Japon Yeni, Japonya Merkez Bankası'nın bölünmüş oylamasının ardından düşüşünü sürdürüyor

• USD/JPY, Japonya Merkez Bankası'nın bölünmüş oylamasının ardından altı seansta beşinci kez yükseldi.
• Tokyo piyasaları, yeni %1,25'lik oranın yürürlüğe gireceği perşembe gününe kadar kapalı.
• Japonya, 30 Temmuz ile 26 Ağustos arasında Yen satın almak için 15,4 trilyon ¥ harcadı.

Japonya'nın piyasaları ulusal bayramlar nedeniyle pazartesi ile çarşamba günleri arasında kapalı; bu da parasını hareket ettirmek isteyen bir hükümetin parasının karşılığını en çok aldığı dönem oluyor. USD/JPY altı seansta beşinci kez yükselişte ve 157,50 seviyesinin hemen altında işlem görüyor. Nikkei, cuma günü Japon yetkililerin döviz kurlarını kontrol etmek için bankaları aradığını bildirdi; bu adım genellikle Japonya'nın Yen satın almasından önce gelir.

Fed ve Japonya Merkez Bankası birer çeyrek puan ekledi ve fark yine eski yerine döndü

Japonya Merkez Bankası (BoJ), 18 Eylül'de faiz oranını %1'den %1,25'e yükseltti; bu, 1995'ten bu yana en yüksek seviye oldu ve buna rağmen Yen karar sonrası düştü. BoJ yönetim kurulu üyeleri Asada ve Sato, %2'nin altındaki enflasyonun ve hızlanmamış bir ekonominin artışı haklı çıkarmadığını söyleyerek karşı oy kullandı. Yatırımcılar, daha fazla artış beklentisiyle Yen alıyordu ve bu karara karşı iki oy, buna inanmayı daha da zorlaştırdı.

Kararın açıklandığı gün, taze gıda hariç tutulan Japonya'nın çekirdek enflasyon oranı Ağustos ayında %1,8'den %1,7'ye geriledi. Bu, yönetim kurulu üyesi Asada'nın oy gerekçesi olarak gösterdiği ölçüydü. Yönetim kurulu üyeleri Takata ve Tamura artış lehine oy kullandı ve ardından BoJ'un kendi tahmininin enflasyonu olduğundan düşük gösterdiğine itiraz etti. Her iki yönde de anlaşmazlık yaşayan bir kurul, bir sonraki artış için tarih vermez ve Yen alıcılarının beklediği şey de tam olarak bu tarihtir.

Fed, 16 Eylül'de faiz oranını %3,75-%4,00 aralığına yükseltti. BoJ'un artışı yürürlüğe girdikten sonra bile Fed'in faizi, BoJ'un faizinin 2,50 ila 2,75 puan üzerinde kalacak; bu da her iki toplantı öncesindekiyle aynı fark olacak. Bu fark, Dolar tutmanın Yen tutmaya kıyasla size sağladığı getiridir ve bir müdahale bunu değiştirmez. St. Louis Fed Başkanı Musalem pazartesi günü Fed faizinin ABD ekonomisini yavaşlatmak için hâlâ yeterince yüksek olmadığını söyledi ve BoJ cuma günü yeni faiz oranının Japonya ekonomisini desteklemeye devam edeceğini belirtti.

Japonya Altın Hafta'nın iki gününde Yen satın aldı ve Tokyo perşembeye kadar kapalı

Japonya Maliye Bakanlığı'nın ne zaman Yen satın alınacağına karar verir ve bunu BoJ uygular. Maliye Bakanı Katayama, temmuz ayında Japonya'nın ABD piyasalarının tatil olduğu dönemler de dahil olmak üzere ihtiyaç duyduğu her an harekete geçeceğini söyledi. Japonya, Tokyo piyasalarının kapalı olduğu Altın Hafta sırasında 4 Mayıs ve 6 Mayıs'ta Yen satın aldı. Tokyo'nun bankaları ve ihracatçıları piyasada olmadığında daha az kişi Yen işlemi yapar, bu nedenle aynı miktardaki resmi alım fiyatı daha fazla hareket ettirir ve onlar perşembeye kadar yine piyasada olmayacak.

Bakanlık, 30 Temmuz ile 26 Ağustos arasında 15,4 trilyon ¥ harcadı; bu, kayıtlardaki en büyük aylık tutarı oldu ve ABD, 1998'den bu yana ilk kez 31 Temmuz'da Japonya ile birlikte Yen satın aldı. USD/JPY, alımlar başlamadan önce temmuz ayında 164,00'ün hemen altına ulaşmış, böylece Yen 1986'dan bu yana en zayıf seviyesini görmüştü. Parite şimdi, ABD'nin de katıldığı 31 Temmuz'un sonunda bulunduğu seviyeye yakın işlem görüyor.

Salı ile cuma arasında dokuz Fed konuşması ve bir Japon anketi

Japonya'nın tatil sonrası ilk verisi, perşembe günü saat 00:30 GMT'de açıklanacak Jibun Bank Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) olacak. Bu, şirket satın alma yöneticilerine yönelik erken bir ankettir ve 50'nin üzerindeki bir okuma büyümeye işaret eder. Güçlü bir veri, BoJ'un bir kez daha faiz artırmasını destekler ve bir başka artışa ilişkin şüphe, kararın ardından Yen'in düşmesine yol açmıştı. Karşı oy kullanan iki kurul üyesi, ekonominin bir artışı haklı çıkaracak kadar hızlanmadığını söyledi ve imalat verisinin 55 olması bekleniyor.

Aynı anketlerin ABD versiyonları çarşamba günü saat 13:45 GMT'de açıklanacak; burada hizmetler verisinin 56,5'ten 56'ya gerilemesi bekleniyor. Haftalık işsizlik başvuruları perşembe günü saat 12:30 GMT'de takip edilecek ve 196 bin'den sonra 203 bin olarak açıklanması bekleniyor. Cuma günü açıklanacak dayanıklı mal siparişlerinin de saat 12:30 GMT'de, %1,1'lik artışın ardından %0,3 düşmesi bekleniyor. New York Fed Başkanı Williams, salı, perşembe ve cuma günleri olmak üzere dokuz Fed konuşmasının üçünü yapacak. Ekim ayında Fed'in faiz artırımı ihtimalini artıracak herhangi bir gelişme, Dolar lehine farkı genişletecektir.

Vadeli işlem sözleşmelerinde, BoJ toplantısı öncesinde yatırımcıların güçlü Yen'e yönelik pozisyonları, zayıf Yen'e yönelik pozisyonlarından 120,4 bin daha fazlaydı; bu bilgi Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'na (CFTC) göre. CFTC bir sonraki sayımını cuma günü saat 19:30 GMT'de, tatilin ortasında olan salıyı kapsayacak şekilde yayımlayacak ve toplantıdan bu yana azaltılan her bahis, satılan Yen anlamına geliyor. Perşembe aynı zamanda Tokyo'daki yatırımcıların geri döndüğü ve BoJ'un yeni faiz oranının yürürlüğe girdiği gün olacak; bu da Japonya'nın alımlarının daha da etkili olmasını sağlayan sığ işlemleri sona erdirecek.

Seviyeler ve eğilim

Direnç: 157,50'nin hemen üzerindeki seans zirvesi, eylül ayı başından bu yana her günlük kapanışı sınırlayan 200 günlük ortalamanın hemen altında yer alıyor. Cuma günkü 158,00'in hemen üzerindeki zirve ise Nikkei'nin faiz kontrolü raporu gününde rallinin geri döndüğü seviye.

Destek: Parite pazartesi günü 156,50'nin üzerinde tutunuyor ve bunun altında, BoJ kararından önce işlem gördüğü seviye 156,00 bulunuyor. Daha aşağıda ise 16 Eylül'deki Fed faiz artırımından önce bulunduğu seviye 155,00 yer alıyor.

Eğilim: 158,00'in altında düşüş yönlü, ilk olarak 156,00'a ve ardından 155,00'a doğru. Günlük grafikte, momentum göstergesi olan Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) 27 civarında ve aralığının altından yeni yukarı dönüyor; bu da Dolar'ı destekliyor, dolayısıyla görüş 158,00'in korunmasına bağlı. 158,00 üzerinde günlük kapanış bu görüşü sona erdirir, çünkü bu durumda parite hem cuma günkü zirvenin hem de 200 günlük ortalamasının üzerine çıkmış olur.

GBP/USD günlük grafik