Altın, piyasaların Fed konuşmacılarını izlemesiyle tarihi zirvelerinin yakınlarında tutunuyor

• Ons Altın fiyatı, pazartesi günü 3.728$ ile yeni bir tarihi zirveye ulaştı ve altın fiyatları altıncı hafta üst üste kazançlarını genişletti.
• ABD Doları ve Hazine getirileri haftanın başında düşüş gösterdi ve külçeye yeni bir destek sağladı.
• Fed Başkanı Jerome Powell, salı günü konuşacak ve hafta boyunca birkaç diğer Fed yetkilisi de konuşmalar yapacak.

Ons Altın (XAU/USD), dovish Federal Rezerv (Fed) beklentileri ve güçlü güvenli liman akışlarının talebi yüksek tutmasıyla birlikte, pazartesi günü tarihi zirve rallisine devam ediyor ve altın fiyatları üst üste altıncı haftada da kazançlarını genişletiyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 3.720$ civarında işlem görüyor ve gün içinde 3.728$ ile yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesini belirledi.

Son yükseliş, Fed'in yıl sonuna kadar ek gevşeme yapabileceğine dair artan piyasa inancıyla destekleniyor. Geçtiğimiz hafta merkez bankası tarafından yapılan 25 baz puanlık (bps) faiz indiriminin geniş çapta beklenmesiyle birlikte, yatırımcılar ekim ve aralık aylarında iki ek indirim olasılığını giderek daha fazla fiyatlamaya başlıyor, bu arada Fed Başkanı Jerome Powell gelecekteki politika hamlelerinin veriye bağlı olduğunu vurguladı.

Altın rallisi yavaşlama belirtileri göstermiyor; metal, yıl başından bu yana %40'tan fazla değer kazanmış durumda ve küresel risklerin birleşimi talebi artırıyor. Fed'in daha fazla gevşeme beklentilerinin yanı sıra, sürekli jeopolitik gerilimler, devam eden merkez bankası alımları, Altın destekli Borsa Yatırım Fonlarına (ETF'ler) güçlü akışlar ve ABD gümrük politikası etrafındaki belirsizlikler, külçenin rekor kıran yükselişine ivme kazandırdı.

İlerleyen günlerde, pazartesi günü için büyük bir ABD ekonomik verisi açıklanması planlanmıyor, ancak günün ilerleyen saatlerinde yapılacak Fed konuşmalarına odaklanılacak. Piyasa katılımcıları, New York Fed Başkanı John Williams'ın yanı sıra St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem, Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Adriana Hammack ve Fed Yönetim Kurulu Üyesi Stephen Miran'ın konuşmalarını, politika yapıcıların geçen haftaki temkinli faiz indiriminden sonra gelişen ekonomik görünümü nasıl değerlendirdiğine dair sinyaller için inceleyecekler.

Piyasa hareketleri: Yoğun ABD takvimi, Powell, GSYH ve PCE odak noktası

• Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Wall Street Journal'a yaptığı açıklamada, şu anda faiz oranlarını daha fazla düşürmek için pek bir neden görmediğini belirtti ve 2025 yılı için yalnızca bir indirim öngördüğünü ifade etti. Mevcut durumu, politika yapıcılar için en zor dönemlerden biri olarak tanımladı ve her iki tarafın da risklerinin arttığını vurguladı. Bir yandan, enflasyon baskılarının politika çok hızlı bir şekilde gevşerse yeniden alevlenebileceğini, diğer yandan ise soğuyan işgücü piyasasının büyüme için aşağı yönlü riskler oluşturduğunu belirtti. Bostic ayrıca, bu aşamada işgücü piyasasını kriz içinde görmediğini de vurguladı.
• Çarşamba günü, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) federal fon oranını 25 baz puan düşürerek %4,00-%4,25 hedef aralığına indirdi. Fed, yaptığı açıklamada, ekonomik aktivitenin son aylarda yavaşladığını ve işgücü piyasası koşullarının yumuşamasıyla birlikte istihdam artışının da yavaşladığını belirtti. Politika yapıcılar, enflasyonun zirvelerinden düştüğünü ancak hala %2 hedefine göre yüksek olduğunu vurgularken, istihdam üzerindeki risklerin daha belirgin hale geldiği konusunda da uyardı.
• CFTC'nin en son Yatırımcı Taahhütleri (COT) raporu, 16 Eylül'de sona eren hafta için, spekülatörlerin Altın (COMEX vadeli işlemler) üzerinde 266.410 kontratlık net uzun pozisyona sahip olduğunu gösterdi. Uzun pozisyonlar 1.903 kontrat artarken, kısa pozisyonlar 2.767 kontrat azaldı.
• Ticari hedgerlar 33.013 yeni kısa pozisyon ekledi ve toplam açık pozisyon sayısı 6.596 kontrat artarak 516.221'e yükseldi. Veriler, Altın'ın tarihi zirvelerde işlem görmesiyle birlikte vadeli işlemler piyasasına yeni akışların olduğunu ve ticari oyuncuların fiyat artışlarına karşı hedge faaliyetlerini artırdığını gösteriyor.
• Pazartesi günü ABD Doları (USD) ve Hazine getirileri düştü ve üç günlük kazanç serisini sonlandırdı. Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini takip ederken 97,50 civarında seyrediyor ve getiriler eğri boyunca düşük kalmaya devam ediyor, bu da Altın'a tarihi zirvelerde yeni bir destek sağlıyor.
• Bu haftanın ABD ekonomik takvimi önemli olaylarla dolu. Salı günü, Eylül ayı ön verileri S&P Küresel Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) açıklanacak ve Fed Başkanı Jerome Powell ile diğer politika yapıcıların açıklamaları yapılacak. Perşembe günü, ikinci çeyrek yıllıklandırılmış Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH), Dayanıklı Mal Siparişleri ve haftalık İlk İşsizlik Başvuruları verilerine odaklanılacak. Hafta, Cuma günü Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçütü olan çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi ile sona erecek ve hafta boyunca birçok Fed yetkilisinin de açıklama yapması bekleniyor.

Teknik analiz: XAU/USD rekor kıran yükselişine devam ediyor, kritik destek 3.700$'da

XAU/USD, 3.703$'ün üzerindeki önceki zirvesini aşarak rekor yüksekliklerde işlem görüyor ve yükseliş momentumunu onaylıyor. Kırılma, metalin rekor kıran rallisini uzatırken, alıcılar kontrolü sağlam bir şekilde elinde tutuyor ve bilinmeyen bölgelere doğru ilerliyor.

Aşağı yönde, hemen destek 3.700$'da görülüyor ve bu seviye, 3.703$'ün üzerindeki kırılmanın ardından kritik bir dönüm noktası haline geldi. 4 saatlik grafikte 3.673$ civarında 21 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) bir sonraki destek noktasını sunarken, daha güçlü bir zemin 3.630$ civarında yer alıyor; bu seviye, önceki konsolidasyon bölgesinin tabanını işaret ediyor ve 3.611$'da 100 dönemlik SMA ile güçlendirilmiş durumda.

Momentum göstergeleri yükseliş durumunu destekliyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 70'in üzerinde kalıyor ve aşırı alım bölgesine girmesine rağmen güçlü yukarı yönlü ivmeyi işaret ediyor. Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksaması (MACD) da yukarı yönlü bir trend izliyor ve genişleyen yeşil histogram çubukları, olumlu momentumun devam ettiğini gösteriyor. Altın 3.700$'ın üzerinde kaldığı sürece, alıcıların yeni rekor seviyelere doğru daha fazla kazanç hedeflemesi muhtemel.