Ons Altın Haftalık Analizi: Jeopolitik gelişmeler ve Fed politika kararı fiyatları etkileyecek

• Ons Altın, 3.400 doların üzerinde istikrar sağlayamayarak düşüşünü sürdürdü.
• Fed Başkanı Powell, para politikası hakkında ifade verecek.
• Kısa vadeli teknik görünüm, Altın'ın düşüşe geçmek üzere olduğunu gösteriyor.

Ons Altın (XAU/USD), haftanın başında aşağı yönlü bir seyir izledi ve 3.400 doların altına düştükten sonra aşağı yönlü hareketine devam etti ve fiyat hareketi büyük ölçüde İran-İsrail çatışması etrafındaki manşetlerden etkilendi. Orta Doğu'daki bu haftalık krizin gelişimi ve Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell’ın ifadesi, Altın’ın değerini kısa vadede etkileyebilir.

Altın yön değiştirdi, haftalık kayıplar kaydedildi

Altın, haftaya aşağı yönlü baskı altında başladı ve pazartesi günü %1'den fazla kayıp yaşadı. İsrail ve İran, hafta sonu füze saldırıları gerçekleştirmiş olsalar da, güvenli liman akışları finansal piyasalardaki hareketi domine edemedi. ABD Başkanı Donald Trump, birçok toplantının yapıldığını ve İsrail ile İran arasında yakında barış olacağını söyledi. Ayrıca, Wall Street Journal, İran'ın İsrail ile düşmanlıkları sona erdirmek ve nükleer programı üzerindeki görüşmelere yeniden başlamak istediğini bildirdi. 

Salı günkü dalgalı hareketin ardından, Altın, Trump'ın yorumlarının ardından çarşamba sabahı hafif bir artış gösterdi ve ABD'nin Orta Doğu'daki çatışmaya doğrudan müdahil olacağına dair endişeleri artırdı. "Artık İran üzerindeki gökyüzünün tamamen ve tam kontrolüne sahibiz," dedi Trump ve Ayetullah Ali Hamaney'in "kolay bir hedef" olduğunu ekledi. 

Günün ikinci yarısında, Federal Rezerv’in politika kararları ABD Doları'nın (USD) güçlenmesine yardımcı oldu ve XAU/USD'nin aşağı yönlü hareket etmesine neden oldu Amerikan seansının sonlarında.

Fed, haziran toplantısının ardından politika faizini %4,25-%4,5 aralığında sabit tuttu. Revize edilen Ekonomik Projeksiyonlar Özeti (SEP), politika yapıcıların 2025'te toplam 50 baz puan (bps) faiz indirimi beklediklerini gösterdi. 

Sıkı bir notta, yetkililerin tercihi, mart ayındaki SEP'deki iki indirim yerine 2026'da tek bir 25 baz puanlık indirim yönünde değişti. Toplantı sonrası basın toplantısında Fed Başkanı Jerome Powell, gümrük tarifelerinin ekonomik aktiviteyi olumsuz etkilemesi ve enflasyonu artırması muhtemel olduğunu söyledi. Powell ayrıca, politika ayarlamaları düşünmeden önce beklemek için "iyi bir konumda" olduklarını belirtti.

Perşembe sabahı, Bloomberg, ABD yetkililerinin önümüzdeki günlerde İran'a olası bir saldırı için hazırlık yaptığını bildirdi. Benzer şekilde, Wall Street Journal, Başkan Trump'ın bu hafta başında İran'a yönelik saldırı planlarını onayladığını ancak Tahran'ın nükleer programını terk edip etmeyeceğini görmek için beklemek istediğini iddia etti. Piyasalar bu manşetlere yanıt olarak temkinli bir tutum benimsedikçe, Altın kayıplarını sınırlamayı başardı ve perşembe günü yatay kapandı. 

Yine de, Trump'ın İran'a nükleer programını sona erdirmek için bir anlaşma yapması için son bir şans verdiği haberi ve saldırı başlatma konusundaki nihai kararını iki haftaya kadar ertelemeyi kararlaştırması, risk havasının iyileşmesine yardımcı oldu ve bu da Altın'ın 3.350 doların altına düşerek bir haftadan fazla bir sürenin en düşük seviyesine inmesine neden oldu.

Altın yatırımcıları Powell ifadesini ve enflasyon verilerini bekliyor

Fed Başkanı Powell, Yarı Yıllık Para Politikası raporu hakkında salı ve çarşamba günleri ifade verecek. CME FedWatch Tool'a göre, piyasalar Temmuz ayında Fed'in faiz indirimine gitme ihtimalini neredeyse hiç görmüyor ve Eylül ayında başka bir politika durdurma olasılığını yaklaşık %35 olarak fiyatlıyor. 

Powell Eylül'de bir faiz indirimine işaret ederse, USD, rakipleri karşısında ilk tepkiyle zayıflayabilir ve XAU/USD'nin ivme kazanmasına yardımcı olabilir. Diğer taraftan, piyasa pozisyonlaması, Powell Eylül projeksiyonlarını küçümserse ve enflasyonu önceliklendirmeye devam edeceklerini, işgücü piyasasındaki sağlıklı koşulları belirterek yineleyerek, ek USD gücü için alan olduğunu öne sürüyor.

ABD ekonomik takviminde Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verileri cuma günü açıklanacak. Toplantı sonrası basın toplantısında, Powell PCE ve çekirdek PCE enflasyonunun Mayıs ayında sırasıyla %2,3 ve %2,6 olmasını beklediklerini söyledi. Bu yorum sürpriz faktörünü ortadan kaldırsa da, aylık çekirdek PCE Fiyat Endeksi'ndeki beklenenden daha küçük bir artış, USD'yi kısa vadede olumsuz etkileyebilir. 

Piyasa katılımcıları, İran-İsrail çatışması etrafındaki manşetlere dikkat etmeye devam edecek. İran, nükleer program üzerindeki müzakerelere geri dönmeyi kabul ederse, Altın satış baskısı altında kalabilir. Öte yandan, çatışmanın daha da tırmanması durumunda, İran müzakere etmeyi reddederken ve ABD askeri müdahale tehdidinde bulunurken, değerli metalin dirençli kalması muhtemeldir. 

Altın teknik analizi

Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 50'ye doğru geri çekiliyor ve Altın, şu anda 3.330 $ seviyesinde bulunan altı aylık yükselen regresyon kanalının alt sınırına yaklaşıyor. Bu seviye ayrıca 50 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile de destekleniyor.

3.330 $'ın altında günlük kapanış, teknik satıcıları çekebilir. Bu senaryoda, 3.300-3.285 $ (statik seviye, Fibonacci %23,6 düzeltmesi) bir sonraki destek bölgesi olarak 3.200 $'ın (statik seviye, yuvarlak seviye) öncesinde hizalanıyor.

Kuzeye bakıldığında, ilk direnç seviyesi 3.400 $'da (statik seviye, yuvarlak seviye) görülebilir, ardından 3.460 $ (yükselen kanalın orta noktası) ve 3.500 $ (22 Nisan'da belirlenen tüm zamanların en yüksek seviyesi) geliyor.