Ons Altın Haftalık Fiyat Analiz: Alıcılar, jeopolitik gerginliklerin bir nebze azalmasıyla tereddüt ediyor

• Ons Altın, 3.400 doların üzerinde istikrar sağlayamayarak düşüşünü sürdürdü.
• Fed Başkanı Powell, para politikası hakkında ifade verecek.
• Kısa vadeli teknik görünüm, Altın'ın düşüşe geçmek üzere olduğunu gösteriyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), haftanın başında aşağı yönlü bir hareketle 3.400 doların altına düştü ve düşüşünü sürdürdü çünkü fiyat hareketi büyük ölçüde İran-İsrail çatışması etrafındaki manşetlerden etkilendi. Orta Doğu'daki bu haftalık krizin gelişimi ve Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell’ın ifadesi, Altın’ın değerlemesini kısa vadede etkileyebilir.

Altın yön değiştirdi, haftalık kayıplar kaydedildi

Altın, haftaya aşağı yönlü baskı altında başladı ve pazartesi günü %1'den fazla değer kaybetti. İsrail ve İran, hafta sonu füze saldırıları gerçekleştirmiş olsalar da, güvenli liman akışları finansal piyasalardaki hareketi domine edemedi. ABD Başkanı Donald Trump, birçok toplantının yapıldığını ve İsrail ile İran arasında yakında barış olacağını söyledi. Ayrıca, Wall Street Journal, İran'ın İsrail ile düşmanlıkları sona erdirmek ve nükleer programı üzerindeki görüşmelere yeniden başlamak istediğini bildirdi. 

Salı günkü dalgalı hareketin ardından, Altın, Trump'ın yorumlarının ardından çarşamba sabahı hafif bir artış gösterdi ve ABD'nin Orta Doğu'daki çatışmaya doğrudan müdahil olacağına dair endişeleri artırdı. "Artık İran üzerindeki gökyüzünün tamamen ve tam kontrolüne sahibiz," dedi Trump ve Ayetullah Ali Hamaney'in "kolay bir hedef" olduğunu ekledi. 

Günün ikinci yarısında, Federal Rezerv’in politika kararları ABD Doları'nın (USD) güçlenmesine yardımcı oldu ve Amerikan seansının sonlarında XAU/USD'nin aşağı yönlü hareket etmesine neden oldu.

Fed, Haziran toplantısının ardından politika faizini %4,25-%4,5 aralığında sabit tuttu. Revize edilen Ekonomik Projeksiyonlar Özeti (SEP), politika yapıcıların 2025'te toplam 50 baz puan (bps) faiz indirimi beklediğini gösterdi. 

Sıkı bir notla, yetkililerin tercihi, mart ayındaki SEP'ye göre 2026'da tek bir 25 baz puanlık faiz indirimine kaydı. Toplantı sonrası basın toplantısında Fed Başkanı Jerome Powell, gümrük tariflerindeki artışların ekonomik aktiviteyi olumsuz etkileyeceğini ve enflasyonu artıracağını söyledi. Powell ayrıca, politika ayarlamaları düşünmeden önce beklemek için "iyi bir konumda" olduklarını belirtti.

Perşembe sabahı, Bloomberg, ABD yetkililerinin önümüzdeki günlerde İran'a olası bir saldırı için hazırlık yaptığını bildirdi. Benzer şekilde, Wall Street Journal, Başkan Trump'ın bu hafta başında İran'a saldırı planlarını onayladığını ancak Tahran'ın nükleer programını terk edip etmeyeceğini görmek için beklemek istediğini iddia etti. Piyasalar bu manşetlere yanıt olarak temkinli bir tutum benimsedikçe, Altın kayıplarını sınırlamayı başardı ve perşembe günü yatay kapandı. 

Yine de, Trump'ın İran'a nükleer programını sona erdirmek için son bir şans verme ve saldırı başlatma kararını iki haftaya kadar erteleme kararı, risk havasını iyileştirmeye yardımcı oldu ve bu da Altın'ın yeniden aşağı yönlü baskı altına girmesine ve 3.350 doların altında bir haftadan fazla sürenin en düşük seviyesine düşmesine neden oldu.

Altın yatırımcıları Powell ifadesini ve enflasyon verilerini bekliyor

Fed Başkanı Powell, Yarı Yıllık Para Politikası raporu hakkında salı ve çarşamba günleri ifade verecek. CME FedWatch aracına göre, piyasalar Temmuz ayında Fed'in faiz indirimine gitme ihtimalini neredeyse hiç görmüyor ve Eylül ayında başka bir politika durdurma olasılığını yaklaşık %35 olarak fiyatlıyor. 

Powell Eylül'de bir faiz indirimine işaret ederse, USD, rakipleri karşısında ilk tepkiyle zayıflayabilir ve XAU/USD'nin ivme kazanmasına yardımcı olabilir. Diğer taraftan, piyasa pozisyonlaması, Powell Eylül projeksiyonlarını küçümserse ve enflasyonu önceliklendirmeye devam edeceklerini, işgücü piyasasındaki sağlıklı koşullara atıfta bulunarak yineleyerek, ek USD gücü için alan olduğunu öne sürüyor.

ABD ekonomik takviminde Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verileri cuma günü açıklanacak. Toplantı sonrası basın toplantısında, Powell PCE ve çekirdek PCE enflasyonunun mayıs ayında sırasıyla %2,3 ve %2,6 olmasını tahmin ettiklerini söyledi. Bu yorum sürpriz faktörünü ortadan kaldırsa da, aylık çekirdek PCE Fiyat Endeksi'ndeki beklenenden daha küçük bir artış, kısa vadede USD'yi olumsuz etkileyebilir. 

Piyasa katılımcıları, İran-İsrail çatışması etrafındaki manşetlere dikkat etmeye devam edecek. İran nükleer programı üzerine müzakerelere dönmeyi kabul ederse, Altın satış baskısı altında kalabilir. Öte yandan, çatışmanın daha da tırmanması durumunda, İran müzakere etmeyi reddederken ABD'nin askeri müdahale tehdidiyle, değerli metalin dirençli kalması muhtemeldir. 

Altın teknik analizi

Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 50'ye doğru geri çekiliyor ve Altın, şu anda 3.330 $ seviyesinde bulunan altı aylık yükselen regresyon kanalının alt sınırına yaklaşıyor. Bu seviye ayrıca 50 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile de destekleniyor.

3.330 $'ın altında günlük kapanış, teknik satıcıları çekebilir. Bu senaryoda, 3.300-3.285 $ (statik seviye, Fibonacci %23,6 düzeltmesi) 3.200 $'ın (statik seviye, yuvarlak seviye) öncesinde bir sonraki destek bölgesi olarak hizalanıyor.

Kuzeye bakıldığında, ilk direnç seviyesi 3.400 $'da (statik seviye, yuvarlak seviye) görülebilir, ardından 3.460 $ (yükselen kanalın orta noktası) ve 3.500 $ (22 Nisan'da belirlenen tüm zamanların en yüksek seviyesi) geliyor.