Altın, Fed kararı öncesinde yeni bir aylık dip seviyesine geriledi

• Altın, bir ayın en düşük seviyesine inerek %2,0'den fazla düştü.
• Piyasalarda, Petrol fiyatlarındaki artışla birlikte faiz indirim beklentileri geri çekiliyor.
• Teknik olarak, Altın 5.000$ seviyesinin altına düşerken, düşüş momentumunun arttığı görülüyor.

Altın (XAU/USD), ABD Doları'nın (USD) Federal Rezerv'in (Fed) saat 18:00 GMT'de açıklanacak faiz kararı öncesinde yükselmesiyle çarşamba günü aşağı yönlü bir eğilimle işlem görüyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD 4.880$ civarında işlem görmekte ve 6 Şubat'tan bu yana en düşük seviye olan 4.834$'a kısa bir süreliğine gerilemiş durumda.

Beklentilerin üzerinde gelen ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri Dolar'ı güçlendirdi ve ABD Dolar Endeksi (DXY) 99,85 civarında işlem görerek iki günlük kayıp serisini sonlandırdı. Manşet ÜFE, Şubat ayında aylık %0,7 artış gösterdi ve Ocak ayındaki %0,3'ten, %0,5'lik tahminin de üzerinde bir artış sağladı. Yıllık oran ise %2,9'dan %3,4'e yükseldi.

Çekirdek ÜFE de tahminleri aşarak, aylık %0,5 ve yıllık %3,9 artış gösterdi ve enflasyon endişelerini pekiştirdi.

Fed kararı öncesinde uzun süre yüksek kalacak faizler anlatısı güç kazanıyor

ABD merkez bankasının, ikinci kez üst üste 3,50%-3,75% aralığında politika faizini sabit tutması bekleniyor. Ancak, odak noktası kararın kendisinden ziyade ileriye dönük yönlendirmeye sıkı bir şekilde bağlı kalıyor, zira piyasalarda son haftalarda artan Orta Doğu gerilimleri ve bunun sonucunda petrol kaynaklı enflasyon risklerindeki artış nedeniyle faiz indirim bahisleri keskin bir şekilde azaltıldı.

Fed'in denge sağlama çabası, enflasyonun %2 hedefinin üzerinde kalmaya devam etmesiyle giderek daha zor hale geliyor; Şubat ayında Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık %2,4 artarken, yüksek petrol fiyatları yeni yukarı yönlü riskler ekliyor.

Aynı zamanda, ABD işgücü piyasası koşulları zayıf kalmaya devam ediyor; ekonomi Şubat ayında 92.000 iş kaybı yaşarken, İşsizlik Oranı %4,4'e yükseldi ve daha önceki istikrar belirtilerine rağmen bu durum devam etti.

Merkez bankasının çift mandatosunun her iki tarafı da baskı altında olduğundan, yatırımcılar Fed Başkanı Jerome Powell'ın toplantı sonrası açıklamalarını, belirsiz bir jeopolitik ortamda enflasyon görünümünü nasıl değerlendirdiklerine dair sinyaller için dikkatle izleyecekler.

Ayrıca, Fed'in daha önceki 2026'da bir faiz indirimi öngörüsünü sürdürüp sürdürmeyeceğini veya daha kısıtlayıcı bir tutuma geçip geçmeyeceğini görmek için güncellenmiş Ekonomik Projeksiyonlar Özeti'ne (SEP), özellikle nokta grafiğine de dikkat edilecek.

Sıkı bir tutum, uzun süre yüksek kalacak faiz beklentilerini pekiştirerek Altın üzerinde daha fazla baskı oluşturabilir ve getirisi olmayan metalin cazibesini azaltabilirken, faiz indirimlerinin masada kalabileceğine dair herhangi bir sinyal, metalin toparlanmasına yardımcı olabilir.

Diğer yandan, yatırımcılar ABD-İsrail savaşını İran ile izlemeye devam ediyor; Orta Doğu'da saldırıların yoğunlaşmasıyla gerilimlerin azalmasına dair herhangi bir işaret yok. İran'ın enerji altyapısını hedef alması, küresel arz endişelerini artırırken, Hürmüz Boğazı'ndan geçişler büyük ölçüde kesintiye uğramış durumda ve çoğu trafik hala etkili bir şekilde durdurulmuş durumda.

Teknik analiz: XAU/USD teknik görünümü düşüşe geçti

Teknik açıdan bakıldığında, Altın 5.000$ seviyesinin altına düştükçe aşağı yönlü riskler artıyor ve günlük grafikteki düşüş bayrağı formasyonundan bir kırılma yaşandı. Fiyatlar artık 4.975$ civarındaki 50 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altına inerek kısa vadeli desteğin kaybedildiğini ve aşağı yönlü baskının arttığını gösteriyor.

Bu zayıflığa rağmen, daha geniş yükseliş trendi sağlam kalmaya devam ediyor; metal, 4.595$ civarındaki yükselen 100 günlük SMA'nın üzerinde iyi bir şekilde tutunmaya devam ediyor.

Momentum göstergeleri negatif bir eğilim gösteriyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) yaklaşık 45 seviyesine gerileyerek orta seviyeden aşağı yönlü bir trend izliyor ve artan düşüş baskısını işaret ediyor. Bu arada, Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksaması (MACD) negatif bölgede Sinyal çizgisinin altında kalmaya devam ediyor ve genişleyen negatif histogram, yukarı yönlü momentumun zayıfladığını pekiştiriyor.

50 günlük SMA'nın altında sürdürülebilir bir kırılma, kayıpları 100 günlük SMA'ya doğru hızlandırabilir. Yukarıda, 4.975$ seviyesi artık acil direnç işlevi görüyor ve ardından 5.000$-5.100$ bölgesi geliyor; 5.200$'ın üzerine net bir hareket, daha geniş yükseliş trendini canlandırmak için gerekli olacaktır.