Ons Altın Haftalık Analizi: Alıcılar yaşam belirtisi gösteriyor, odak ABD enflasyonu ve tarife manşetlerinde

• Ons Altın, haftaya aşağı yönlü bir başlangıcın ardından 3.300$'ın üzerinde istikrar kazandı.
• Kısa vadeli teknik görünüm, satıcıların kontrolü sürdürmekte zorlandığını gösteriyor. 
• ABD'den gelen haziran enflasyon verileri ve tarife ile ilgili gelişmeler, kısa vadede piyasa sürücüsü olacak.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), haftanın başlarında görülen aşağı yönlü hareketin ardından ivme kazandı ve 3.300$'ın üzerinde istikrar sağladı. ABD'den gelen haziran enflasyon verileri ve Amerika Birleşik Devletleri'nin (ABD) ticaret ilişkileri etrafındaki yeni gelişmeler, XAU/USD'nin kısa vadeli hareketini yönlendirebilir.

Altın, güvenli liman akışlarından faydalanıyor

Hafta sonu, ABD Başkanı Donald Trump, Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin, Güney Afrika (kurucu üyeler), İran, Mısır, Etiyopya ve Birleşik Arap Emirlikleri'nden oluşan BRICS grubuna katılan ülkelerin ek %10 gümrük vergisine tabi olacağını söyledi. Pazartesi akşamı, Başkan Trump, tarifelerin uygulanma tarihini 1 Ağustos'a ertelemek için bir yürütme emri imzaladı. Ancak Trump, ticaret ortaklarına gönderdikleri mektupları paylaştı ve Japonya ve Güney Kore'ye %25 gümrük vergisi uygulayacaklarını gösterdi. 

Piyasalar, haftaya temkinli bir tutumla başladı ve yatırımcılar ABD'den gelecek ticaretle ilgili açıklamaları beklemeye koyuldu. Altın, 3.300$'ın altına kısa bir süre düştükten sonra Amerikan seansında bir toparlanma gösterdi ve pazartesi günü neredeyse değişmeden kapandı.

Salı günü Trump, bakıra muhtemelen %50 gümrük vergisi uygulanacağını belirtti. Bu manşet, emtialar üzerinde ağır bir etki yarattı ve Altın, günü 3.300$ civarında kapatmak için %1'den fazla kayıp yaşadı.

Çarşamba akşamı, Trump, BRICS ile uyumlu ülkeler üzerinde ek gümrük vergisi uygulama tehdidini yineledi ve Cezayir, Libya ve Filipinler gibi küçük ticaret ortaklarına %20-%30 gümrük vergisi oranlarını açıklayan yeni bir mektup seti paylaştı. Bu arada, Federal Rezerv'in (Fed) haziran politika toplantısının tutanakları, katılımcıların çoğunun bu yıl ilerleyen dönemlerde faiz indirimlerinin uygun olacağını öngördüğünü gösterdi ve tarifelerden kaynaklanacak herhangi bir fiyat şokunun "geçici veya mütevazı" olmasının beklendiğini belirtti.

ABD Çalışma Bakanlığı tarafından perşembe günü yayınlanan verilere göre, 5 Temmuz'da sona eren haftada 227.000 ilk kez işsizlik yardımı başvurusu yapıldı. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 235.000'den daha iyi geldi ve ABD Doları (USD) değerini korumasına yardımcı oldu. Bu durum, XAU/USD'nin toparlanma ivmesi kazanmasını engelledi ve marjinal kazançlar kaydetti.

Trump, perşembe akşamı, 1 Ağustos'tan itibaren Kanada ithalatlarına %35 gümrük vergisi uygulanacağını duyurdu ve çoğu ticaret ortağına %15 veya %20 oranında genel vergiler uygulamayı planladıklarını söylediğinde, piyasalar riskten kaçınma tutumuna geçti. Altın, cuma günü kötüleşen piyasa havasından faydalandı ve 3.350$ seviyesine yükselerek haftalık ilk kayıplarını telafi etti.

Altın yatırımcıları ABD enflasyon verilerini ve daha fazla tarife haberini bekliyor

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, salı günü haziran ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini yayınlayacak. CME FedWatch aracına göre, piyasalar temmuz ayında faiz indirimine gitme ihtimalini neredeyse hiç görmüyor ve eylül ayında da mevcut durumu koruma olasılığını yaklaşık %30 olarak fiyatlıyor. Bu nedenle, aylık çekirdek TÜFE'de %0,4 veya daha fazla önemli bir artış, piyasa katılımcılarının eylül ayındaki faiz indirim olasılığını yeniden değerlendirmesine neden olabilir. Bu senaryoda, USD'nin değerini koruması ve XAU/USD'yi aşağı çekmesi muhtemeldir. Altın ile gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi arasındaki ters korelasyonun, yılın ilk yarısında etkisiz kalmasının ardından güçlenme belirtileri gösterdiği dikkat çekmektedir. Bu nedenle, getirilerdeki bir artış, XAU/USD üzerinde ek bir baskı oluşturabilir.

Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve haziran ayı Perakende Satış verileri, sırasıyla çarşamba ve perşembe günleri ABD'den gelecek olan veriler arasında yer alacak ve Michigan Üniversitesi'nin temmuz ayı ön Tüketici Duyarlılığı Endeksi raporu haftayı cuma günü tamamlayacak. Piyasalar, manşet Tüketici Güveni Endeksi verilerine değil, 1 yıllık Tüketici Enflasyon Beklentileri bileşenine tepki verebilir. Bu veride önemli bir düşüş, USD'nin hafta sonuna yaklaşırken talep bulmasını zorlaştırabilir ve XAU/USD'yi destekleyebilir.

Bu arada, ABD ticaret politikasıyla ilgili yeni gelişmeler piyasa volatilitesini artırabilir. ABD, bazı büyük ticaret ortaklarına yönelik gümrük vergisi oranlarını resmi olarak açıklamış olsa da, bu oranların yürürlüğe girmesi için 1 Ağustos'a kadar müzakerelerin devam etmesi muhtemeldir. Eğer güvenli liman akışları finansal piyasalardaki hareketi domine etmeye başlarsa ve yatırımcılar yüksek gümrük vergileri nedeniyle ABD ekonomisinde bir durgunluk olasılığından giderek daha fazla endişe duymaya başlarsa, Altın fiyatları kısa vadede yukarı yönlü bir hareket gösterebilir. Tersine, yeni ticaret anlaşmalarının açıklanmasıyla birlikte piyasalar risk iştahına dönerse, Altın üzerinde baskı kalmaya devam edebilir.  

Altın teknik analizi

Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 50'nin üzerine çıktı ve Altın 50 günlük ve 20 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) üzerine yükseldi, bu da satıcıların tereddüt ettiğini yansıtıyor.

Yukarıda, 3.400$ (statik seviye, psikolojik seviye) bir sonraki direnç seviyesi olarak 3.450$ (statik seviye) ve 3.500$ (tüm zamanların en yüksek seviyesi, Ocak-Haziran yükseliş trendinin son noktası) öncesinde hizalanıyor. Aşağıda, ilk destek seviyesi 3.285$ (Fibonacci %23,6 geri çekilme) olarak görülebilir, ardından 3.200$-3.205$ (psikolojik seviye, 100 günlük SMA) ve 3.150$ (Fibonacci %38,2 geri çekilme) seviyeleri geliyor.