Gümüş, zayıf NFP verilerinin Fed faiz indirimi beklentilerini artırmasıyla 14 yıllık zirve civarında konsolide oluyor

• Gümüş, 14 yıllık zirvesinin hemen altında 41,00$ civarında konsolide oluyor ve yükseliş yapısı sağlam kalıyor.
• ABD NFP verisinin hayal kırıklığı yaratması, Fed'in faiz indirim bahislerini artırarak ABD Doları ve Hazine getirilerini aşağı çekiyor.
• Piyasalar, bu ay 25 baz puanlık bir Fed faiz indirimine %88, daha büyük 50 baz puanlık bir indirim için ise %12 ihtimal veriyor.

Gümüş (XAG/USD), yumuşak ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerinin ardından Cuma günü 41,00$ civarında sağlam kalıyor ve birkaç yıllık zirveleri yeniden test etti. Metal, Çarşamba günü 41,47$ ile Eylül 2011'den bu yana en güçlü seviyesine ulaştıktan sonra Perşembe günü hafif bir düşüş yaşadı. Hayal kırıklığı yaratan istihdam raporunun ardından genel olarak zayıf bir ABD Doları (USD) ve düşen Hazine getirileri, yeni alım ilgisini artırıyor; piyasalar artık Federal Rezerv'in (Fed) bu ay faiz indirimine gideceğinden giderek daha fazla emin.

ABD ekonomisi, Ağustos ayında yalnızca 22 bin iş ekledi ve bu, 75 binlik tahminin oldukça altında kaldı; İşsizlik Oranı ise %4,3'e çıkarak 2021 sonundan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Ücret artışı aylık %0,3 ve yıllık %3,7'de sabit kaldı. Zayıf rapor, işgücü piyasasının soğuduğunu doğruladı ve bu, yavaşlayan ADP bordroları, düşen JOLTS İş İlanları, artan İlk İşsizlik Başvuruları ve daralmada sıkışan ISM istihdam göstergeleri gibi daha önceki işaretlerle örtüşüyor.

Verilerden önce, yatırımcılar Fed'in 16-17 Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir indirim olasılığını tamamen fiyatlıyordu. Zayıf NFP verisinin ardından, piyasalar artık daha büyük bir 50 baz puanlık hareket için yaklaşık %12 ihtimal veriyor; bu, daha önce sıfırdı, 25 baz puanlık indirim olasılığı ise %88 civarında kalıyor. Yeniden fiyatlama, Dolar üzerinde ağır bir baskı yarattı ve ABD Dolar Endeksi (DXY) 28 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesine gerileyerek 97,50'nin biraz üzerinde istikrar kazandı.

Veriler ayrıca, Fed Başkanı Jerome Powell'ın Ağustos ayı sonunda Jackson Hole sempozyumunda yaptığı yorumlarla da örtüşüyor; burada işgücü piyasası risklerinin arttığını ve Fed'in çift mandasının baskı altında olduğunu vurgulamıştı. Powell, enflasyon ve istihdamın "karşıt yönlere hareket etmeye hazır" olduğunu belirterek, politika yapıcıların iş istikrarını önceliklendirmeye ve istihdam koşulları daha da zayıflarsa politikayı daha agresif bir şekilde ayarlamaya hazır olduklarını sinyalini verdi.

Teknik açıdan bakıldığında, Gümüş, son 14 yıllık zirvesi olan 41,47$'nın hemen altında konsolide oluyor ve yükseliş yapısını sağlam tutuyor. Acil destek 40,50$ seviyesinde görülürken, daha güçlü destek 4 saatlik grafikte 39,96$ civarındaki 50 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) seviyesinde yer alıyor. 39,00$ kırılma bölgesi etrafında daha fazla zemin oluşturulmuş durumda. Yukarıda, direnç 41,50$ seviyesinde hizalanmışken, bunu psikolojik 42,00$ seviyesi takip ediyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60 civarında seyrediyor ve bu da koşulların olumlu ancak aşırı alım olmadığını, dolayısıyla daha fazla kazanç için alan bıraktığını gösteriyor. Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksaması (MACD) pozitif bölgede kalmaya devam ediyor, ancak daralan histogram çubukları kısa vadede ivmenin yavaşladığını işaret ediyor. Genel olarak, Gümüş 40,50$'ın üzerinde kaldığı sürece, düşüşlerin alıcıları çekmesi muhtemel ve 41,50$'nın üzerinde bir kırılma, 42,00$ seviyesine giden yolu açabilir.