USD/JPY Fiyat Analizi: Potansiyel ABD-Çin ticaret anlaşması BoJ faiz artırımı beklentilerini dengeledi

• USD/JPY, ABD-Çin ticaret anlaşması umutlarının güvenli liman JPY üzerinde baskı oluşturmasıyla yeni alıcılar çekiyor.
• Mütevazı bir USD yükselişi, spot fiyatlara ek destek sağlıyor ve yukarı yönlü hareketi destekliyor.
• Farklı BoJ-Fed politika beklentileri ve jeopolitik riskler, parite için kazançları sınırlayabilir.

USD/JPY paritesi, önceki günkü mütevazı düşüşün ardından yukarı yönlü ivme kazanarak, cuma günü erken Avrupa seansında 144,00 seviyesinin hemen altında, iki haftanın zirvesine yakın işlem görüyor. Spot fiyatlar, ABD-Çin ticaret gerilimlerinin potansiyel olarak azalmasıyla birlikte güçlü haftalık kazançlar kaydetme ve üç haftalık kayıp serisini sonlandırma yolunda ilerliyor. Son iyimserlik, iyimser bir risk hissiyatını desteklemeye devam ediyor ve geleneksel güvenli liman varlıkları, Japon Yeni (JPY) dahil, üzerinde baskı oluşturuyor. Bunun yanı sıra, bazı ABD Doları (USD) alımlarının ortaya çıkması, döviz çifti için destekleyici bir faktör olarak işlev görüyor.

ABD Başkanı Donald Trump, gazetecilere ABD ve Çin'in dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki ticaret savaşını çözmek için perşembe günü görüşmeler yaptığını söyledi. Ayrıca, Beyaz Saray yetkilisi, bu hafta ABD ve Çinli yetkililer arasında daha düşük seviyelerde yüz yüze görüşmelerin yanı sıra bir telefon görüşmesi yapıldığını belirtti. Buna ek olarak, Bloomberg, konuyla ilgili bilgi sahibi kaynaklara dayanarak, Çin'in bazı ABD ithalatları üzerindeki %125'lik tarife uygulamasını askıya almayı düşündüğünü bildirdi. Bu durum, ABD-Çin arasındaki gerginliğin hızlı bir çözüm bulma umutlarını artırarak yatırımcı güvenini artırıyor ve JPY'yi zayıflatıyor.

Bu arada, güvenli liman talebinin azalması, Tokyo'daki tüketici enflasyonunun Nisan ayında keskin bir şekilde hızlandığını gösteren hükümet verilerini gölgede bıraktı ve Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) daha fazla faiz artırımı beklentilerini pekiştirdi. Aslında, başlıca Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Nisan ayında bir önceki ay %2,9'dan yıllık %3,5 büyüdü. Buna ek olarak, değişken taze gıda fiyatlarını hariç tutan Tokyo çekirdek TÜFE, yıllık %3,4 ile iki yılın en yüksek seviyesine ulaştı ve Mart ayında %2,4'ten keskin bir artış gösterdi. Ayrıca, hem taze gıda hem de yakıt maliyetlerini hariç tutan bir gösterge, Mart ayında %2,2'lik artışın ardından %3,1 yükseldi.

Bu durum, BoJ Başkanı Kazuo Ueda'nın Perşembe günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının temel enflasyon %2'lik hedefe doğru ilerlerse faiz oranlarını artırmaya devam edeceğini belirtmesinin ardından geldi. Buna karşılık, birkaç Federal Reserve (Fed) yetkilisi, yakın zamanda potansiyel faiz indirimleri konusundaki isteklerini tartıştı. Fed Başkanı Christopher Waller, tarifelerin işgücü piyasasında baskı oluşturmaya başlaması durumunda faiz indirimini destekleyeceğini söyledi. Ayrı olarak, Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, ekonomik yön hakkında net bir kanıt elde edilmesi durumunda Haziran ayında bir faiz indiriminin mümkün olabileceğini belirtti.

Ayrıca, yatırımcılar, Fed'in bu yılın sonuna kadar en az üç kez borçlanma maliyetlerini düşüreceği olasılığını fiyatlamaya devam ediyor, bu da USD boğalarının agresif pozisyonlar almasını engelleyebilir. Bu arada, Çin Dışişleri Bakanlığı, "Çin ve ABD'nin tarifeler konusunda herhangi bir danışma veya müzakere yapmadığını" açıkladı. Çelişkili açıklamalar, belirsizliği vurguluyor ve iyimserliği sınırlıyor. Ayrıca, uzayan Rusya-Ukrayna savaşı, jeopolitik risk primini etkili kılıyor. Bu durum, güvenli liman JPY'yi destekleyebilir ve USD/JPY paritesi için anlamlı bir değer kazanımını sınırlayabilir.

USD/JPY 4 saatlik grafik

Teknik Görünüm

Teknik açıdan bakıldığında, mart-nisan düşüşünün %23,6 Fibonacci geri çekilme seviyesinin altında gece direnç gösterilmesi ve önceki haftalık zirvenin ötesindeki güç, boğaları destekliyor. Ayrıca, saatlik grafiklerdeki osilatörler yukarı yönlü ivme kazanıyor ve ek kazanç beklentilerini destekliyor. Ancak, günlük grafikteki teknik göstergeler - toparlanıyor olsalar da - henüz pozitif bir eğilim doğrulamıyor. Bu nedenle, 144,00 seviyesinin ötesine geçecek herhangi bir yukarı hareket, 38,2% Fibo. seviyesinin yakınında, 144,35-144,40 bölgesinde sert bir dirençle karşılaşabilir. Ancak, bazı takip alımları negatif eğilimi ortadan kaldırabilir ve bu haftanın çok aylık dipten kaydettiği iyi toparlanmanın uzamasına zemin hazırlayabilir.

Diğer taraftan, 143,00 seviyesinin altına geri çekilme, şimdi %23,6 Fibo. seviyesinin yakınında, 142,60-142,55 bölgesinde makul bir destek buluyor gibi görünüyor. Herhangi bir sonraki kayma, gece işlemlerinin en düşük seviyesi olan 142,30-142,25 bölgesi yakınında bazı dip alıcılarını çekmeye devam edebilir. Bunu 142,00 psikolojik rakamı takip ediyor; bu seviyenin altında USD/JPY paritesi, 141,10-141,00 bölgesine doğru orta 141,00'lere kayabilir. Aşağı yönlü yörünge, 140,50 bölgesinde ara destek bulmaya devam edebilir ve salı günü dokunulan 140,00 psikolojik seviyenin altındaki birkaç aylık dip seviyelerini açığa çıkarabilir.