Altın 4.000$'ın altına geriledi, ikinci haftalık kayba doğru ilerliyor

• Altın, yeni alım ilgisi çekmekte zorlanarak cuma günü hafifçe geriliyor.
• ABD Doları ve Hazine getirileri, Fed'in temkinli yönlendirmesinin ardından sağlam kalıyor.
• Teknik olarak, kısa vadeli eğilim nötrden aşağı yönlü, ancak temel yükseliş trendi yapıcı kalmaya devam ediyor.

Ons Altın (XAU/USD), yatırımcıların bu haftaki faiz indiriminin ardından Federal Rezerv'in (Fed) para politikası görünümünü yeniden değerlendirmesiyle birlikte günün büyük bir kısmında 4.000 $ seviyesinin üzerinde kalmasının ardından Cuma günü düşüşe geçti. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD yaklaşık 3.985 $'dan işlem görüyor, günlük bazda neredeyse %1,0 düşüş kaydediyor ve ikinci ardışık haftalık kayba doğru ilerliyor.

Daha güçlü bir ABD Doları (USD) ve sabit Hazine getirileri, yatırımcıların bu yıl başka bir faiz indirimi beklentilerini azaltmasıyla birlikte Altın'daki yukarı yönlü denemeleri sınırlıyor. Toplantı sonrası açıklamalarında, Fed Başkanı Jerome Powell, Aralık ayında bir faiz indirim olasılığını küçümseyerek bunun "kesin bir sonuç olmadığını" belirtti ve politika kararlarının veriye dayalı kalacağını vurguladı.

Gelişen piyasa duyarlılığı, ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Başkanı Xi Jinping arasındaki çok beklenen toplantının olumlu sonuçlarla sona ermesinin ardından Külçe'nin güvenli liman cazibesini de etkiliyor. Görüşme, son zamanlarda artan ticaret gerginliklerinin ardından geçici bir rahatlama sağladı.

Bu bağlamda, Altın'ın kısa vadeli görünümü nötrden hafif aşağı yönlü görünüyor. Ancak, geniş kapsamlı yükseliş trendi yapıcı kalmaya devam ediyor; merkez bankası talebi ve jeopolitik belirsizlik gibi uzun vadeli etkenler, son düzeltmeye rağmen hala geçerliliğini koruyor.

Piyasa hareketleri: Piyasalar Fed görünümünü ve devam eden ABD kapanmasını değerlendiriyor

• ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın altı büyük para birimi karşısındaki gücünü ölçen DXY, Perşembe günü üç aylık zirveye yükseldikten sonra 99,70 civarında işlem görüyor. Bu arada, Hazine getirileri, eğrinin her yerinde yükselmeye devam ediyor; gösterge 10 yıllık getiri, Çarşamba gününden bu yana neredeyse 30 baz puan artarak üç haftanın en yüksek seviyesi olan %4,11'e ulaştı.
• CME FedWatch aracına göre, Aralık ayında bir faiz indirimine yönelik piyasa beklentileri son bir haftada keskin bir şekilde düştü. 25 baz puanlık bir indirim olasılığı, bir hafta önceki %91,7'den şu anda yaklaşık %66,8'e geriledi ve bu, Başkan Jerome Powell'ın son yorumlarının ardından daha temkinli bir görünüm değişikliğini yansıtıyor.
• Perşembe günü, ABD Başkanı Donald Trump ve Çin Başkanı Xi Jinping, Güney Kore'deki APEC Zirvesi sırasında bir araya geldi ve Kasım 2026'ya kadar bir yıllık ticaret ateşkesi konusunda anlaştı. Anlaşma kapsamında, ABD, fentanil ile ilgili gümrük vergisini %10'a yarıya indirirken, Çin, çeşitli ABD tarım ürünleri üzerindeki %10-15'lik misilleme vergilerini kaldıracak ve bu ayın başında duyurulan nadir toprak ihracat kontrollerinin uygulanmasını erteleyecek.
• ABD hükümetinin kapanması artık beşinci haftasına girdi ve Perşembe günü Senato'nun oturumu sona erdikten sonra bir ilerleme kaydedilemedi. Senatörlerin Pazartesi günü yeniden toplanması planlanıyor, ancak Başkan Donald Trump'ın Cumhuriyetçileri filibusteri sona erdirmeye çağırmasına rağmen görüşmeler tıkanmış durumda. Kapanma, zaten önemli ABD ekonomik veri açıklamalarını geciktiriyor ve daha geniş ekonomik etkileri konusunda endişeleri artırıyor.
• İleriye dönük olarak, gelecek haftaki ABD özel sektör verileri seti, ISM İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), JOLTS İş İlanları, ADP İstihdam Değişikliği, Challenger İşten Çıkarma, Michigan Üniversitesi duygu anketi ve New York Fed'in enflasyon beklentileri anketi gibi verileri içerecek ve işgücü piyasası ve enflasyon görünümü hakkında önemli bilgiler sağlayacak.

Teknik analiz: XAU/USD 4.050 $'ın altında sınırlı kalıyor, satıcılar kritik direnci savunuyor

XAU/USD, uzunca bir yükselişin ardından bir konsolidasyon aşamasına girmekte gibi görünüyor ve sağlıklı bir düzeltme — bu, bir sonraki yönlü hareketten önce birikim benzeri bir yapı.

4 saatlik grafikte, metal 4.020-4.050 $'da hemen dirençle karşılaşıyor; bu, eski destek-şimdi direnç bölgesi. Bu alanın üzerinde sürdürülebilir bir hareket, 4.100-4.150 $ bölgesine doğru kapıları açabilir, ancak bu aralıkta net bir kırılma olmazsa yeni satış baskısının ortaya çıkması muhtemeldir.

Aşağı yönde, 21 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) 3.980 $ civarında kısa vadeli destek işlevi görüyor. Bu seviyenin altında belirleyici bir kırılma, 3.900 $'ı açığa çıkarabilir; bu da önemli bir pivot ve güçlü bir destek konumunda. 3.900 $'ın altına net bir düşüş, daha derin bir düzeltici geri çekilme ihtimalini güçlendirecektir. Bu arada, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 50 civarında seyrediyor ve bu da kısa vadede menzil içinde işlem yapma ile tutarlı nötr bir momentum eğilimini gösteriyor.