Avustralya Doları, pişman olacağı bir müdahale üzerine büyük bir seviyeyi aşıyor

• AUD/USD, %1,06'lık yükselişin ardından 0,7000 seviyesinin üzerinde işlem görüyor; parite 50 günlük EMA'yı aşarak son haftaların en güçlü seansını kaydetti.
• Yurt içi hafta güvercin geçti; zayıf ikinci çeyrek enflasyon raporu, Ağustos ayında bir faiz artırımını Avustralya Merkez Bankası'nın fiyatlamasından çıkardı.
• Yen, aynı saat içinde Aussie karşısında yaklaşık %2 değer kazandı; Tokyo'nun ikinci bir tur için geri dönmesi halinde önemli olan maruziyet de bu.

AUD/USD, %1,06 artışla 0,7000 seviyesinin üzerinde işlem görüyor ve Avrupa seansının erken saatlerinde 0,6950'nin hemen altında görülen seans dip seviyesinden yaklaşık 85 pip yukarıda bulunuyor. Yükseliş, paritenin Haziran ayından bu yana defalarca reddedildiği 0,7000 seviyesindeki 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) üzerinden geçti. Bunun hiçbiri Avustralya kaynaklı değildi.

Yurt içinde güvercin bir hafta

Avustralya'nın çarşamba günü açıklanan ikinci çeyrek enflasyon raporu, sıkılaşma tezinden geriye kalanları da zayıflattı. Avustralya Merkez Bankası'nın hedeflediği kırpılmış ortalama ölçüt yıllık bazda %3,6 olarak gerçekleşti; bu oran, Banka'nın mayıs ayında öngördüğü %3,8'in altında kalırken, aylık manşet oran da hiçbir iyileşme beklemeyen piyasa beklentisine karşın %4,0'dan %3,8'e geriledi. Piyasalar, Ağustos faiz artırımını bir saat içinde fiyatlamadan çıkardı. Başkan, yalnızca birkaç gün önce enflasyonu hedefe döndürmek için ek bir artışın hâlâ gerekebileceği konusunda uyarmıştı, ancak piyasa yine de bunu fiyatlamadan çıkardı.

Faaliyet verileri ise ters yönde işaret etti ve kimse umursamadı. Haziran ayında inşaat izinleri, %1,5'lik düşüş beklentisine karşın aylık bazda %7,2 sıçradı ve Temmuz ayı öncü anketleri bileşik endeksin 52,6 ile genişleme bölgesinde kaldığını gösterdi. Aussie, tüm Asya seansı boyunca 0,6950 seviyesinin 20 pip içinde kaldı ve ardından izin verilerinin açıklanmasından yaklaşık beş saat sonra günün en düşük seviyesini gördü.

Hareket Tokyo'dan geldi

Seans, 13:30 GMT'de, Tokyo'nun henüz doğrulamadığı şüpheli Japon müdahalesiyle USD/JPY'nin dakikalar içinde beş Yen'den fazla çökmesiyle yön değiştirdi. Bir işlem masası, bunu izleyen on dakika içinde ana piyasalarda paritede yaklaşık 8,1 milyar Dolar satış kaydetti. Dolar Endeksi yedi haftanın en düşük seviyesi olan 100 civarına geriledi ve ekrandaki tüm Dolar pariteleri de onunla birlikte düştü.

ABD verileri, işi yapmadan bir saat önce zemini yumuşatmıştı. İkinci çeyreğe ilişkin öncü Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) büyümesinin %1,5 ile %2,1'lik piyasa beklentisinin altında kalması ve çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyonunun %0,2 beklentisine karşın aylık %0,1 olarak gerçekleşmesi, Dolar için birkaç ondalık puanlık değer taşıdı. Beş Yen'lik hareket ise geri kalanını oluşturdu ve Aussie'nin %1,06'lık yükselişi büyük ölçüde ikinci unsur oldu.

Carry sorunu

Aussie'nin aslında taşıdığı işlem, Dolar'a karşı olan değil. Avustralya nakit faizi %4,35 seviyesinde, Japonya'da ise %1,00 seviyesinde bulunuyor; bu da Aussie'yi Yen ile fonlanan doğal uzun pozisyonlardan biri haline getiriyor ve Yen perşembe günü bunun yaklaşık %2'sini aldı. Dolar karşısında %1,06 değer kazanırken kendi fonlama para birimine karşı %2 kaybeden bir para biriminin günü iyi geçmemiştir. Kârlı geçmiştir.

Bu büyüklükte bir müdahale nadiren tek başına gelir ve Tokyo tarihsel olarak tek seferlik hamleler yerine birkaç güne yayılan dalgalar halinde hareket etmiştir. İkinci bir tur, aynı yönden aynı kaldıraçlı pozisyonlara çarpacaktır ve Aussie bunların tam ortasında yer alıyor. Bu maruziyet, önümüzdeki iki hafta içinde Avustralya takviminin yaratabileceği her şeyden daha büyük.

Sırada ne var

Cuma günü, saat 01:30 GMT'de Avustralya üretici fiyatları önceki %3'e karşı açıklanacak; aynı zamanda Çin'in resmi imalat ve imalat dışı anketleri de yayınlanacak. Her ikisi için de konsensüs tam olarak 50,0 seviyesinde bulunuyor; bu seviye genişleme ile daralma arasındaki çizgiyi temsil ediyor ve her iki yönde de rahat bir okuma için alan bırakmıyor. Japonya Merkez Bankası kararı ve üç aylık Görünüm Raporu bunu takip edecek; faizin %1,00'de sabit tutulması bekleniyor ve basın toplantısı saat 06:30 GMT'de yapılacak.

Gelecek hafta yurt içinde veri akışı seyrekleşiyor. Özel Çin imalat anketi pazartesi günü, hizmetler eşdeğeri ise çarşamba günü açıklanacak; Avustralya ticaret verileri perşembe günü, önceki yaklaşık 3 milyar Avustralya Doları tutarındaki açık karşısında gelecek ve Amerika Birleşik Devletleri pazartesi günü imalat anketini, çarşamba günü özel sektör istihdamını ve cuma günü 57 binlik önceki veriye karşı Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerini açıklayacak. Rezerv Bankası 11 Ağustos'ta toplanacak.

Eylül ayında bir Federal Rezerv faiz artışı fiyatlaması %63 seviyesindeyken ve Avustralya merkez bankasının artık ağustos ayı boyunca beklemede kalması beklenirken, faiz farkı her iki uçtan da daralıyor. Bu nedenle perşembe günkü yükselişi kazanılmıştan ziyade ödünç alınmış olarak okumak ve 0,7000 seviyesini Aussie'nin ele geçirdiği değil, kendisine verilen bir seviye olarak değerlendirmek gerekiyor.

Seviyeler ve eğilim

Direnç: İlk olarak seans zirvesinin hemen üzerinde 0,7050'de. Bunun üzerinde günlük bir kapanış 0,7100 seviyesinin yolunu açar; mayıs zirvesi olan 0,7300'ün altı ise yılın şu ana kadarki tavanı konumunda.

Destek: 0,7000 pivot seviye olup aynı seviyedeki 50 günlük EMA ile destekleniyor. Bunun altında 0,6950, ardından 0,6900'ün hemen üzerindeki 200 günlük EMA yer alıyor; bu gösterge yataylaşmış durumda ve temmuz başından bu yana yapılan her testi tuttu.

Eğilim: 0,7000 korunduğu sürece yükseliş yönlü, hedef 0,7100. Günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) 85 seviyesinde ve hareketin kırılmaktan ziyade uzamış olduğunu söylüyor; buna yönelik gerçek risk ise Canberra'da planlanan herhangi bir şeyden ziyade ikinci bir Japon müdahalesi. 0,7000'in kaybedilmesi pariteyi haziran ayından bu yana içinde bulunduğu aralığa geri döndürür.

AUD/USD günlük grafik