Altın, Fed faiz artırımı beklentileri ve Orta Doğu risklerinin USD'yi yeni yıl içi zirveye taşımasıyla 4.000$ altında zorlanıyor

• Altın, ABD TÜFE sonrası dolar alımlarının hız kesmeden sürmesiyle üst üste üçüncü gün de geriliyor.
• Güçlenen Fed faiz artırımı beklentileri ve Orta Doğu riskleri, güvenli liman ABD dolarını Nisan 2025 zirvelerine taşıyor.
• Görünüm, XAU/USD için en az direnç yolunun aşağı yönde kalmaya devam ettiğini gösteriyor.

Ons Altın (XAU/USD), üst üste üçüncü gün de bir miktar satış baskısı altında kalmaya devam ediyor ve perşembe günü erken saatlerde dokunulan bir haftadan uzun sürenin en düşük seviyesine yakın, Asya seansı boyunca psikolojik 4.000$ seviyesinin altında işlem görüyor. ABD Doları (USD), güçlenen Federal Rezerv (Fed) faiz artırımı beklentileri ve Orta Doğu belirsizlikleriyle birlikte, sıcak gelen ABD tüketici enflasyonu verilerinin tetiklediği ralliyi sürdürüyor. Bu da emtia üzerinde baskı oluşturan kilit bir faktör olarak görülüyor.

Bu hafta başında açıklanan Ekim ayı ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu, Fed'in para politikasını daha da sıkılaştıracağı beklentilerini destekledi. Ayrıca, FOMC'nin birkaç etkili üyesinden gelen şahin açıklamalar, piyasa beklentilerini ABD merkez bankasının Aralık ayında borçlanma maliyetlerini yeniden artıracağı yönünde pekiştirdi. Buna ek olarak, traderlar gelecek ay 50 baz puanlık (bps) büyük bir faiz artışı ihtimalini de fiyatlamaya başladı. Bu görünüm, gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD devlet tahvili getirisini Çarşamba günü yeniden %5 eşiğinin üzerine taşıdı ve Dolar için destekleyici bir unsur olarak hareket etmeyi sürdürüyor.

Fed şahinleri, siyasi baskı endişeleri azalırken Aralık ayı faiz artışı beklentilerini güçlendiriyor

Rabobank analistleri, Fed yetkililerinden gelen son şahin sinyallere piyasanın verdiği tepkinin, "Waller'ın 50 baz puanlık faiz artışı riskini masaya koyan açıklamaları da dahil olmak üzere," politika patikasının anlık yeniden fiyatlanmasının ötesine geçtiğini vurguluyor. Analistler, piyasanın artık "Aralık ayında faiz artışını tamamen fiyatladığını" ve daha da önemlisi, bu yorumların "Fed'in siyasi güçler tarafından faiz artırmaması yönünde baskı göreceğine dair gerçek bir spekülasyonla karşılanmadığını" belirtiyor.

Rabobank ayrıca, "Fed Başkanı Warsh'ın Ağustos ayında Jackson Hole'da şahin bir duruşla piyasayı şaşırtmasından bu yana, Fed'in güvenilirliğinin azaldığına dair korkuların dağıldığını" ekliyor. Bankaya göre, "geçen haftaki ara seçim sonuçları Beyaz Saray'dan baskı beklemek için daha az neden olduğunu gösteriyor" ve bu da Fed'in sıkılaştırma planlarını önemli bir siyasi müdahale olmaksızın sürdürebileceği algısını güçlendiriyor.

Bu arada, Hürmüz Boğazı üzerindeki ABD-İran karşı karşıya gelişi nedeniyle jeopolitik risk primi gündemde kalmaya devam ediyor; son günlerde her iki taraf da su yolundaki adaları hedef aldı. Nitekim, ABD güçlerinin İran'ın Keşm Adası'na bir dizi saldırı düzenlediği bildirilirken, Tahran'ın Umman'a ait Didamar adasındaki gemi navigasyon sistemlerine saldırdığı, söz konusu adanın Basra Körfezi girişinde yer aldığı belirtildi. Ayrıca, İran Silahlı Kuvvetleri Genelkurmay Başkan Yardımcısı Tuğgeneral Kioumars Heidari, Tahran'ın stratejik su yolunu kapattığını ve devrimin liderinin emri dışında açmayacağını söyledi.

Yukarıda bahsedilen faktörler, ABD Doları'nın önde gelen altı para birimi sepeti karşısındaki performansını izleyen ABD Dolar Endeksi'ni (DXY) Nisan 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine taşıyor ve ilave kazançlar için durumu destekliyor. Bu da, Ons Altın fiyatı için en az dirençli yolun aşağı yönlü kalmaya devam ettiğini ve toparlanma girişimlerinin büyük olasılıkla satışla karşılanacağını gösteriyor. Yatırımcılar şimdi ABD'den açıklanacak olağan Haftalık İlk İşsizlik Başvuruları verileri ile Fed yetkililerinin konuşmalarını bekliyor. Bunun dışında, gelecek jeopolitik manşetler oynaklığı artırabilir ve Dolar ile XAU/USD paritesine bir miktar ivme kazandırabilir.

XAU/USD 1 saatlik grafik

Teknik Analiz

Değerli metal, önceki gün 100 saatlik Üstel Hareketli Ortalama (EMA) yakınlarında 4.044$ seviyesinde reddedilmesinin ardından kısa vadede düşüş eğilimini koruyor. Ardından 50,0% geri çekilme seviyesinin altına inilmesi ve 4.000$ psikolojik sınırının altında kabul görmesi negatif eğilimi teyit ediyor. Bununla birlikte, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) göstergesi az da olsa pozitife döndü. Bu arada, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 31 civarında seyrediyor ve aşırı satım bölgesinden yalnızca hafifçe toparlanıyor. Momentum göstergeleri, kararlı bir yukarı yönlü dönüşten ziyade yalnızca istikrara işaret ediyor; altın ise üst taraftaki kümelenmiş dirençlerle sınırlı kalmaya devam ediyor.

Bu arada, acil destek 3.976$'daki %61,8 geri çekilme seviyesinde görülüyor; mevcut geri çekilme uzarsa alıcıların daha geniş yükseliş trendini savunmaya çalışabileceği 3.930$ (%78,6) ve 3.870$ (%100) seviyelerindeki daha derin Fibonacci tabanlarının önünde yer alıyor. Yukarı yönde ise ilk direnç 4.009$'daki %50,0 geri çekilme seviyesinde ortaya çıkıyor; bunu 4.041$'daki %38,2 geri çekilme seviyesi ile 4.044$'daki 100 dönemlik EMA'nın aynı hizadaki yoğun bariyeri izliyor. Sonuncusunun üzerinde kalıcı bir güç, 4.082$'daki %23,6 geri çekilme seviyesine ve 4.147$ civarındaki döngü zirvesi çıpasına doğru yolu açacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)