Euro, en iyi argümanlarının Hürmüz Boğazı'nda batışını izliyor

• EUR/USD, geçen çarşambadan bu yana en zayıf kapanışını yaparak %0,33 değer kaybedip 1,1406 seviyesinde, seansın dip noktasında kapandı.
• Avrupa Merkez Bankası'nın en güvenilir güvercinlerinden birinin sıkılaşmacı puan alan açıklamaları ve zayıf Amerikan istihdam verisi, tek para birimine hiçbir fayda sağlamadı.
• ABD'nin İran'a yönelik geç saatlerde düzenlediği saldırılar ve tam yaptırım geri dönüşü, çarşamba günü TSİ 21:00'de açıklanacak Federal Rezerv tutanakları öncesinde gergin bir ortam yarattı.

Euro, salı günü para birimine alım getirmesi gereken türden bir durumu oluşturdu: Avrupa Merkez Bankası'ndan (AMB) beklenmedik bir köşeden sıkılaşmacı eğilimli açıklamalar, zayıflayan Amerikan istihdam verisi ve yeni bir şey söylemek istemeyen bir Federal Rezerv (Fed) bölge başkanı. Piyasa bu durumu okudu, omuz silkti ve yine de tek para birimini sattı; parite sabah erken saatlerde 1,1450'nin hemen altında zirveden 1,1406 kapanışa, geçen çarşambadan bu yana en zayıf seviyeye geriledi.

Hürmüz Boğazı ise işi tamamladı; geç seans haberleri, İran'ın ticari gemilere yeni saldırılar düzenlediğini ve ABD'nin askeri ve yaptırım yanıtı ile Dolar'a kapanışta güvenli liman alımı sağlandığını doğruladı. Çarşamba günü Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tutanakları öncesinde sessiz pozisyonlanma olarak başlayan süreç, paritenin dip seviyesine yakın sıkışması ve Brent Ham Petrol fiyatlarının keskin yükselişiyle sona erdi.

Sıkılaşmacı bir güvercin, zayıf istihdam verisi ve alıcı yok

Salı gününün Avrupa takviminde, AMB'nin en güvenilir güvercinlerinden biri olarak uzun süredir sayılan bir Yönetim Konseyi üyesinin açıklamaları öne çıktı ve bu konuşma, o konuşmacının kendi puan ortalamasının sıkılaşmacı tarafında yer aldı. Bu müdahale, pazartesi günü bir Yönetim Kurulu üyesinin enflasyon mücadelesinin bitmediği uyarısını içeren paterni genişletti ve piyasa fiyatlamasının, bu yıl bir çeyrek puanlık daha bir AMB faiz artırımı olasılığını yüksek görürken, 23 Temmuz toplantısına neredeyse hiç ihtimal vermemesiyle çelişti.

Atlantik'in öte yanında, ADP istihdam değişikliği serisinin dört haftalık ortalaması 24.250'den 21.000'e geriledi; bu da özel sektör işe alım motorunun yavaşladığını gösteren bir başka veri olurken, New York Fed başkanı ise dikkatle nötr bir mesaj verdi. Sıkılaşmacı AMB korosu karşısında zayıflayan işgücü verisi, Euro'nun güçlenmesi için klasik reçetedir; ancak paritenin bu karışımda 1,1440'ları bile koruyamaması, piyasanın dikkatinin çoktan başka yöne kaydığını gösteriyor.

Hürmüz Boğazı haftayı yeniden fiyatlıyor

Bahsedilen başka yer Körfez'di; İran güçleri pazartesiden salıya Hürmüz Boğazı'ndan geçen üç ticari gemiye saldırdı; bunlar arasında Katar sıvılaştırılmış doğal gaz taşıyıcısı ve Suudi tanker vardı. Bir gemi Umman kıyılarında yanarken, mürettebat kaybı bildirilmedi.

Washington'un yanıtı salı geç saatlerde iki kısımdan oluştu; ABD Merkez Komutanlığı, İran'ın füze, drone ve radar noktalarına misilleme saldırıları düzenlediğini duyurdu ve gemi saldırılarını Versailles'da imzalanan ateşkesin açık bir ihlali olarak nitelendirdi. Hazine Bakanlığı ise İran Ham Petrol ihracatına yönelik yaptırım muafiyetini tamamen iptal etti ve alıcılara mevcut işlemleri 17 Temmuz'a kadar sonlandırmaları için süre verdi.

Brent Ham Petrol haberlere yaklaşık %3 artışla varil başına 76$ seviyesine yükseldi ve Dolar, Orta Doğu'daki yeniden tırmanışın güvenli liman akışını yakaladı. Tek para birimi bu hareketi doğrudan absorbe ederek, işlem saatlerinin sonlarında 1,1410 seviyesinin altına geriledi ve seans dip seviyesinin hemen üzerinde kapandı.

Bu tırmanış, Euro'yu güvenli liman alımından daha önemli olan ikinci bir kanal üzerinden de olumsuz etkiliyor. ABD tüketici fiyat enflasyonu mayıs ayında %4,2 ile üç yılın zirvesine çıktı ve bu yükselişte enerji fiyatları önemli rol oynadı. Enerji kaynaklı bu kalıcılık, dokuz FOMC üyesinin yıl sonuna kadar en az bir faiz artırımı öngörmesine yol açarken, haziran açıklamasından gevşeme eğilimini kaldırdı. Ham Petrol fiyatına her eklenen dolar, çarşamba günü açıklanacak tutanaklarda yer alacak şahinler için yeni bir argüman demek.

Önce tutanaklar, sonra bakanlar

Çarşamba gününün merkezinde, yeni Başkan yönetimindeki Haziran FOMC toplantısının saat 21:00'de açıklanacak tutanakları yer alıyor. Ana sonuçlar zaten biliniyor: faizler oy birliğiyle %3,75'te sabit kaldı, 2026 medyan projeksiyonu %3,8'e yükseltildi ve gevşeme eğilimi kaldırıldı.

Tutanakların ekleyebileceği şey, esasen doğrudan faiz artırımı için ne kadar geniş bir iştah olduğu ve komitenin enerji kaynaklı enflasyonu soğuyan istihdam verisiyle nasıl dengelediği konusunda ayrıntı olacak. Vadeli işlemler fiyatlaması, 29 Temmuz'da faizlerin sabit kalma olasılığını yaklaşık %75 olarak gösterirken, kalan ihtimal artış yönünde ve 2026 için hiç gevşeme fiyatlanmıyor.

Avrupa tarafı daha sakin ancak boş değil; Çarşamba günü TSİ 10:30'da bir Yönetim Konseyi üyesi konuşacak, Perşembe günü Eurogroup toplantısı var ve hafta Cuma sabahı başka bir Yönetim Konseyi konuşmasıyla kapanacak. ABD haftalık işsizlik başvuruları Perşembe günü TSİ 15:30'da açıklanacak, önceki 215.000'e karşı 218.000 beklentisi var ve New York Fed başkanının ikinci konuşması da aynı gün gerçekleşecek. Bunların hiçbiri tutanakların önüne geçemez ve Hürmüz Boğazı'nda başka bir gemi yangını çıkarsa pek önemi kalmaz.

Takip edilecek seviyeler

Direnç: Salı günü reddedilen 1,1450 civarındaki tavan ilk engel, ardından 1,1500 yuvarlak seviyesi ve 50 günlük Üssel Hareketli Ortalama 1,1550'nin hemen altında bekliyor.

Destek: Salı gününün düşük seviyesi olan 1,1400 seviyesi birkaç pip farkla korundu; altında 1,1350, haziran sonu tabanına doğru yarı yol noktası olarak yer alıyor ve bu taban 1,1300'ün hemen üzerinde bulunuyor.

Eğilim: Düşüş. Satıcılar 1,1450'nin altında kontrolü elinde tutuyor; 50 günlük ortalama haziran sonunda 200 günlük ortalamanın altına indi; çarşamba günkü tutanakların sıkılaşmacı okunması 1,1350 seviyesini açar ve haziran tabanının hemen üzerindeki 1,1300'e doğru yeniden test yolunu açar. Tutanaklarda güvercin bir sürpriz ya da boğazdaki gerçek bir yumuşama olmadıkça bu hesap değişmez.

EUR/USD günlük grafik