EUR/JPY Fiyat Analizi: 176,50'nin üzerinde güçleniyor, ancak 100 günlük SMA'nın altında aşağı yönlü görünümünü koruyor

• EUR/JPY, cuma günkü erken Asya seansında 176,85 civarında mütevazı kazançlar kaydediyor.
• Çaprazın negatif tonu, 100 günlük SMA'nın altında ve düşüş yönlü RSI momentumu ile korunuyor.
• İlk yukarı yönlü bariyer 178,25 seviyesinde ortaya çıkarken; başlangıç destek seviyesi 176,16 olarak görülüyor.

EUR/JPY çapraz kuru, cuma günü erken Avrupa seansında 176,85 civarında kazançlarla işlem görüyor. Yatırımcılar, Japon Yeni'ni (JPY) desteklemek için Japon yetkililerden gelebilecek döviz müdahalesine karşı yüksek alarmda kalmaya devam ediyor.

Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, cuma günü yetkililerin son dönemde tek taraflı ve hızlı döviz hareketlerini izlediğini söyledi. Katayama, hükümetin para birimi oynaklığına uygun şekilde yanıt vereceğini ve ABD Hazine Bakanlığı ile temas kuracağını da ekledi.

Japonya Merkez Bankası (BoJ) yönetim kurulu üyesi Toichiro Asada, perşembe günü yaptığı açıklamada, tüketimde ivme eksikliği göz önüne alındığında faiz artışlarının temel enflasyonu aşağı çekebileceği riskine karşı merkez bankasının dikkatli olması gerektiğini söyledi.

Euro cephesinde ise, Reuters'ın anketine katılan ekonomistlerin çoğuna göre Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) gelecek ay bu döngüdeki son mevduat faizi artışını yapması bekleniyor; ancak üçte birinden fazlası, enflasyon %2 hedefinin iki katına ulaştığı için 2027'nin başlarında ek bir faiz artışı öngörüyor.

BoJ'un güvenilirliği orta vadeli Yen görünümünü güçlendirirken Japon JGB talebi artıyor

MUFG/BTMU analistleri, "JGB piyasasına olan güvenin iyileştiğine dair işaretler olmaya devam ediyor" vurgusunu yaparken, bu değişimi kısmen "daha aktif BoJ'a ve bir ya da iki faiz artışı içinde BoJ'un nötr politika faizine ulaşacağı yönündeki genel görüş birliğine" bağlıyor. Bankaya göre, Maliye Bakanlığı verileri "Japon hanehalklarının JGB alımlarındaki bu artışı doğruluyor" ve bireylere yönelik ihraçlarda dikkat çekici bir yükseliş gösteriyor. "Web sitesinin tamamında bireyler için JGB'lere ayrılmış bir bölümü bulunan" MoF, kasım ayında 3, 5 ve 10 yıllık tahvillerde toplam ihraçların "2.026 milyar JPY, tek bir ayda görülen en büyük toplam" olduğunu bildiriyor.

MUFG/BTMU ayrıca, "bireysel JGB varlıklarının vergiden muaf NISA hesaplarına dahil edilmesi ve/veya bu varlıkların miras vergisinden çıkarılması yoluyla JGB alımını teşvik etmek için hükümetin yakında değişiklikler yapacağına dair artan spekülasyonlara" dikkat çekiyor; bunun perakende talebi daha da destekleyebileceğini belirtiyor. Banka, "muhtemelen akışlarda erken bazı değişim işaretleri" gördüğünü ve "bunun daha fazla örneğini görmeye başladıkça, yen zayıflığındaki çok yıllık eğilimin daha kalıcı bir dönüş yapacağına dair argümanın daha da güçleneceğini" savunuyor. "Müdahalenin yukarı yönlü beklentileri muhtemelen sınırlayacağı ve BoJ'a olan güvenin iyileşeceği" düşüncesiyle MUFG/BTMU, "orta vadede risklerin kesinlikle yen gücü lehine daha fazla eğimli göründüğü" sonucuna varıyor.

BoJ'un Asada'sı faiz artışı beklentilerini yumuşatıyor ancak Dollar/Yen için kademeli sıkılaşmayı masada tutuyor

BoJ’nin Asada konuşması, FXS Speechtracker’da 4,4/10 puan aldı; bu, tarihi 3,8/10 baz çizgisinin mütevazı şekilde üzerinde yer alarak biraz daha etkili ve temkinli bir şahin tonu işaret ediyor. Faiz artırımlarının zayıf tüketim ortamında temel enflasyonu baskılayabileceği konusunda "dikkatli" olunması gerektiğine yapılan vurgu ve net bir terminal faiz oranının olmaması, sıkılaştırmaya acele edilmesine yönelik isteksizliğin altını çizerken; Merkez Bankası bağımsızlığının ve gelecekte hem faiz artırımı hem de faiz indirimi ihtimalinin vurgulanması, politika seçeneklerinin geniş biçimde açık tutulduğunu gösteriyor.

Japonya’nın nominal nötr faiz oranının mevcut politika faizinin bir miktar üzerinde olabileceğine, Asada’nın "faiz artırımlarına tamamen karşı olmadığına" ve bir aşamada faizlerin yavaşça yükselmesi gerekebileceğine dair yorumlar, önceki iletişime kıyasla toplu olarak şahin bir eğilim taşıyor. Dolar/Yen açısından, arzu edilen bir döviz kuru seviyesinin tartışılmaması ve kademeli, verilere bağlı adımlara yönelik tercih, faiz beklentilerinde kısa vadede sınırlı yukarı yönlü potansiyele işaret ederken, orta vadede kademeli normalleşmeye yönelik eğilimi koruyor; bu da agresif Yen-pozitif anlatıları yumuşatırken aşırı Dolar gücünü sınırlıyor.

Teknik Analiz: EUR/JPY, 100 günlük SMA'nın altında düşüş havasını koruyor

Günlük grafikte EUR/JPY, 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) altında kalırken ve Bollinger orta bandının yalnızca biraz üzerinde seyrederken yakın vadede düşüş tonunu koruyor. Parite, Bollinger zarfının alt yarısına doğru baskı yapıyor ve 46 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI), aşırı satım koşulundan ziyade bastırılmış, hafif negatif bir momentuma işaret ediyor; bu da satıcıların kontrolü elinde tuttuğunu ancak aşırı bir baskı olmadığını gösteriyor.

Yukarı yönde, ilk direnç Bollinger Bandının üst sınırının yakınında 178,25 seviyesinde ortaya çıkıyor ve bu seviye 180,00 psikolojik seviyesine giden yolda yer alıyor. Bu seviyenin kararlı bir şekilde yukarı yönlü kırılması, toparlanma girişimlerini sınırlamayı sürdüren daha önemli 100 günlük SMA engeli olan 181,25'e giden yolu açabilir.

Aşağı yönde, acil destek seviyesi 6 Kasım dip seviyesi olan 176,16 ile örtüşüyor; bunu Bollinger Bandı bölgesinin alt sınırı yakınındaki 175,35 takip ediyor. Belirtilen seviyenin aşılması, 2 Ekim 2025 dip seviyesi olan 172,27'yi açığa çıkarabilir. 

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)