Altın, beklenenden daha düşük ABD TÜFE verisinin Fed faiz indirim beklentilerini güçlendirmesinin ardından toparlanıyor

• XAU/USD, $4.043 seviyesindeki dipten sonra %0,10 artışla $4.127'ye yükseldi.
• ABD CPI, genel olarak uyumlu ancak Ekim ayı faiz indirimine %96 olasılık sağlaması için yeterince yumuşak.
• UoM duyarlılığı zayıflarken, iş aktivitesi Ekim ayında modest bir şekilde iyileşiyor.

Altın fiyatı, ABD'de Eylül ayı enflasyon raporunun açıklanmasının ardından önceki kayıplarını silerek Cuma günü %0,10'un üzerinde yükseldi. Rapor, fiyatların arttığını gösterdi ancak Federal Reserve'in (Fed) gelecek hafta faiz indirimine gitmesini engellemeyecek. XAU/USD, $4.043 seviyesindeki günlük dipten sıçrayarak $4.127'de işlem görüyor; bu, beklenenden biraz daha yumuşak bir Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) raporunun etkisiyle gerçekleşti. Veriler, tahminlerle büyük ölçüde uyumlu olmasına rağmen, Fed şahinlerine politikayı gevşetmemek için bir gerekçe sunamadı.

Kıymetli maden, $4,100'ün üzerinde toparlanıyor; yatırımcılar dovish Fed görünümünü fiyatlıyor

Fed'in 28-29 Ekim toplantısında faiz indirimine gideceği beklentileri %96 seviyesinde, Prime Market Terminal faiz oranı olasılık aracına göre.

S&P Global verileri, Ekim ayında iş aktivitesinin hızlandığını gösterdi. Bu arada, Michigan Üniversitesi (UoM) Tüketici Duyarlılığı verisi, Ekim ayında ön okumanın üzerinde bir düşüş gösterdi.

Beyaz Saray, ABD Başkanı Donald Trump'ın gelecek hafta Güney Kore'de Çin Başkanı Xi Jinping ile bir araya geleceğini duyurdu; bu, 1 Kasım'daki gümrük tarifeleri son tarihinin yaklaşmasıyla ilgili.

Jeopolitik durum, Trump'ın Ukrayna savaşıyla ilgili olarak Rusya'ya yaptırımlar uygulamasıyla birlikte sarı metal üzerindeki dalgalanmaları artırdı; Lukoil ve Rosneft gibi petrol şirketlerini hedef aldı.

Kıymetli maden, bu yıl jeopolitik ve ticaret gerginlikleri, güçlü merkez bankası alımları ve ABD faiz indirimleri beklentileri gibi faktörler nedeniyle %55 değer kazandı.

Günlük piyasa hareketleri: Altın, düşen ABD Hazine getirilerine rağmen geri çekiliyor

• Kıymetli maden fiyatları, altı para birimi karşısında doları izleyen ABD Dolar Endeksi'nin (DXY) %0,03 artışla 98,94 seviyesine yükseldiğini göz ardı ediyor.
• ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi, %3,989'a düşerek bir buçuk baz puan geriledi. ABD reel getirileri - Altın fiyatlarıyla ters orantılı - bir buçuk baz puan düşerek %1,689'a geriliyor.
• Eylül ayına kadar olan 12 ayda ABD CPI %3 arttı; bu, %3,1'lik tahminlerin altında ancak Ağustos'un %2,9'undan daha yüksek. Gıda ve enerji hariç tüm kalemler için endeks, yıllık %3 genişledi; bu, bir önceki aydan on binde daha düşük.
• S&P Global'in ABD'deki İş Aktivitesi endeksi, Ekim ayında "bu yıl şimdiye kadar ikinci en hızlı" hızlanmayı gösterdi; erken 'flash' PMI verileriyle birlikte 2025 yılına kadar görülen en büyük yeni iş artışıyla birlikte.
• S&P Global İmalat PMI'sı Eylül ayındaki %52,0'dan %52,2'ye yükseldi. Hizmetler Endeksi %55,2'ye genişleyerek Eylül ayındaki %54,2'den üç aylık en yüksek seviyeye ulaştı.
• Michigan Üniversitesi, tüketici duyarlılığı endeksinin ön okuma olan %55,0'dan aşağı yönlü revize edilerek %53,6'ya düştüğünü ve %55,1'lik tahminlerin altında kaldığını bildirdi. Bir yıllık enflasyon beklentileri Eylül'deki %4,7'den %4,6'ya gerilerken, beş yıllık dönemde %3,7'den %3,9'a yükseldi.
• Perşembe günü JPMorgan, Altın fiyatlarının 2026'nın 4. çeyreğinde ortalama $5,055/troy ons seviyesine ulaşabileceğini, yatırımcı talebi ve merkez bankası alımlarının gelecek yıl çeyrek başına ortalama 566 ton olacağı varsayımlarıyla açıkladı.

Teknik görünüm: Altın fiyatı $4,100'ü geri kazanıyor; alıcılar $4,200'ü hedefliyor

Altın fiyatındaki yükseliş trendi, $4,100 eşiğinin altındaki günlük dip seviyesine ulaşmasına rağmen sağlam kalıyor; XAU/USD, $4,056'daki 20 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altına düştü. Göreceli Güç Endeksi (RSI), yükseliş momentumunun devam ettiğini gösteriyor, ancak alıcıların Altın fiyatlarını yükseltmeden önce kritik bir direnç seviyesini aşması gerekiyor.

İlk kritik direnç, $4,161'deki 22 Ekim yüksek seviyesi olacaktır. Aşıldığında, bir sonraki direnç $4,200, ardından $4,250, $4,300 ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan $4,380 olacaktır. Tersine, Altın'ın ilk desteği $4,100, ardından $4,059'daki 8 Ekim yüksek seviyesi geliyor. Aşıldığında, bir sonraki durak 22 Ekim'deki $4,004 düşük seviyesi olacaktır.