İngiliz Sterlini, Ekim ayında Fed faiz artırımı beklentileri artarken yeniden geriledi

• GBP/USD, Ekim ayında Fed faiz artışı beklentileri güçlenirken yeniden 1,3400'ün altına kayıyor.
• İngiltere'nin ağustos ayı borçlanma tahmini, temmuzdaki 1,8 milyar sterlinin ardından 15,7 milyar sterlin olarak öngörülüyor.
• Faizleri sabit tutma yönünde oy kullanan altı İngiltere Merkez Bankası üyesinden üçü perşembe günü konuşacak.

GBP/USD, son üç seansta da 1,3400 seviyesinde duraksadı ve pazartesi günü yeniden bu seviyenin hemen altında işlem görüyor. Dolar, başlıca para birimlerinin çoğu karşısında yükselişte, bu nedenle bu hareket Sterlin'den ziyade daha çok Dolar kaynaklı. CME FedWatch'a göre yatırımcılar, 16 Eylül'deki kararın hemen ardından yaklaşık %40 olan 28 Ekim'de ikinci bir Fed artışı olasılığını %53 olarak fiyatlıyor. Cuma gününe kadar olan İngiltere takviminde bir borçlanma verisi, iki anket ve üç konuşma yer alıyor ve bunların hiçbiri İngiltere'nin faiz oranını değiştirmiyor.

İngiltere Merkez Bankası'nın bir sonraki toplantısına sekiz gün kala, ikinci bir Fed artışı artık olmama ihtimalinden daha yüksek

Chicago Fed Başkanı Goolsbee pazartesi günü Londra'da yaptığı açıklamada, ABD enflasyonunun aşırı ısınmış talebin yanı sıra petrol ve tarifelerden de kaynaklanması halinde Fed'in artışlarının daha büyük ve daha erken olması gerektiğini söyledi. Bu tür söylemler, Ekim ayında bir artış olasılığını yükseltiyor ve daha yüksek olasılıklar 16 Eylül'den bu yana Dolar'ın Sterlin karşısında güçlenmesi anlamına geldi. Fed Başkanı Warsh 16 Eylül'de Fed'in enflasyonu düşürmek için iş piyasasına zarar vermek zorunda olmadığını söylemişti ve Başkan Goolsbee'nin açıklamaları, bunu hızlı yapmanın istihdamı Fed'in hedefinin altına itmek anlamına geldiğini gösteriyor.

İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) ana faiz oranı olarak adlandırdığı Banka Faizi, Aralık 2025'ten bu yana %3,75 seviyesinde bulunuyor ve BoE 5 Kasım'a kadar yeniden toplanmayacak. 28 Ekim'de yapılacak bir Fed artışı, BoE'nin Sterlin mevduatı için aynısını yapabilmesinden bir haftadan fazla süre önce bir Dolar mevduatının getirisini artıracak. Bu zamanlama, bu paritedeki hareketin nedenini oluşturuyor.

Ağustos borçlanma tahmini, Şansölye'nin kalan marjından daha büyük

İngiltere kamu sektörü borçlanmasının ağustos ayı verileri salı günü TSİ 06:00'da açıklanacak ve 15,7 milyar sterlin olarak tahmin ediliyor. Temmuzdaki 1,8 milyar sterlinlik seviyeden sıçrama her yıl yaşanıyor, çünkü temmuz ayı serbest meslek sahiplerinin ikinci vergi taksitini ödediği dönemdir. KPMG, pazartesi günü Şansölye Healey'nin hükümetin borçlanma kurallarına karşı marjının bahar tahminindeki 23,6 milyar sterlinden yaklaşık 12 milyar sterline gerilediğini ve bunun yaklaşık 9 milyar sterlinlik kısmının daha yüksek faiz maliyetlerinden kaynaklandığını hesapladı. Britanya'nın bütçesi konusunda endişe duyan yatırımcılar daha az Sterlin tutuyor.

Bütçe Sorumluluk Ofisi (OBR), hükümetin 28 Ekim Bütçesi için faiz faturasını, İngiltere hükümetinin tahvilleri olan gilt getirilerinden, on işlem gününün ortalaması alınarak hesaplıyor ve hangi on günün baz alındığını söylemedi. 10 yıllık gilt getirisi 1 Eylül'de 2008'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı ve bu pencere içine giren her yüksek getirili gün, daha büyük vergi artışları veya harcama kesintileri anlamına geliyor. Bunların her ikisi de ekonomiyi yavaşlatıyor ve Kasım ayında yapılacak bir artışı BoE için gerekçelendirmeyi zorlaştırıyor; oysa Sterlin'i yukarı taşıyacak olan da bu artış olurdu.

Kasım ayında bir artış için altı üyeden ikisinin fikir değiştirmesi gerekiyor ve bunlardan üçü perşembe günü konuşacak

İngiltere Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) anketlerinin ön okumaları çarşamba günü TSİ 08:30'da açıklanacak ve 50'nin üzerindeki her değer iş faaliyetinin büyüdüğü anlamına geliyor. İmalat sektörünün 51,7'den 51,4'e, hizmetler sektörünün ise 52,5'ten 52'ye gerilemesi bekleniyor. Artış yönünde oy kullanan üç isim olan BoE Baş Ekonomisti Pill ile dış üyeler Greene ve Mann, daha güçlü büyümenin atıl kapasitenin artık artmadığını gösterdiğini savundu. Zayıf anketler, faizi sabit tutan altı üyeye destek olur ve Kasım ayında bir artış olasılığını azaltır; bu da Sterlin için olumsuzdur.

BoE Başkan Yardımcısı Breeden ve dış üye Dhingra perşembe günü 09:30 GMT'de, Başkan Yardımcısı Lombardelli ise 14:00 GMT'de konuşacak. Üçü de 17 Eylül'de faizi sabit tuttu, bu nedenle onlardan gelecek herhangi bir yön değişikliği sinyali Sterlin'i yükseltir. Toplantı tutanaklarında dış üye Dhingra hâlâ beklemenin değerli olduğunu görürken, Başkan Yardımcısı Breeden ücretler ve fiyatlarda yansıyan artışlar ortaya çıkarsa bir artışın daha uygun hale geldiğini söyledi. Başkan Yardımcısı Lombardelli, Orta Doğu savaşının kalıcı bir çözüm olmadan sürmesi halinde bir artış için gerekçenin güçlendiğini söyledi; bu da kalemle yazılmış bir oy anlamına geliyor.

ABD PMI anketleri çarşamba günü 13:45 GMT'de açıklanacak; hizmetler endeksinin 56,5'ten sonra 56 olması bekleniyor. Dayanıklı mal siparişleri cuma günü 12:30 GMT'de açıklanacak ve %1,1'den sonra %-0,3 olması bekleniyor. Michigan Üniversitesi anketinin cuma günü 14:00 GMT'de bir yıllık enflasyon beklentilerinin %4,6'da sabit kaldığını göstermesi bekleniyor. Bunlardan herhangi birinden gelecek güçlü veriler, ekim ayında bir artış ihtimalini yükseltir; bu da daha düşük bir GBP/USD anlamına gelir.

Vadeli işlem spekülatörleri, Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC) tarafından yayımlanan son haftalık sayımda Sterlin aleyhine bahis yapan kontratlarda lehine bahis yapanlara kıyasla 58,7 bin daha fazla kontrat tuttu ve bir sonraki sayım cuma günü 19:30 GMT'de açıklanacak. Perşembe günü kasım ayının olası görünmesini sağlayacak herhangi bir gelişme, bu spekülatörlerden bazılarının bahislerini azaltmasına yol açar ve bahisleri azaltmak Sterlin satın almak anlamına gelir.

Seviyeler ve eğilim

Direnç: Sterlin, 200 günlük ortalamanın hemen üzerinde yer alan 1,3400 seviyesinin üzerinde üst üste üç seansta tutunamadı. Bunun ötesinde, 1,3500 seviyesi 16 Eylül'deki düşüşün başladığı yer.

Destek: İlk olarak 1,3350'nin hemen üzerindeki seans dip seviyesi, ardından 17 Eylül'de belirlenen ve 18 Eylül'de yeniden test edilen bunun hemen altındaki eylül dip seviyesi geliyor. Bunun altında ise Sterlin, temmuz sonundan bu yana 1,3300'ün altında işlem görmedi.

Eğilim: Sterlin 1,3450'nin altında kaldığı sürece düşüş eğiliminde; ilk hedef 1,3300, ikinci hedef ise 1,3200. Bir momentum göstergesi olan günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) yaklaşık 15 seviyesinde ve bir haftadan uzun süredir aralığının alt kısmına yakın yatay seyrediyor, bu da düşüşün yön değiştirmeden yavaşladığını gösteriyor. Günlük kapanışın 1,3450'nin üzerinde olması Sterlin'i yeniden 200 günlük ortalamasının üzerine çıkarır ve düşüş senaryosunu sona erdirir.

USD/JPY günlük grafik