- USD/JPY müdahale tavanına yakın seyrediyor, Tokyo tarafından sınırlandırılıyor ve ABD-Japonya faiz farkı tarafından destekleniyor.
- Gerçek sürükleyiciler Japonya'da olanlar değil, sıkılaşmacı Fed ve Cuma günü açıklanacak NFP verisi.
- Haziran ortasındaki BoJ ve Fed toplantıları ardışık politika ikilemini oluşturuyor.
Yen çok az hareket ediyor ve bu durağanlık tüm hikayeyi oluşturuyor. USD/JPY, Japonya'nın yeni bir güç bulmasından değil, iki dış gücün üzerinde beraberce mücadele etmesinden dolayı 160,00 seviyesine yapışmış durumda: doları destekleyen ABD faiz kompleksi ve çizginin kırılmasına izin vermeyen Maliye Bakanlığı (MoF). Buradan gelecek herhangi bir yen rallisi ödünç alınmış olup, yumuşak bir ABD verisi, Federal Rezerv'in (Fed) güvercin bir dalgalanması veya Tokyo'nun müdahalesine bağlıdır; bunların hiçbiri Japonya'nın kendi çabası değildir.
Bir çıkmaz, trend değil
Carry matematiği acımasızdır. ABD politika faizi %3,50 ile %3,75 arasında, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) ise %0,75 seviyesinde olduğundan, bu fark kısa yen pozisyonlarını her gün finanse etmeye devam ediyor. Günlük grafikte parite 160,00 seviyesine tutunuyor, bu seviye 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) yaklaşık 158,50 ve 200 günlük EMA'nın yaklaşık 155,50 seviyelerinin oldukça üzerinde bulunuyor ve Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) aşırı alım bölgesinde derinlerde yer alıyor. Momentum aşırı gerilmiş, faiz farkı destekliyor ve sonuç temiz bir trendden çok sıkışma.
Tokyo'nun pahalı sınır çizgisi
Burada Maliye Bakanlığı itibarını kazanıyor. Yetkililer Nisan sonu ve Mayıs boyunca yen zayıflığına karşı yaklaşık 70 milyar dolar harcadı ve 160,00 seviyesine yakın önceki bir müdahale paritenin 152,00 seviyesine kadar düşmesine neden oldu, ardından toparlandı. Piyasanın çıkardığı ders, Tokyo'nun hareketin hızını seviyesinden daha çok önemsediği yönünde. 160,00 seviyesinin hızlıca aşılması ve Cuma verilerine doğru ilerlemesi, düzensiz bir hareket türü olup müdahaleyi davet eder; bu yüzden yuvarlak sayı, temel göstergeler yukarı işaret etse bile tavan gibi davranıyor.
Japonya'nın işini yapan sıkılaşmacı dönüş
Yen'in en iyi umudu Washington'dan birinin göz kırpmasıdır ve Perşembe günü bunun işareti yoktu. Schmid, Barkin ve Daly'nin de aralarında olduğu Fed konuşmacıları, enflasyon soğumazsa faizlerin yükselmesi gerekebileceği uyarısında bulundu. Nisan ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık %3,8 civarında olması, faiz indirimi beklentilerini ortadan kaldırdı ve piyasalar şimdi gevşemeden çok yıl sonuna kadar faiz artırımı ihtimaline yöneliyor. Bu yeniden fiyatlama her baz puanı, ABD-Japonya farkını genişletiyor ve pariteyi Tokyo'nun sınırına daha fazla zorluyor, carry işleminin işini yapıyor.
Cuma ve hafta sonunun getirecekleri
Tarım Dışı İstihdam (NFP) Cuma günü 12:30 GMT'de açıklanacak, konsensüs 85 bin civarında, önceki 115 bin sonrası, işsizlik oranının %4,3'te sabit kalması bekleniyor. Güçlü bir veri, faiz indirimi yok, belki artırımı Fed hikayesini pekiştirir ve USD/JPY'yi merkez bankaları toplanırken müdahale aralığına iter. Daha yakından, Japonya'nın İşçi Nakit Kazançları Perşembe geç saatlerde 23:30 GMT'de açıklanacak, yıllık %3,2 civarında bekleniyor ve ilk çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) Pazar günü açıklanacak; her ikisi de BoJ'un 15-16 Haziran toplantısı öncesinde faiz artırımı tartışmasını besleyecek. Fed ise 16-17 Haziran'da toplanacak ve bu yuvarlak sayı tüm düzeni tanımlayan çizgi olacak.
Sıkışmayı nasıl işlemeli
Yukarı yön: 160,00 üzerinde kırılma ve tutunma ile 160,50'ye doğru hareket, müdahale riskinin tehditten eyleme geçtiği bölgedir; bu nedenle burada gücü kovalamak Maliye Bakanlığı ile mücadele etmek demektir.
Aşağı yön: 160,00 desteğini kaybederse, gerçek bir dolar geri çekilmesinde 50 günlük EMA olan yaklaşık 158,50'ye, ardından 155,50'ye alan açılır.
Eğilim: Cuma gününe kadar yatay ve haber odaklı. En az direnç yolu hala faiz farkı nedeniyle yukarı yönlü, ancak asimetri aşağıda; yumuşak bir NFP veya ateşkes kaynaklı dolar düşüşü Tokyo'nun alımını karşılayabilir ve sıkışmayı Yen lehine sert şekilde kırabilir.
USD/JPY günlük grafik
Japon Yeni - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Japon Yeni (JPY) dünyanın en çok işlem gören para birimlerinden biridir. Değeri genel olarak Japon ekonomisinin performansına, daha spesifik olarak da Japonya Merkez Bankası'nın politikasına, Japon ve ABD tahvil getirileri arasındaki farka veya diğer faktörlerin yanı sıra yatırımcılar arasındaki risk duyarlılığına göre belirlenir.
Japonya Merkez Bankası'nın görevlerinden biri de para birimini kontrol etmektir, bu nedenle atacağı adımlar Yen için kritik öneme sahiptir. BoJ, ana ticaret ortaklarının siyasi kaygıları nedeniyle bunu sık sık yapmaktan kaçınsa da, genellikle Yen'in değerini düşürmek için bazen döviz piyasalarına doğrudan müdahale etmiştir. BoJ'un 2013-2024 yılları arasında uyguladığı aşırı gevşek para politikası, Japonya Merkez Bankası ile diğer başlıca merkez bankaları arasında artan politika farklılığı nedeniyle Yen'in başlıca para birimleri karşısında değer kaybetmesine neden olmuştur. Son zamanlarda, bu ultra gevşek politikanın kademeli olarak gevşetilmesi Yen'e bir miktar destek vermiştir.
Son on yılda, BoJ'un ultra gevşek para politikasına bağlı kalma tutumu, başta ABD Merkez Bankası olmak üzere diğer merkez bankaları ile politika ayrışmasının genişlemesine yol açmıştır. Bu durum, 10 yıllık ABD ve Japon tahvilleri arasındaki farkın açılmasını desteklemiş ve bu da ABD Dolarını Japon Yeni karşısında avantajlı hale getirmiştir. BoJ'un 2024 yılında ultra gevşek politikayı kademeli olarak terk etme kararı ve diğer büyük merkez bankalarının faiz indirimleri bu farkı daraltmaktadır.
Japon Yeni genellikle güvenli liman yatırımı olarak görülür. Bu, piyasanın stresli olduğu zamanlarda yatırımcıların, güvenilirliği ve istikrarı nedeniyle paralarını Japon para birimine yatırma olasılığının daha yüksek olduğu anlamına gelir. Çalkantılı dönemlerin Yen'in değerini yatırım yapmak için daha riskli görülen diğer para birimleri karşısında güçlendirmesi muhtemeldir.
Feragatname: Bu sayfadaki tüm bilgiler değişebilir. Bu web sitesinin kullanımı ile kullanıcılar kullanıcı sözleşmesini kabul etmiş sayılırlar. Lütfen gizlilik koşullarını ve hükümlerini okuyunuz. Lütfen finansal piyasalardaki ticari riskler ve maliyetler konusunda tam bilgi edininiz çünkü burası en riskli yatırım biçimlerinden birisidir. Alım satım farkı yoluyla döviz ticareti yüksek bir risk içerir ve tüm yatırımcılar için uygun bir alan olmayabilir. Diğer finansal araçlar içinden döviz ticaretini tercih etmeden önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz. FXStreet’de ifade edilen görüşler bireysel yazarlara aittir, fxstreet.com veya yönetimin görüşlerini ifade etmemektedir. Bilgilerde hatalar yada eksikler bulunabilir. FXStreet bağımsız yazarların görüşlerini doğrulamak zorunda değildir. FXStreet’de verilen herhangi bir görüş, haber, araştırma, analiz, fiyatlar veya fxstreet.comtarafından bu sitede yayınlanan bilgiler çalışanlar, ortaklar yada katkıda bulunanlar tarafından genel piyasa yorumu olarak verilmiştir ve yatırım danışmanlığı teşkil etmemektedir. FXStreet bu tür bilgilerin kullanımı nedeniyle doğrudan yada dolaylı olarak ortaya çıkabilecek herhangi bir kar kaybı herhangi bir sınırlama olmaksızın herhangi bir kayıp ya da hasar için sorumluluk kabul etmemektedir.
FOREX HABERLERİ
Editörün Seçimi
AUD/USD RBA yavaşlamaya karşı sert tutum alırken sıkıştı
Avustralya Doları aceleyle bir yere gitmiyor ve bunun temelindeki çelişki nedenini açıklıyor. Avustralya Merkez Bankası başka bir faiz artışı olasılığını sürekli gündemde tutuyor, ancak yönettiği ekonomi ilk çeyrekte %0,3 genişledi ki bu önceki hızdan açık bir düşüş. Görünür bir yavaşlamaya rağmen sıkılaştırma tehdidinde bulunan bir merkez bankası, her iki yönde de kesinlik için uygun bir ortam yaratmaz ve piyasa bunu gösteriyor.
Bitcoin talebin negatife dönmesiyle 64 bin doların altına düştü, kısa vadeli yatırımcıların satışları yoğunlaşıyor
Bitcoin, zayıflayan piyasa talebi ve kısa vadeli yatırımcılardan artan satış baskısı nedeniyle Perşembe günü 64.000$ seviyesinin altına düştü. Lider kripto para, daha geniş bir riskten kaçınma ortamında 63.000$ seviyesine doğru geriledi ve birkaç önemli gösterge mevcut piyasa döngüsünün en zorlu dönemlerinden birine işaret ediyor.
USD/JPY: Japon Yeni çizgide sıkıştı, Japonya hariç herkese yaslanıyor
Yen çok az hareket ediyor ve bu durağanlık tüm hikaye. USD/JPY paritesi 160,00 seviyesine yapışmış durumda, bunun sebebi Japonya'nın yeni bir güç bulması değil, iki dış kuvvetin bu seviyede berabere kalmak için mücadele etmesi: doları talep eden bir ABD faiz kompleksi ve çizginin kırılmasına izin vermeyen bir Maliye Bakanlığı.
İşte 5 Haziran Cuma günü bilmeniz gerekenler
ABD Dolar Endeksi (DXY), cuma günü açıklanacak olan merakla beklenen Tarım Dışı İstihdam raporu öncesinde bir dizi Federal Rezerv (Fed) yetkilisinin açıklamalarını sindiren yatırımcılar nedeniyle perşembe sabahı 99,18 seviyesine geriledikten sonra Kuzey Amerika seansında istikrarlı bir şekilde 99,45 seviyesine yükseldi
Altın, ABD-İran ateşkes görüşmelerinin tıkanması ve ABD NFP verilerinin yaklaşmasıyla 4.500$'ın altına geriledi
Ons Altın fiyatı cuma günü erken Asya seansında 4.470$ civarına geriledi. Kıymetli metal, devam eden jeopolitik çalkantılar arasında volatil kalmaya devam ediyor. Petrol tüccarları, cuma günü ilerleyen saatlerde ABD-İran barış anlaşması ve ABD Mayıs ayı istihdam raporu çevresindeki gelişmeleri yakından takip edecek.