüğünü gösterdi.

Çin: ateşworks olmadan destek

Çin, AUD'ye temel destek sağlamaya devam ediyor, ancak önceki döngülerde görülen etkiyle değil.

Ekonomi, Ekim-Aralık çeyreğinde yıllık %4,5 oranında büyüdü ve çeyreklik büyüme %1,2 oldu. Perakende Satışlar, Aralık ayında bir yılda %0,9 arttı. Sağlam rakamlar, ancak keskin AUD rallilerini ateşleyecek türden değil.

Daha güncel göstergeler istikrarı işaret ediyor: Hem resmi İmalat PMI hem de Caixin endeksi Aralık ayında 50,1 ile genişlemeye geri döndü. Hizmetler aktivitesi de iyileşti, imalat dışı PMI 50,2 ve Caixin Hizmetler PMI sağlıklı bir 52,0 seviyesinde kaldı.

Ticaret öne çıktı. Fazla, Aralık ayında 114,1 milyar $'a genişledi ve bu, neredeyse %7'lik bir ihracat artışı ve %5,7'lik güçlü bir ithalat artışı ile desteklendi.

Enflasyon karışık kalmaya devam ediyor. Aralık ayında TÜFE enflasyonu yıllık %0,8'de değişmedi, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) enflasyonu ise -%1,9'da negatif kaldı ve deflasyonist baskıların tamamen ortadan kalkmadığını vurguladı.

Şu an için, Çin Merkez Bankası (PBoc) temkinli bir yaklaşım sergiliyor: Kredi Faiz Oranları (LPR) Ocak ayı başında bir yıl için %3,00 ve beş yıl için %3,50'de değişmeden bırakıldı ve politika desteğinin kademeli kalacağı beklentilerini pekiştiriyor.

RBA: hattı korumakta rahat

RBA, Aralık toplantısında kararlı bir ton belirleyerek, Resmi Nakit Oranı'nı (OCR) %3,60'ta değiştirmedi ve politikayı ayarlamak için gerçek bir aciliyet hissetmediğini belirtti.

Başkan Michele Bullock, kısa vadeli faiz indirimleri beklentilerine karşı çıktı ve Yönetim Kurulu'nun faizleri daha uzun süre yüksek tutmaktan memnun olduğunu ve enflasyon işbirliği yapmazsa daha fazla sıkılaştırmaya hazır olduğunu netleştirdi.

Aralık toplantı tutanakları, finansal koşulların yeterince kısıtlayıcı olup olmadığı konusunda bir tartışma ortaya koyarak bazı nüanslar ekledi. Bu tartışma, faiz indirimlerini kesin olmayan bir kategoriye yerleştiriyor.

Şimdi dikkatler, politika tartışmasının bir sonraki aşaması için önemli bir girdi olabilecek Çarşamba günü açıklanacak dördüncü çeyrek kesilmiş ortalama TÜFE verisine çevrildi.

Yine de, piyasalar şu anda 3 Şubat toplantısında yaklaşık %60 olasılıkla bir faiz artırımı fiyatlıyor ve yıl sonuna kadar 63 baz puandan biraz fazla bir sıkılaşma fiyatlanmış durumda.

Pozisyonlama: baskı azalıyor, iyimserlik temkinli

Pozisyonlama verileri, düşüş eğiliminin en kötü döneminin geride kalmış olabileceğini gösteriyor, ancak inanç hala zayıf. 20 Ocak ile biten haftaya ait Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, AUD'deki spekülatif net kısa pozisyonların yaklaşık 14 bin sözleşmeye düştüğünü gösteriyor; bu, Eylül 2024'ten bu yana en az olumsuz okuma.

Açık pozisyonlar da artarak yaklaşık 230,6 bin sözleşmeye yükseldi. Bu, bazı yeni katılımların olduğunu gösteriyor, ancak genel resim hala doğrudan yükseliş heyecanından çok temkinlilik eğiliminde.

Dengeyi ne değiştirebilir

Kısa vadede: ABD veri açıklamaları, tarife ile ilgili manşetler ve yaklaşan Fed toplantısı, USD tarafında belirleyici olacak. Yerel olarak, 28 Ocak enflasyon verisi, gelecek haftaki RBA faiz kararından önceki ana açıklama olacak.

Riskler: AUD, küresel risk hissiyatına son derece duyarlı kalmaya devam ediyor. Herhangi bir keskin riskten kaçınma kayması, Çin ile ilgili yenilenen endişeler veya beklenenden daha güçlü bir USD toparlanması, daha fazla kazançları hızla sınırlayabilir.

Teknik görünüm

AUD/USD yükselmeye devam ediyor. Ancak, parite aşırı alım bölgesine daha da girdiği için teknik bir düzeltme düşüncesinin güçlenmesi bekleniyor.

Bu bağlamda, hemen yukarıda 0,7000 psikolojik seviyesi var, bu seviyenin aşılması, 2023 tavanı olan 0,7157'ye (2 Şubat) potansiyel bir yol açabilir.

Aşağıda, 0,6663'teki 2026 dip seviyesi (9 Ocak) ilk sırada gelirken, bunu 0,6640 ve 0,6604'teki geçici 55 günlük ve 100 günlük SMA'lar takip ediyor. Bu bölgenin kaybı, 0,6545'teki kritik 200 günlük SMA'nın yeniden test edilmesini gündeme getirebilir; bu da 21 Kasım'daki 0,6421'lik tabanın öncesinde olacaktır.

Daha geniş bir resme bakıldığında, 0,6618 ve 0,6545'teki 200 haftalık ve 200 günlük SMA'ların üzerinde kalındığı sürece daha fazla kazanç olasıdır.

Bu arada, momentum göstergeleri ek ilerlemelere işaret ediyor, ancak temkinli olmadan değil: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 82 seviyesine yakın aşırı alım bölgesinde kalmaya devam ederken, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 40 civarında gerçekten güçlü bir trendi gösteriyor.

Sonuç

AUD/USD, küresel risk hissiyatı ve Çin'in ekonomik gidişatına sıkı bir şekilde bağlı kalıyor. 0,7000'in üzerinde sürdürülebilir bir kırılma, daha net bir yükseliş sinyali göndermek için gerekli olacaktır.

Şu an için, zayıf bir USD, istikrarlı, eğer dikkat çekici değilse, yerel veriler, RBA'nın para politikasını sıkılaştırmayı planlaması ve Çin'den gelen mütevazı destek, eğilimi daha fazla kazançlar yönünde çeviriyor.