Hindistan Rupisi, FCNR mevduatları üzerinden güçlü yabancı girişlerle yükseliyor

• Hint Rupisi, ABD Doları karşısında iki ayın yeni zirvesine yükseldi, USD/INR 94,28 seviyesine yakın geriledi.
• RBI’nin özel forex programı üzerinden gelen güçlü yabancı girişler Hint para birimini güçlendirdi.
• ABD Doları, zayıf ABD ADP İstihdam Değişikliği verisinin ardından geriledi.

Hindistan Rupisi (INR), Perşembe günü ABD Doları (USD) karşısında güçlü işlem görüyor ve yükselişini yaklaşık 94,28'e kadar sürdürüyor. Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) Yabancı Para Cinsinden Yerleşik Olmayan (FCNR) (B) mevduat penceresi aracılığıyla Hindistan'a yönelik güçlü döviz mobilizasyonunun FX rezervlerini artırmasıyla birlikte Hindistan para birimi önemli ölçüde değer kazanıyor.

Reuters haberine göre, Hindistan özel yabancı para mobilizasyon programları aracılığıyla beklentilerin çok üzerinde 136,38 milyar$ çekti; RBI çarşamba günü bunu açıkladı ve bu durum Hindistan merkez bankasına daha fazla baskıyı sınırlama gücü verdi.

Son birkaç ayda RBI'nin, jeopolitik belirsizlik ortamında aşırı tek yönlü oynak hareketlere karşı Hint para birimini desteklemek için spot ve Teslimatsız Vadeli İşlem (NDF) piyasalarına müdahale ettiği görüldü.

RBI’nin özel döviz penceresi üzerinden gelen önemli yabancı fon girişine ek olarak, ABD Doları'ndaki zayıflık da USD/INR üzerinde baskı yarattı.

Zayıf ABD özel sektör işgücü verileri ABD Dolarını zorluyor

ABD Dolar Endeksi (DXY), Greenback'in değerini altı büyük para birimi karşısında ölçen gösterge, Çarşamba günü sert düştü ve Asya seansında şu ana kadar düşüşünü 99,28'e yakın seviyeye genişleterek Perşembe günü de sürdürdü.

Yeşilback, ABD ADP'nin özel sektörün ağustos ayında 38 bin yeni istihdam yarattığını bildirmesinin ardından baskı altına girdi; bu rakam 47 binlik tahminin ve önceki 46 binlik verinin altında kaldı. Bu durum, cuma günü yayımlanacak ağustos ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisi için zayıf bir zemin oluşturdu.

Yatırımcılar, Federal Rezerv'in (Fed) para politikası görünümüne ilişkin piyasa beklentilerini etkilemesi beklenen ABD NFP verisini yakından takip edecek.

Çarşamba günü New York Fed Bankası Başkanı John Williams, işgücü piyasasının "istikrarlı ve sağlam" olduğuna ve enflasyon beklentilerinin "kontrol altında" olduğuna dair güvenini dile getirdi.

Hindistan büyüme sürprizi, RBI'nin güvercin kalmak için alanını daraltıyor

Societe Generale analistleri, Hindistan’ın "bildirilen 2Ç26 reel GSYH büyümesinin RBI’nin tahmininin 80 baz puan üzerinde, %7,8" seviyesinde gerçekleşmesinin, toplam talebin "daha sıkı finansal ve olumsuz dış koşulları daha önce varsayıldığından daha rahat absorbe ettiğini" gösterdiğini belirtiyor. Analistler, yukarı yönlü sürprizin "makul ölçüde geniş tabanlı" olduğunu vurgulayarak, reel GVA’nın "%8,2 büyüdüğünü, hizmetlerin %10,0, imalatın %9,2 ve brüt sabit sermaye oluşumunun %11,9 arttığını, özel tüketimin ise %7,1 yükseldiğini" kaydediyor.

Societe Generale, bu "güçlendirilmiş büyümenin, 1Ç26 reel GSYH ve reel GVA büyümesine yapılan her biri 0,80 yüzde puanlık büyük yukarı yönlü revizyonun ardından geldiğini" ekliyor; bankaya göre bu durum "ek parasal sıkılaştırmanın aşağı yönlü büyüme maliyetini azaltıyor ve ekonominin RBI'nin mevcut %6,7'lik FY27 büyüme projeksiyonunda yer alanın daha az boş kapasiteyle çalıştığını gösteriyor."

Aynı zamanda banka, bu değerlendirmeye yönelik başlıca aşağı yönlü risklerin "gıda ve enerji fiyatlarında keskin bir geri dönüş, yurt içi aktivitede belirgin bir zayıflama veya olağanüstü GSYH verisinin altta yatan talep momentumunu olduğundan yüksek gösterdiğine dair kanıtlar (bizce bunun muhtemel olduğu)" olacağını belirterek uyarıyor.

Teknik Analiz: USD/INR, 20 günlük EMA ile aşağı yönlü mesafeyi genişletiyor

Günlük grafikte USD/INR 94,48 seviyesinde işlem görüyor ve spot fiyatın 20 periyotluk üssel hareketli ortalamanın (EMA) 95,32 seviyesinin altında kalmasıyla kısa vadede düşüş eğilimini koruyor.

Düşüş yapısı, fiyatın bu kritik trend referansının altında işlem görmesiyle güçlenirken, 27,96 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (14) aşırı satım bölgesine kayıyor ve satış baskısı baskın olsa da 95 altı seviyeler korunursa aşağı yönlü hareketin momentum kaybedebileceğine işaret ediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 20 günlük EMA olan 95,32 seviyesinde bulunuyor ve acil aşağı yönlü baskının hafiflemesi ve düzeltici bir sıçrama için alan oluştuğuna dair sinyal vermesi için bu bariyerin üzerinde günlük kapanış gerekli olacak. Aşağıda ise paritenin 25 Haziran'ın en düşük seviyesi olan 94,16 civarında destek bulması bekleniyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)

Williams, daha yüksek getirilerin arkasında güçlü ekonomiyi işaret ediyor, Fed'i %2 enflasyona odaklı tutuyor

Fed'den Williams, 6/10 FXS Speechtracker puanı ile 5,9/10'luk tarihsel ortalamanın biraz üzerinde bir ton sergiliyor ve yükselen getirilerin kötüleşen enflasyon beklentilerinden ziyade güçlü bir ekonomi ve sağlam görünüme işaret ettiğini vurguluyor. Tarifeler ve Orta Doğu'daki çatışmanın hedefin üzerindeki enflasyonun temel sürükleyicileri olarak öne çıkarılması, kontrol altında tutulan beklentiler ve daha düşük enflasyona yönelik eğilimle birlikte, dezenflasyon sürecine duyulan güveni gösterirken %2 hedefine ulaşmanın hâlâ "bir numaralı görev" olduğunu da ortaya koyuyor. Genel olarak, sağlam iş gücü piyasası koşulları ve getirileri yukarı çeken güçlü yatırım talebinin birleşimi, jeopolitik riskler kabul edilse de, Dolar ve riskli varlıklar için hâlâ dirençli bir zemine işaret ediyor.

FXS Fed Duyarlılık Endeksi 1,42 puan düşerek 127,44'e geriledi ve nötr 100 seviyesinin oldukça üzerinde kalmasına rağmen algılanan şahinlikte mütevazı bir geri çekilmeye işaret etti. Bu yapı, Fed duruşunun hâlâ açıkça şahin bölgede olduğunu gösterirken, konuşmanın beklentileri biraz daha dengeli bir politika görünümüne doğru itmesiyle uyumlu olup, marjinal olarak daha yüksek ancak temel seviyeye yakın FXS Speechtracker puanını destekliyor.