Avustralya Doları, Yen karşısında nesiller boyu görülen en yüksek seviyelere çok yakın

• AUD/JPY 114,75'e yakın işlem görüyor, on yedi yıllık bir tavanın 19 pip altında.
• Avustralya capex'i 2. çeyrekte yatay beklentiye ve önceki %6,9'a karşı %3,6 düştü.
• Tokyo çekirdek enflasyonunun Temmuz'daki %1,9'dan TSİ 23:30'da %1,7'ye yavaşlaması bekleniyor.

AUD/JPY perşembe günü 114,75'e yakın işlem gördü ve seans içinde %0,36 artıda seyretti; bu seviye, paritenin 7 Eylül 1990'dan bu yana üzerine çıkmadığı bir tavanın on dokuz pip altında kalan bir zirveye işaret ediyor. Ağustos barı %3,80 daha yüksek seyrediyor ve bitmesine iki seans kala kendi zirvesinde işlem görüyor; fiyat, 113,00 seviyesindeki 50 günlük Üssel Hareketli Ortalama'nın (EMA) oldukça üzerinde yer alırken, günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) 84'e yakın bulunuyor.

Savunma üç hafta sürdü

Temmuz sonlarında bu çapraz kur, tek bir seansta gerçekleştirilen en büyük para savunmasının ardından, iki seansta yaklaşık 450 pip düşerek 114,50'nin hemen altından 110,00 bölgesine geriledi. Dört hafta sonra parite, bunların hiçbiri yaşanmadan önce bulunduğu seviyenin üzerinde işlem görüyor. Tüm kırılma ve daha fazlası geri alındı; bu, USD/JPY'nin eşdeğer hareketinin yalnızca yaklaşık yarısını geri aldığı dolar ayağından farklı bir sonuç.

Asimetri tam da burada. Yen doğrudan savunulduğunda kısmen tutundu, çaprazlarda ise hiç tutunamadı; çünkü bir müdahale, seviyeyi hareket ettirirken o seviyenin nedenini olduğu gibi bırakır. Avustralya'nın nakit faizi %4,35, Japonya'nın politika faizi ise %1,00 seviyesinde; bu da 335 baz puanlık bir fark anlamına geliyor ve piyasanın yaklaşık beşte dördün biraz altında olasılık verdiği eylül artışı bile bu farkı 310 baz puana indiriyor. Buna karşı rezerv satmak, bir fiyatı satın almak yerine kiralamaktır.

Avustralya bu çifte bir şey katkı sağlıyor ve bu ekonomi değil, faiz oranı; bu yıl yapılan üç artış, tüm işlemin üzerine kurulu olduğu farkı genişletti. Aynı aylık çerçeve, bunun yanlış olmasının maliyetini de taşıyor. Bu parite, fonlama işleminin son kez dağıldığı dönemde 2024 zirvesi olan 109,50 civarından 80'li seviyelerin ortasına kadar %20'den fazla değer kaybetti ve bunu çeyrekler yerine haftalar içinde yaptı. Carry pozisyonları yavaş ödeme yapar ve anında çözülür.

Avustralya bu işlemin içinde değil

İş yatırımları Haziran çeyreğinde değişim beklenmeyen konsensüse ve önceki %6,9'a karşı %3,6 daraldı; bu, tek bir çeyrekte on puandan fazla bir dönüş anlamına geliyor ve veri perşembe günü TSİ 01:30'da açıklandı. Buna rağmen parite yükseldi. Demir cevheri yaz boyunca ton başına 100$'ın altında kaldı, dolayısıyla emtia ayağı da para birimini taşımıyor.

Talep tarafı daha da kötü. Çin'in resmi imalat göstergesi 49,2'de, imalat dışı göstergesi ise 49'da bulunuyor; her ikisi de genişleme ile daralmayı ayıran çizginin altında ve Avustralya ihracatının gittiği yer Çin. En büyük müşterisi her iki ankette de küçülen ve kendi sermaye harcamaları da yeni gerilemiş olan bir para birimi, hak ederek on yedi yıllık zirvede işlem görmez. Orada, bir fonlama işleminin alıcı tarafında olduğu için işlem görüyor ve paritenin önündeki ticker bunun yanında neredeyse tali kalıyor.

Her iki ayak da bir hafta içinde veri açıklayacak

Tokyo enflasyonu Perşembe günü TSİ 23:30'da açıklanacak; manşet veri ve gıda ile enerji hariç ölçümün her ikisi de önceki %2 seviyesinden gelecek, çekirdek enflasyonun ise %1,9'dan %1,7'ye gerilemesi bekleniyor; Temmuz işsizlik oranının da %2,5 ile değişmeden kalması öngörülüyor. Bu veri, Eylül toplantısını belirlemeyecek; söz konusu toplantı fiyatlardan ziyade siyasi ve döviz gerekçeleriyle yön değiştirdi, ancak zayıf bir rakam enflasyon artışının enflasyondan kaynaklandığını savunanlar için son dayanağı da ortadan kaldırır. Japon perakende ticareti ise Pazar günü TSİ 23:50'de yıllık %0,5 ve aylık %-4,1 seviyesinden gelecek.

Avustralya tarafı ardından neredeyse her gün veri açıklayacak. Çin'in resmi anketleri Pazartesi günü TSİ 01:30'da gelecek; imalatın 49,2'den 49,7'ye yükselmesi bekleniyor, ikinci çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) verisi Çarşamba günü TSİ 01:30'da çeyreklik bazda %0,3 ve yıllık bazda %2,5 seviyesinden açıklanacak ve Temmuz ticaret dengesi de önceki yaklaşık 1,9 milyar fazla karşısında Perşembe günü gelecek. Bina izinleri ve -29,9 seviyesinde seyreden bir sektör anketi de tabloyu tamamlıyor. Çapraz, Çarşamba gününden önce tavanını aşarsa, bunu Avustralya büyümesi henüz açıklanmamışken yapmış olacak.

Seviyeler

Direnç: 115,00'in hemen altı tavan konumunda ve Perşembe gününün zirvesi bunun on dokuz pip altında kalıyor. Bunun üzerinde grafik modern tarihten yoksun kalıyor ve geriye tek işaret olarak yuvarlak rakamlar kalıyor; önce 115,50, ardından 116,50.

Destek: 114,00 yakın destek seviyesi, ardından 113,00 seviyesindeki 50 günlük EMA geliyor; bunun altında ise 200 günlük EMA ve müdahale dibi 110,00 bölgesinde birlikte yer alıyor.

Eğilim: Yükseliş yönlü. Bir çeyrek puanın kapatamayacağı 335 baz puanlık bir fonlama açığı, yukarıda on dokuz piplik bir tavan ve iki seans daha sürerken kendi zirvesinde işlem gören aylık mum, yukarı yönlü çözümlenen bir kurulum oluşturuyor. Aylık okumada 90 seviyesinin altında 84 seviyesindeki günlük Stoch RSI, kırılmanın kalıcı olmaktan ziyade hızlı geleceğini savunuyor. Günlük kapanışın 113,00'ün altına inmesi halinde geçersiz olur.

AUD/JPY günlük grafik