- Manşet TÜFE, Nisan ayında yıllık %3,8 ile Mayıs 2023'ten bu yana en yüksek yıllık artışı gösterdi ve %3,7 olan konsensüsün üzerinde gerçekleşti.
- Çekirdek TÜFE de beklentilerin üzerinde gelerek yıllık %2,8 ve aylık %0,4 artış gösterdi; bu, benzin dışındaki fiyat baskılarının genişlediğine işaret ediyor.
- DJIA vadeli işlemleri, açıklamanın hemen ardından 49.800 seviyesinden 49.400'ün altına geriledi, ancak daha sonra 49.500'ün üzerinde istikrar kazandı.
- Piyasalar artık 2026 için neredeyse sıfır Fed faiz indirimi fiyatlıyor ve ilk hareket 2027'nin derinlerine itildi.
Gecelik ve piyasa öncesi
Dow Jones Industrial Average (DJIA) vadeli işlemleri, Nisan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) öncesinde gecelik seansı 49.600 ile 49.700 arasında dar bir bantta geçirdi ve taraf seçme isteği azdı. Bu sakinlik, raporun beklentilerin üzerinde gelerek saat 12:30 GMT'de açıklanmasıyla bozuldu ve vadeli işlemler tek bir 15 dakikalık mum içinde yaklaşık 400 puan düştü. Sözleşme o zamandan beri hareketin yaklaşık yarısını geri aldı ve 49.500'ün üzerinde işlem görüyor, ancak ilk çeyreği yönlendiren faiz indirimi anlatısı bir darbe daha aldı.
Yapışkan enflasyon, daha yapışkan çekirdek
Manşet TÜFE, Nisan ayında aylık %0,6 artarak konsensüse uydu, yıllık ise Mart'taki %3,3'ten %3,8'e yükseldi ve Mayıs 2023'ten bu yana en sıcak okuma oldu. Çalışma Bakanlığı İstatistik Bürosu (BLS), aylık artışın %40'ından fazlasını enerji endeksine bağladı; enerji endeksi aylık %3,8 arttı. Benzin fiyatları artık geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık %30 daha yüksek seyrediyor; bu, İran savaşının Petrol arzı üzerindeki etkisi ve Hürmüz Boğazı'ndaki kesintinin doğrudan yansımasıdır. Gıda ve enerji hariç çekirdek TÜFE, aylık %0,4 ve yıllık %2,8 artarak her ikisi de tahminlerin üzerinde gerçekleşti. Önemli olan son satırdır: enerji şoku, sadece pompa fiyatlarında kalmayıp daha geniş mal ve hizmet fiyatlarına yayılıyor.
Faiz indirimi beklentileri silindi
Açıklama öncesinde yatırımcılar zaten gevşeme beklentilerini azaltmıştı. Veriler işi tamamladı. CME Group'un FedWatch aracı artık 2026'da Federal Reserve (Fed) tarafından herhangi bir faiz indirimi olasılığını neredeyse sıfıra indirdi; Bank of America ve diğer büyük satış tarafı tahminlerine göre ilk hareket 2027'nin ikinci yarısına kaydı. Fed'in saat 13:00 GMT'de açıklanacak üyesi Goolsbee, ekonomik takvimde şahin olarak işaretlendi ve bu mesajı güçlendirecektir. Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) benzin fiyatları yıllık %28 artarken ve çekirdek enflasyon yeniden hızlanırken faiz indirimine gitmek için çok az alanı var; büyüme sinyalleri kenarlarda yumuşasa da durum böyle.
Çarşamba ve Perşembe için boru hattı baskısı
Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) Çarşamba günü saat 12:30 GMT'de açıklanacak; yıllık manşet rakamın %4,0'dan %4,9'a sıçraması ve çekirdek ÜFE'nin %3,8'den %4,3'e yükselmesi bekleniyor. Sıcak ÜFE, sıcak TÜFE'nin üzerine eklenirse dezenflasyonun boru hattı aşamasında gerilemesini uzatır ve Fed'in faiz indirimine gitme alanını daha da kısıtlar. Perşembe günü ise Nisan Perakende Satışlar verisi açıklanacak; konsensüs aylık %0,5 artış beklerken önceki %1,7 idi. Dikkat çekmek gerekir ki, perakende satışlar nominal olarak raporlanır, enflasyona göre düzeltilmez. Manşet TÜFE aylık %0,6 artarken, %0,5 nominal perakende satış rakamı aslında Nisan ayında reel tüketici harcamalarının daraldığı anlamına gelir. "Tüketici dayanıyor" başlıkları beklenebilir, ancak bunlar TÜFE ile deflate edildiğinde sessizce buharlaşacaktır.
Trump düşük beklentilerle Pekin'e gidiyor
Makro risklere ek olarak, Trump Çarşamba akşamı Xi Jinping ile resmi görüşmeler için Pekin'e varacak; resmi görüşmeler Perşembe ve Cuma günleri yapılacak. İran gündemde güçlü şekilde yer alıyor. Hürmüz Boğazı hala tıkalı ve ateşkes yaygın şekilde çatlak olarak tanımlanırken, yönetim Çin'in İran petrolü alımlarına baskı yapmayı planlıyor. Alışılmış gösteriş, bir soya siparişi, muhtemelen bir Boeing anlaşması ve mevcut pozisyonların kibarca tekrarı bekleniyor. Piyasalar bu ziyaretten fazla bir şey fiyatlamıyor ve bu muhtemelen gerçeği yansıtıyor. Çin, İran'ın en büyük petrol müşterisi olmaya devam ediyor ve ABD'nin İran ham petrolüne yönelik yaptırımlarını tanımıyor; bu nedenle anlamlı bir baskı zaferi için iyimser senaryo zayıf. İran hikayesinde bir devre kesici bekleyen DJIA alıcıları için çıta düşük tutulmuş durumda.
Dow Jones 15 dakikalık grafik
Vadeli İşlemler - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Vadeli işlemler piyasası, katılımcıların belirli bir gelecek tarih ve fiyattan dayanak varlığın sözleşmelerini alıp sattıkları, borsa temelli bir müzayede sistemidir. Belirlenen fiyat bugün üzerinde mutabık kalınır ve dayanak varlıktan türetilir. Vadeli işlem sözleşmeleri çok çeşitli varlıklara dayalı olabilir; en popüler olanları emtialar olmakla birlikte, dövizler ve endeksler de yaygın olarak kullanılan diğer dayanak varlıklardır. Vadeli işlem fiyatları, dayanak varlıklarına bağlıdır ve şirketler, kurumlar ve büyük pozisyonlu yatırımcılar için riskleri hedging yoluyla yönetme mekanizması işlevi görür.
Vadeli işlemler farklı şekillerde gerçekleştirilebilir. En yaygın yöntemler, düzenlemelere tabi bir borsa üzerinden veya Fark Sözleşmeleri (CFD’ler) yoluyla işlem yapmaktır. İlk durumda likidite yüksektir ve fiyatlandırma daha şeffaftır; bu durumda aracı kurum, yalnızca siz ve piyasa arasında bir aracı olarak görev yapar. Bununla birlikte, genellikle daha fazla sermaye gerektirir. En büyük vadeli işlem borsaları Chicago Mercantile Exchange (CME) ve New York Mercantile Exchange (NYME) ‘dir. CFD'lere gelince, bunlar daha az sermaye gerektirir ve bu nedenle işlemler daha esnektir, ancak bunun bedeli olarak şeffaflık daha azdır.
E-mini S&P 500 endeksi, Ham Petrol (Brent, WTI), Doğal Gaz, Altın, Gümüş, Bakır ve tahıl gibi tarımsal emtialar en aktif şekilde işlem gören sözleşmeler arasındadır. Bu sözleşmeler yüksek likidite sunar ve dünya çapındaki yatırımcılar tarafından yakından takip edilir. Vadeli işlem piyasasındaki işlem hacmi, spot piyasadaki hacmi sürekli olarak aşar ve bu fark çoğu zaman oldukça büyüktür. Bu üstünlük, kaldıraç etkisi, riskten korunma ve borsalardaki yüksek likiditeden kaynaklanmaktadır.
Evet. Vadeli işlem sözleşmeleri, özellikle de S&P 500 veya Nasdaq gibi hisse senedi endeks vadeli işlemleri, yatırımcıların bir sonraki seansın açılış fiyatına ilişkin beklentilerini yansıttıkları için piyasa duyarlılığının temel göstergeleri olarak kabul edilmektedir. Hisse senedi vadeli işlemlerinin düşmesi, riskten kaçınma eğiliminin bir işareti olup, piyasada düşüş eğilimi olduğunu gösterir. Buna karşılık, hisse senedi vadeli işlemlerinin yükselmesi, piyasaların risk iştahının arttığını gösterir.
Bir vadeli işlem sözleşmesi vade tarihine yaklaştıkça, vadeli işlem fiyatı spot fiyata yaklaşır ve vade sonunda neredeyse aynı seviyeye gelir. Ancak, sözleşme sona ermeden önce fiyatlar önemli ölçüde birbirinden uzaklaşabilir. Vadeli işlem fiyatları spot fiyatlardan yüksek olduğunda piyasa “kontango” durumundadır; bunun tam tersi ise “backwardation” olarak adlandırılır (mevcut fiyatların vadeli işlem fiyatlarından yüksek olduğu durum). Emtialar için piyasanın normal durumu contango'dur, çünkü varlığın uzun süre elde tutulması depolama veya sigorta ücretleri gibi maliyetlere yol açar. Piyasalar contango'dan backwardation'a geçtiğinde – veya tersi durumda – bu, trendde bir değişiklik olduğunu gösterir: contango'dan backwardation'a geçiş yükseliş sinyali olarak kabul edilirken, backwardation'dan contango'ya geçiş genellikle düşüş sinyali olarak değerlendirilir.
Feragatname: Bu sayfadaki tüm bilgiler değişebilir. Bu web sitesinin kullanımı ile kullanıcılar kullanıcı sözleşmesini kabul etmiş sayılırlar. Lütfen gizlilik koşullarını ve hükümlerini okuyunuz. Lütfen finansal piyasalardaki ticari riskler ve maliyetler konusunda tam bilgi edininiz çünkü burası en riskli yatırım biçimlerinden birisidir. Alım satım farkı yoluyla döviz ticareti yüksek bir risk içerir ve tüm yatırımcılar için uygun bir alan olmayabilir. Diğer finansal araçlar içinden döviz ticaretini tercih etmeden önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz. FXStreet’de ifade edilen görüşler bireysel yazarlara aittir, fxstreet.com veya yönetimin görüşlerini ifade etmemektedir. Bilgilerde hatalar yada eksikler bulunabilir. FXStreet bağımsız yazarların görüşlerini doğrulamak zorunda değildir. FXStreet’de verilen herhangi bir görüş, haber, araştırma, analiz, fiyatlar veya fxstreet.comtarafından bu sitede yayınlanan bilgiler çalışanlar, ortaklar yada katkıda bulunanlar tarafından genel piyasa yorumu olarak verilmiştir ve yatırım danışmanlığı teşkil etmemektedir. FXStreet bu tür bilgilerin kullanımı nedeniyle doğrudan yada dolaylı olarak ortaya çıkabilecek herhangi bir kar kaybı herhangi bir sınırlama olmaksızın herhangi bir kayıp ya da hasar için sorumluluk kabul etmemektedir.
FOREX HABERLERİ
Editörün Seçimi
EUR/USD paritesi iki günlük dip seviyelere, 1,1730 civarına geriledi
EUR/USD, pazartesi günkü geri çekilmesine ekleyerek salı günü 1,1730 bölgesine, yani iki günlük dip seviyelere geriledi. Paritedeki düşüş eğiliminin devamı, yatırımcıların jeopolitik cepheye odaklanmaya devam ettiği ve nisanda beklenenden yüksek gelen ABD enflasyon rakamlarını değerlendirdiği ortamda, Dolar'ın sağlam performansını takip ediyor.
Ripple, artan ETF talebine rağmen 1,50 doların altındaki arz bölgesinde sınırlı kaldı
Ripple aşağı yönlü hareket ediyor, salı günü son olarak 1,45$'dan işlem görüyor. XRP, son olarak haftalık açılışının yaklaşık %3 altında 1,47$ seviyesinden ve aylık en yüksek seviyesi olan 1,51$'ın yaklaşık %4 altında işlem görüyor, bu da artan yukarı yönlü dirençleri gösteriyor.
GBP/USD, USD alımlarıyla 1,3520 civarında satıcılı kalıyor
GBP/USD, haftanın başında kaydedilen kayıplarını sürdürüyor ve salı günü kritik 1,3500 bölgesine yaklaşıyor. Bu arada, Cable’ın olumsuz havası, Dolar’daki ek kazançlar, devam eden jeopolitik belirsizlik ve İngiltere’deki kalıcı siyasi endişelere yanıt olarak ortaya çıkıyor
ABD TÜFE enflasyonu nisan ayında %3,7 beklentisi karşısında %3,8'e yükseldi
Amerika Birleşik Devletleri'nde (ABD) Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) değişimi ile ölçülen yıllık enflasyon, nisan ayında %3,8'e yükseldi, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) salı günü bildirdi
Altın bir dönüm noktasında: Yeniden 5.000 dolara ulaşmak için ne gerekir
Altın garip bir şekilde sessizleşti, yatırımcılar bunun geçici bir duraklama mı yoksa ufukta daha büyük bir şey mi olduğunu merak ediyor. Bu yılın başlarında görülen muhteşem rallinin ardından, külçe son birkaç haftayı troy ons başına 4.400$-4.900$ bandında sürüklenerek geçirdi ve ilk çeyrekteki patlayıcı yükselişi sağlayan momentumu tam olarak yeniden kazanamadı.