Japon Yeni mali endişeler arasında zayıf kalmaya devam ediyor; USD/JPY iki haftalık zirve seviyesine tırmandı

• Japon Yeni, mali endişelerin BoJ faiz artırımı beklentilerini gölgede bırakmasıyla zayıf kalmaya devam ediyor.
• Japonya'nın daha güçlü Hizmetler ÜFE verilerine yönelik ilk piyasa tepkisi oldukça hızlı bir şekilde sönümleniyor.
• Yatırımcılar, önemli merkez bankası etkinlik riskleri öncesinde agresif pozisyonlar almaktan kaçınabilir.

Japon Yeni (JPY), Japonya'nın yeni Başbakanı Sanae Takaichi'nin genişletici harcama politikalarını sürdüreceği ve erken sıkılaşmaya karşı direneceği beklentileri arasında, Amerikan Doları (USD) karşısında yedinci gün de düşüş trendini uzatıyor. Bunun dışında, ABD-Çin ticaret gerilimlerinin azalmasına dair işaretler, güvenli liman JPY'ye olan talebi zayıflatan bir diğer faktör olarak ortaya çıkıyor ve USD/JPY paritesini Asya seansında 153,25-153,30 direnç bölgesi yakınlarında iki haftadan fazla bir sürenin en yüksek seviyesine yükseltiyor.

Bu arada, bugün erken saatlerde yayımlanan veriler, Japonya'nın hizmet sektörü enflasyonunun eylül ayında yeniden yükseldiğini ve Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) yakın zamanda bir faiz artırımı yapacağına dair beklentileri güçlendirdiğini gösterdi. Bu, az sıkılaşmacı Federal Rezerv (Fed) beklentilerine kıyasla önemli bir ayrışmaya işaret ediyor ve bu da daha düşük getirili JPY'yi destekleyerek USD/JPY paritesini sınırlayabilir. Yatırımcılar ayrıca, çarşamba günü yapılacak kritik Fed kararının ve perşembe günü yapılacak BoJ politika güncellemesinin öncesinde kenarda kalmayı tercih edebilirler.

Japon Yeni, BoJ faiz artırımı beklentilerine rağmen alıcı çekmekte zorlanıyor

• Pazartesi günü açıklanan veriler, Japonya'nın Hizmetler Üretici Fiyat Endeksi'nin eylül ayında ikinci kez artış gösterdiğini ve ağustos ayındaki %2,7'lik artıştan %3,0'a hızlandığını gösterdi. Japonya'da tüketici enflasyonunun Merkez Bankası'nın %2'lik hedefini üç yılı aşkın bir süredir aşması, son verilerin merkez bankasının daha fazla politika sıkılaştırma yapma ihtimalini desteklemesine rağmen, Japon Yeni'ni pek güçlendirmiyor.
• Japonya'nın yeni Başbakanı Sanae Takaichi, mali ve para politikası açısından güvercin bir yaklaşım sergileyen, eski Başbakan Shinzo Abe'nin ekonomik politikalarının halefidir ve teşvik yanlısı duruşuyla tanınmaktadır. Bu durum, Japonya'nın mali sağlığına dair endişeleri artırmakta ve BoJ'un daha fazla politika sıkılaştırma olasılığını gölgelemekte, bu da JPY alıcılarının agresif pozisyonlar almasını engelleyerek daha fazla kazanç elde etmelerini sınırlamaktadır.
• ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, cuma günü manşet Tüketici Fiyat Endeksi'nin eylül ayında %0,3 arttığını ve yıllık enflasyon oranının %3 olduğunu bildirdi. Gıda ve enerji hariç, endeks aylık %0,2'lik bir artış gösterdi ve yıllık oran %3 olarak belirlendi. Bu değer, konsensüs tahminlerinin altında kaldı ve bu hafta ilerleyen günlerde ABD Federal Rezervi'nin yakın zamanda faiz indirimine gideceğine dair piyasa beklentilerini pekiştirdi.
• Yatırımcılar, aralık ayındaki FOMC politika toplantısında başka bir faiz indirimine dair daha büyük bir olasılığı fiyatlamaya devam ediyor; bu durum, ABD Doları'nın cuma günkü bir haftalık düşük seviyeden kaydettiği iyi toparlanmayı sürdürmesine yardımcı olmuyor. Ayrıca, farklı BoJ-Fed politika beklentileri, daha düşük getirili JPY'ye bir miktar destek sağlayabilir ve bu hafta yapılacak önemli merkez bankası etkinlikleri öncesinde USD/JPY paritesinin yukarı yönlü hareketlerini sınırlayabilir.
• ABD Fed'i, çarşamba günü iki günlük politika toplantısının sonunda kararını açıklaması bekleniyor ve bunu perşembe günü BoJ politika güncellemesi takip edecek. Bu görünüm, USD/JPY paritesinin yönlü hareketinin bir sonraki aşamasını belirlemede önemli bir rol oynayacaktır.
• Ticaretle ilgili cephede, üst düzey Çin ve ABD ekonomik yetkilileri, pazar günü, ABD Başkanı Donald Trump ve Çin Başkanı Xi Jinping'in bu hafta ilerleyen günlerde bir araya geleceği potansiyel bir ticaret anlaşmasının çerçevesinde anlaştılar. Bu durum, dünyanın en büyük iki ekonomisi arasında tam kapsamlı bir ticaret savaşına dair endişeleri azaltmaya yardımcı oluyor ve bu da JPY'nin güvenli liman statüsünü zayıflatabilir.

USD/JPY, 153,25-153,30 engelinin üzerinde olumlu hareketi hızlandırabilir

Teknik açıdan bakıldığında, 153,25-153,30 bölgesinin, ya da bu ayın başlarında görülen şubat ayından bu yana en yüksek seviye olan, ötesinde bazı takip alımlarının USD/JPY alıcıları için yeni bir tetikleyici olarak görülmesi beklenebilir. Günlük grafikteki osilatörlerin yukarı yönlü ivme kazandığı ve hala aşırı alım bölgesinde olmadığı göz önüne alındığında, spot fiyatlar 154,00 psikolojik seviyesini geri almayı hedefleyebilir. Momentum, 154,75-154,80 bölgesi ve 155,00 psikolojik işaretine giden yolda, orta 154,00'ler civarındaki bir sonraki ilgili engel yönünde daha da uzayabilir.

Diğer taraftan, Asya seansındaki en düşük seviye olan 152,65 civarı, acil bir destek olarak işlev görebilir; bu seviyenin altında USD/JPY paritesi 152,25 ara desteğine doğru kayabilir ve 152,00 işaretine ulaşabilir. Bu seviyenin ikna edici bir şekilde aşılması, olumlu görünümü geçersiz kılabilir ve bazı teknik satışları tetikleyerek 151,10-151,00 destek seviyelerine doğru daha derin kayıplara yol açabilir.