- Piyasalar, İngiltere büyüme sinyalleri kötüleşse bile BoE faiz artırımlarını fiyatlamaya devam ediyor.
- Bu sıkılaşmacı prim, iç güçten ziyade bir enerji şokuna dayanıyor.
- Cuma günü açıklanacak NFP ve ardışık Bailey konuşmaları yakın vadeli testler olacak.
Sterlin, haftalar geçtikçe gerekçelendirmesi zorlaşan bir bahsin üzerinde duruyor. Piyasalar, Pound'un altında yatan ekonomi aşırı ısınma yerine daralma sinyalleri verirken bile bu yıl İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) faiz artırımlarına eğilimli olmaya devam ediyor. Pound dayanıklılığını koruyor, ancak bu dayanıklılık ödünç alınmış bir inançla sağlanıyor ve ödünç veren enerji piyasası.
Daralma sinyaline rağmen faiz artırımı
Veriler açık ve net. Mayıs ayı inşaat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) 38 civarında, yani daralma bölgesinde seyrediyor, işgücü piyasası son okumada yaklaşık 100 bin iş kaybetti, bu 2020'den bu yana en kötü seviye ve buna rağmen Banka Faizi %3,75'te duruyor ve getiri eğrisi daha fazla sıkılaşmaya işaret ediyor. Yaklaşık %4,1 civarında seyreden ücret artışı şahinlerin işaret edebileceği bir unsur olsa da, küçülen bir ekonomide faiz artırmak dar bir yol ve BoE'nin açıkça yürümek istemediği bir yol.
Ham Petrol'den ödünç alınan sıkılaşmacı prim
BoE'nin basitçe faiz indirimine gidememesinin nedeni enerji piyasasında yatıyor. Nisan ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yaklaşık %2,8 seviyesindeydi ve sakin zamanlarda bu, gevşemeye yol açabilirdi. Ancak Orta Doğu çatışması ve Hürmüz Boğazı üzerinden Ham Petrol arzına yönelik tehdit, enerji maliyetlerini yüksek tutuyor ve manşet enflasyonu yapışkan kılıyor. Sterlin'in sıkılaşmacı primi fiilen Ham Petrol'den ödünç alınmış durumda ve bu arz endişeleri hafiflerse, Pound'un altındaki destek de gider. Aynı ithal enflasyon şoku, Japonya ve Avustralya'da da aynı rahatsız edici sıkılaşmacılığı zorunlu kılıyor ve bu da Sterlin hikayesini daha geniş piyasaya bağlıyor.
Doların tabanını Fed belirliyor
Diğer tarafta, Federal Rezerv (Fed) Sterlin'e hiçbir yardım sunmuyor. Perşembe günü konuşanlar arasında Schmid, Barkin ve Daly de vardı ve hepsi enflasyon hafiflemeye devam etmezse faizlerin yükselebileceği uyarısında bulundu; piyasalar artık kesinti yerine yıl sonuna kadar faiz artırımı ihtimaline eğilimli. Grafik de kurtarıcı değil: GBP/USD 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaları (EMA) arasında sıkışmış durumda ve Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) orta çizgi civarında seyrediyor. Bu kararsız bir yapı ve kararsız bir grafik makro hikayeyi kesin olarak ön planda tutuyor.
Bailey, ardından istihdam verileri
Başkan Bailey hafta sonuna doğru iki kez konuşacak, geç Perşembe ve tekrar Cuma günü ve büyüme risklerine yönelik herhangi bir eğilim, enflasyonun yapışkanlığından ziyade, sıkılaşmacı bahsi hemen sarsacaktır. Ardından ana olay geliyor: Cuma günü saat 14:30 TSİ'de açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (NFP), önceki 115 bin sonrası beklenti yaklaşık 85 bin, işsizlik oranı ise %4,3 civarında. Güçlü bir veri Dolar talebini canlı tutar ve Sterlin'i sınırlar, zayıf bir veri ise biraz rahatlama sağlar. Gelecek hafta erken İngiltere perakende satışları, ardından Cuma günü Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) ve üretim verileri büyüme görünümünü yeniden test edecek.
Tuzağı nasıl işlemeli
Direnç: 50 günlük EMA yaklaşık 1,3450, ardından Dolar'ın kalıcı geri çekilmesinde 1,3650.
Destek: 200 günlük EMA yaklaşık 1,3400, bu seviyenin kaybı 1,3150'ye işaret eder.
Eğilim: Yatay seyir ve zayıf alt sınır. Sterlin, sadece faiz artırımı primini koruduğu sürece dayanır ve bu prim yüksek Ham Petrol fiyatları ve sıkılaşmacı Fed'e bağlıdır. Zayıf bir NFP, Bailey'den güvercin bir eğilim veya enerji fiyatlarında düşüş, bu primi aşındırır ve üçünden ikisi 24 saat içinde gerçekleşecek.
GBP/USD 5 dakikalık grafik
İngiliz Sterlini - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
İngiliz Sterlini (GBP) dünyanın en eski para birimi (MS 886) ve Birleşik Krallık'ın resmi para birimidir. Dünyada en çok işlem gören dördüncü döviz (FX) birimidir ve 2022 verilerine göre günde ortalama 630 milyar $ ile tüm işlemlerin %12'sini oluşturmaktadır. En önemli işlem çiftleri, dövizin %11'ini oluşturan GBP/USD, diğer adıyla 'Cable', GBP/JPY ya da yatırımcılar tarafından bilinen adıyla 'Dragon' (%3) ve EUR/GBP'dir (%2). İngiliz Sterlini, İngiltere Merkez Bankası (BoE) tarafından ihraç edilmektedir.
Sterlinin değerini etkileyen en önemli faktör İngiltere Merkez Bankası tarafından belirlenen para politikasıdır. BoE kararlarını, birincil hedefi olan %2 civarında istikrarlı bir enflasyon oranı olan “fiyat istikrarına” ulaşıp ulaşmadığına dayandırır. Bunu başarmak için kullandığı birincil araç faiz oranlarının ayarlanmasıdır. Enflasyon çok yüksek olduğunda, BoE faiz oranlarını yükselterek bunu dizginlemeye çalışacak ve insanların ve işletmelerin krediye erişimini daha pahalı hale getirecektir. Yüksek faiz oranları İngiltere'yi küresel yatırımcılar için paralarını park etmek için daha cazip bir yer haline getirdiğinden, bu genellikle GBP için olumludur. Enflasyonun çok düşmesi ekonomik büyümenin yavaşladığının bir işaretidir. Bu senaryoda BoE, kredileri ucuzlatmak için faiz oranlarını düşürmeyi düşünecektir, böylece işletmeler büyüme yaratan projelere yatırım yapmak için daha fazla borçlanacaktır.
Açıklanan veriler ekonominin sağlığını ölçer ve İngiliz Sterlini'nin değerini etkileyebilir. GSYH, İmalat ve Hizmet PMI'ları ve istihdam gibi göstergelerin tümü Sterlinin yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Sterlin için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda BoE'yi faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir, bu da GBP'yi doğrudan güçlendirecektir. Aksi takdirde, ekonomik veriler zayıfsa, Sterlin'in düşmesi muhtemeldir.
Sterlin için bir diğer önemli veri de Ticaret Dengesidir. Bu gösterge, bir ülkenin ihracatından kazandığı ile belirli bir dönemde ithalata harcadığı arasındaki farkı ölçer. Bir ülke çok rağbet gören ihracat ürünleri üretiyorsa, para birimi yalnızca bu malları satın almak isteyen yabancı alıcıların yarattığı ekstra talepten faydalanacaktır. Bu nedenle, pozitif bir net Ticaret Dengesi bir para birimini güçlendirir ve negatif bir denge için bunun tam tersi geçerlidir.
Feragatname: Bu sayfadaki tüm bilgiler değişebilir. Bu web sitesinin kullanımı ile kullanıcılar kullanıcı sözleşmesini kabul etmiş sayılırlar. Lütfen gizlilik koşullarını ve hükümlerini okuyunuz. Lütfen finansal piyasalardaki ticari riskler ve maliyetler konusunda tam bilgi edininiz çünkü burası en riskli yatırım biçimlerinden birisidir. Alım satım farkı yoluyla döviz ticareti yüksek bir risk içerir ve tüm yatırımcılar için uygun bir alan olmayabilir. Diğer finansal araçlar içinden döviz ticaretini tercih etmeden önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz. FXStreet’de ifade edilen görüşler bireysel yazarlara aittir, fxstreet.com veya yönetimin görüşlerini ifade etmemektedir. Bilgilerde hatalar yada eksikler bulunabilir. FXStreet bağımsız yazarların görüşlerini doğrulamak zorunda değildir. FXStreet’de verilen herhangi bir görüş, haber, araştırma, analiz, fiyatlar veya fxstreet.comtarafından bu sitede yayınlanan bilgiler çalışanlar, ortaklar yada katkıda bulunanlar tarafından genel piyasa yorumu olarak verilmiştir ve yatırım danışmanlığı teşkil etmemektedir. FXStreet bu tür bilgilerin kullanımı nedeniyle doğrudan yada dolaylı olarak ortaya çıkabilecek herhangi bir kar kaybı herhangi bir sınırlama olmaksızın herhangi bir kayıp ya da hasar için sorumluluk kabul etmemektedir.
FOREX HABERLERİ
Editörün Seçimi
AUD/USD RBA yavaşlamaya karşı sert tutum alırken sıkıştı
Avustralya Doları aceleyle bir yere gitmiyor ve bunun temelindeki çelişki nedenini açıklıyor. Avustralya Merkez Bankası başka bir faiz artışı olasılığını sürekli gündemde tutuyor, ancak yönettiği ekonomi ilk çeyrekte %0,3 genişledi ki bu önceki hızdan açık bir düşüş. Görünür bir yavaşlamaya rağmen sıkılaştırma tehdidinde bulunan bir merkez bankası, her iki yönde de kesinlik için uygun bir ortam yaratmaz ve piyasa bunu gösteriyor.
Bitcoin talebin negatife dönmesiyle 64 bin doların altına düştü, kısa vadeli yatırımcıların satışları yoğunlaşıyor
Bitcoin, zayıflayan piyasa talebi ve kısa vadeli yatırımcılardan artan satış baskısı nedeniyle Perşembe günü 64.000$ seviyesinin altına düştü. Lider kripto para, daha geniş bir riskten kaçınma ortamında 63.000$ seviyesine doğru geriledi ve birkaç önemli gösterge mevcut piyasa döngüsünün en zorlu dönemlerinden birine işaret ediyor.
USD/JPY: Japon Yeni çizgide sıkıştı, Japonya hariç herkese yaslanıyor
Yen çok az hareket ediyor ve bu durağanlık tüm hikaye. USD/JPY paritesi 160,00 seviyesine yapışmış durumda, bunun sebebi Japonya'nın yeni bir güç bulması değil, iki dış kuvvetin bu seviyede berabere kalmak için mücadele etmesi: doları talep eden bir ABD faiz kompleksi ve çizginin kırılmasına izin vermeyen bir Maliye Bakanlığı.
İşte 5 Haziran Cuma günü bilmeniz gerekenler
ABD Dolar Endeksi (DXY), cuma günü açıklanacak olan merakla beklenen Tarım Dışı İstihdam raporu öncesinde bir dizi Federal Rezerv (Fed) yetkilisinin açıklamalarını sindiren yatırımcılar nedeniyle perşembe sabahı 99,18 seviyesine geriledikten sonra Kuzey Amerika seansında istikrarlı bir şekilde 99,45 seviyesine yükseldi
Altın, ABD-İran ateşkes görüşmelerinin tıkanması ve ABD NFP verilerinin yaklaşmasıyla 4.500$'ın altına geriledi
Ons Altın fiyatı cuma günü erken Asya seansında 4.470$ civarına geriledi. Kıymetli metal, devam eden jeopolitik çalkantılar arasında volatil kalmaya devam ediyor. Petrol tüccarları, cuma günü ilerleyen saatlerde ABD-İran barış anlaşması ve ABD Mayıs ayı istihdam raporu çevresindeki gelişmeleri yakından takip edecek.