Dow Jones Industrial Average, yüksek ÜFE ve ada alışveriş listesine aldırış etmiyor

• DJIA, çarşamba günkü satışların bir kısmını geri aldıktan sonra sıcak enflasyon verileri ve İran'daki yeni tırmanışla geriledi.
• Manşet ÜFE beklentilerin üzerinde hızlanırken, çekirdek ölçü beklentiyi karşılamadı ve işsizlik başvuruları arttı.
• Fed'in Haziran toplantısından günler önce Kharg Adası'nın ele geçirilme tehditleri enerji fiyatlarına yansımayı canlı tutuyor.

Çarşamba günü yaklaşık %2'lik sert düşüşün ardından, Dow Jones Industrial Average (DJIA) perşembe günü düşmekten daha garip bir şey yaptı: çok az hareket etti. %6,5 yıllık Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisi, artan işsizlik başvuruları ve İran'ın ana petrol terminalini ele geçirme sözü veren bir Başkan, endeksin kapanışta sadece çok az düşmesine yol açtı; bu da bu piyasanın ne kadar hissizleştiğini gösteriyor.

Seans sakin olmaktan uzaktı; sabah erken saatlerde 50.000 seviyesinin altına düşüş sert alımlarla karşılandı ve endeks Avrupa sabahı boyunca 50.350 bölgesine kadar yükseldi. 12:30 GMT'deki veri açıklaması endeksi 50.100 seviyesine çekti ve New York açılışında 50.400'e yakın yaşanan yükseliş dakikalar içinde satıldı, böylece Dow kapanışta yaklaşık 50.200 seviyesinde kaldı.

Tartışmalara açık bir enflasyon raporu

Manşet rakamlar çirkindi: üretici fiyatları art arda ikinci ay %1,1 yükselerek yıllık oranı %6,5'e çıkardı; beklenti %6,4, önceki veri %5,7 idi. Çekirdek gösterge farklı bir tablo çizdi; aylık %0,4 artış gösterdi, beklenti %0,5 idi ve yıllık %4,9 seviyesinde kaldı, beklenti %5,4'tü. İlk işsizlik başvuruları 229 bin olarak gerçekleşti, beklenti 219 bindeydi.

Boğalar, temel ölçünün beklentiyi karşılamamasını savaşın altında yatan dezenflasyonun devam ettiğinin kanıtı olarak görüyor; bu, Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) %4,2 yıllık artışla üç yılın en hızlı yükselişini kaydetmesinden bir gün sonra zayıf bir dayanak. Enerji tüm enflasyon sorunuysa ve enerji şoku Beyaz Saray'ın genişletme sözü verdiği bir savaşın sonucuysa, bunu dışlamak muhasebe, analiz değil. Artan işsizlik başvuruları ile birlikte bu karışım belirgin şekilde stagflasyon kokuyor.

Kharg Adası gündemde

Başkan, perşembe sabahı ABD ordusunun gece boyunca İran'a çok sert vuracağını ve zamanla Kharg Adası ile diğer petrol altyapılarını ele geçireceğini, Venezuela'yı örnek aldığını açıkladı. Yönetim kaynaklarına dayanan haberler, bu haftaki saldırıların yeterince güçlü algılanmamasından duyulan hayal kırıklığını aktarıyor. Kharg, savaş öncesinde İran'ın ham petrol ihracatının yaklaşık %90'ını yönetiyordu; bu tehdit rejimin son gelir damarını hedefliyor.

Piyasa bunu duruş olarak değerlendirdi ve sebepsiz değil; aynı Başkan birkaç saat içinde bir röportajda operasyon için Amerika'nın isteğinden emin olmadığını söyledi ve ham petrol vadeli işlemleri 89$ seviyesine geriledi. Donanma zaten İran limanlarını ablukaya almış ve Hürmüz Boğazı büyük ölçüde kapalı; adayı ele geçirmek işgal riski getirirken önemli boğazı yeniden açmıyor. ÜFE ise karşı argüman olarak duruyor: duruş olsun ya da olmasın, enerji hasarı verilerde zaten mevcut.

Yeni başkan, sıcak veriler, kolay cevap yok

Faiz vadeli işlemleri gelecek haftaki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) kararını neredeyse kesin bir şekilde sabit tutma olarak fiyatlıyor ve canlı tartışma sessizce tersine döndü; piyasalar artık kesinti yerine bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz artırımı ihtimalini değerlendiriyor. 16-17 Haziran toplantısı yeni Fed Başkanı Kevin Warsh'ın ilk kararı olacak; Warsh, %4,2 TÜFE, %6,5 ÜFE ve hiçbir modelin temiz şekilde yönetemediği bir savaş primi devralıyor. Hisse senetlerinin güvercin çekirdek beklentiyi şahin manşetin önüne koyması bir tercih, hüküm değil.

Cuma ön izlemesi: Michigan ve beklenti sorunu

Cuma takvimi, 14:00 GMT'de açıklanacak öncü Haziran University of Michigan (UoM) anketine odaklanıyor; konsensüs manşet duyarlılığın 44,8'den yaklaşık 46'ya, beklenti endeksinin ise 44,3 civarına yükselmesini bekliyor. Bunlar resesyon seviyesinde karamsarlık düzeyleri, bu yüzden enflasyon çizgileri yönünden daha önemli.

1 yıllık enflasyon beklentisi %4,8, 5 yıllık ise %3,9 seviyesinde ve savaşla birlikte benzin fiyatları yükseldiği için risk yukarı yönlü. FOMC'den dört gün önce 1 yıllık beklentinin %5'e çıkması faiz artırımı söylentilerini doğrudan besler. Cuma ayrıca rekor büyüklükte bir borsa halka arzına ev sahipliği yapacak.

Önemli seviyeler

Direnç: Satıcılar sabah yükselişini 50.350 civarında defalarca engelledi ve açılışta 50.400'e yakın yaşanan yükseliş sadece dakikalar sürdü. Boğaların gerçek iddiası, endeks bu reddedilen yüksek seviyenin üzerinde kapanana kadar yok.

Destek: Düşüş alıcıları öğleden sonra boyunca 50.100 bölgesini savundu. Bunun altında 50.000 seviyesi bulunuyor; perşembe sabahı düşük seviyesi 49.950'nin hemen altındaydı; endeks yuvarlak seviyenin altına günlük kapanış yaparsa bu stabilizasyon tek günlük bir mucizeye dönüşür.

Eğilim: Nötr, savunmacı eğilimli. Gün içi momentum Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) ile orta seviyede ve kapanışa doğru yükseliyor, bu da bir kez daha yukarı yönlü deneme için yeterli; ancak endeks yaklaşık 50.100 ile 50.350 arasında sıkışmış durumda ve vaat edilen gece saldırıları, cuma enflasyon beklentileri verisi ve rekor halka arz daha fazla volatiliteyi işaret ediyor.

Dow Jones 5 dakikalık grafik