EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: ABD istihdam ve enflasyon verileri piyasa hissiyatını şekillendirecek

• Federal Rezerv, faiz oranını düşürdü ve 2026'da bir indirim daha olabileceğini belirtti.
• Avrupa Merkez Bankası, perşembe günü para politikası kararını açıklayacak.
• Amerika Birleşik Devletleri, ertelenen Tarım Dışı İstihdam raporunu ve Tüketici Fiyat Endeksi verilerini açıklayacak.
• EUR/USD, geniş ABD Doları zayıflığı nedeniyle yükselişini sürdürme alanına sahip.

EUR/USD paritesi, aralık ayının ikinci haftasında 1,1762 ile yeni bir aylık zirve seviyesine yükseldi ve bu seviyenin birkaç pip altında kapanış yaptı. Bu yükseliş, yalnızca ABD Doları (USD) zayıflığı ile ilgiliydi; bu zayıflık, zayıf Amerikan verileri ve Federal Rezerv (Fed) para politikası kararı tarafından tetiklendi.

Federal Rezerv, piyasa beklentilerini karşılayamadı

Beklendiği gibi, Fed, aralık toplantısının ardından gösterge faiz oranını 25 baz puan (bps) düşürmeye karar verdi ve Federal Fon Hedef Aralığını (FFTR) %3,50–%3,75'e getirdi.

Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) açıklaması, politika yapıcıların oldukça bölünmüş olduğunu gösterdi. Yönetici Stephen Miran, 50 baz puanlık bir indirim için oy kullanırken, Kansas City Fed Başkanı Jeff Schmid ve Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, faiz oranlarının sabit tutulmasını tercih etti. Ayrıca, belge, 'uzunluk ve zamanlama' ekleyerek, politika oranındaki ek ayarlamalara yaklaşımını tanımlayarak bir faiz indirimine ara verileceğini ima etti ve veri bağımlı kalacaklarını yineledi.

Politika yapıcılar, piyasa oyuncuları için hayal kırıklığı yaratan Ekonomik Projeksiyonlar Özeti'ni (SEP) yayınladı; zira FOMC üyeleri, 2026 için yalnızca bir 25 baz puanlık faiz indirimi ve 2027 için benzer bir indirim bekliyor. Yatırımcılar, mevcut başkanla değil, gelecek başkanla daha uyumlu daha agresif indirimler umuyorlardı.

Başkan Jerome Powell'ın görev süresi Mayıs 2026'da sona erecek ve piyasa oyuncuları, Başkan Donald Trump'ın çok daha düşük oranlara uyum sağlamaya istekli birini atayacağını tahmin ediyor. Başkan Powell, Fed'in iki hedefi arasındaki gerilimleri belirterek, işgücü piyasasının önemli aşağı yönlü riskleri olduğunu, ancak "masadaki herkesin enflasyonun çok yüksek olduğunu kabul ettiğini" ekledi.

Genel olarak, bu olay şahin olarak değerlendirilebilir, ancak korkulduğu kadar şahin değil. USD, kazançlar ve kayıplar arasında gidip geldi, ancak sonunda iyimserlik galip geldi: Spekülatif ilgi, Dolar'ı sattı ve Fed'in 2026'da iki faiz indirimi yapacağına dair sürekli umutlar arasında yüksek getirili varlıklara yöneldi ve Fed'in gelecek yıl için tek bir 25 baz puanlık indirim beklentisini hiçe saydı.

Veri cephesinde, ABD'deki odak istihdam üzerindeydi. ADP İstihdam Değişimi 4 haftalık ortalaması, özel sektörün 22 Kasım'da sona eren dört haftada haftada ortalama 4.750 iş eklediğini gösterdi; bu, önceki üç olumsuz okumanın üzerinde bir performanstı. Ayrıca, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), tarafından salı günü açıklanan İş İlanları ve İşgücü Değişimi Anketi (JOLTS) raporuna göre eylül ayının son iş günündeki iş ilanları sayısı 7,658 milyon iken, ekim ayında bu rakam 7,67 milyona yükseldi.

Son olarak, ülke, 6 Aralık'ta sona eren hafta için İlk İşsizlik Başvurularını perşembe günü açıkladı ve bu rakam beklenmedik bir şekilde 236 bine sıçradı. Bu cesaret kırıcı rakam, önceki cesaret verici istihdamla ilgili verileri gölgede bıraktı ve ek faiz indirimleri için umutları daha da artırarak USD'yi döviz piyasasında daha da aşağı çekti.

Avrupa Merkez Bankası açıklaması öncesinde sessiz Avrupa

Bu arada, Euro (EUR) kendi başına bir yaşam belirtisi göstermiyor. AB makroekonomik takviminde sunulacak önemli bir veri yokken, Avrupa Merkez Bankası (AMB) yetkilileri, 17-18 Aralık'ta planlanan merkez bankası para politikası toplantısı öncesinde herhangi bir ipucu vermedi.

Euro Bölgesi'nden gelen veriler karışıktı. Almanya'nın Sanayi Üretimi, ekim ayında aylık %1,8 artarak %0,4'lük bir düşüş beklentisini aştı. Aynı ayda, ülkenin Ticaret Dengesi 16,9 milyar € fazla verdi ve önceki 15,3 milyar €'dan iyileşti. Son olarak, Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) kasım ayında %2,6 Yıllık olarak onaylandı; bu, daha önce tahmin edilen seviyeydi.

AB, aralık ayı Sentix Yatırımcı Güven Endeksi'ni açıkladı ve bu endeks, kasım ayındaki -7,4'ten -6,2'ye yükseldi.

Sırada ne var?

Yoğun günler, Atlantik'in her iki tarafında da birden fazla birinci sınıf veri açıklamaları ile geliyor. Hamburg Ticaret Bankası (HCOB) ve S&P Global, salı günü AB ve ABD için Aralık ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) ön tahminini açıklayacak. Aynı gün, ABD, ekim ayı Perakende Satışlar ve Kasım ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunu yayınlayacak; bu rapor, ekim ayına ait bazı verileri de içerecek.

Perşembe günü, AMB para politikası kararını açıklayacak. Ancak piyasa oyuncuları, çok az bir hareket bekliyor: Başkan Christine Lagarde, son birkaç haftada politika yapıcıların "iyi bir yerde" olduğunu, yani mevcut duruma rahat olduklarını ve yakın gelecekte herhangi bir değişiklik olmayacağını birçok kez yineledi. ABD içinse, ülke kasım ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini yayınlayacak.

AB'den sürpriz beklenmiyor, ancak ABD istihdam ve enflasyon verileri, gelecek yılın başında Fed'in yönü üzerindeki beklentileri şekillendirebilir ve geniş USD yönlü hareketlere yol açabilir.

EUR/USD teknik görünüm

Teknik Analiz:

Teknik açıdan bakıldığında, EUR/USD'nin yükselişini sürdürme alanı var, ancak momentum sınırlı kalmaya devam ediyor. Haftalık grafikte, EUR/USD düz 20 haftalık Basit Hareketli Ortalama (SMA) seviyesinin üzerine çıktı, ancak yükselen 100 ve 200 haftalık SMA'ların oldukça üzerinde gelişiyor. 20 haftalık SMA, 1,1655 seviyesinde yakın vadeli destek sağlıyor. Uzun vadeli zemin, 100 ve 200 haftalık SMA'ların yukarı eğimli kalmasıyla olumlu kalmaya devam ediyor ve sırasıyla 1,1050 ve 1,0844 seviyelerinde uzun vadeli destek sağlıyor. Aynı zamanda, Momentum göstergesi, orta çizgisinin üzerinde hafif pozitif bir hale geldi ve alım ilgisinin istikrara kavuştuğunu gösteriyor. Son olarak, 60 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) yükseliş durumunu destekliyor.

Günlük grafikte, EUR/USD, 1,1612'deki güçlü yükseliş gösteren 20 günlük SMA'nın üzerine çıkıyor, ancak hala 1,1643'teki hafif düşüş gösteren 100 günlük SMA'nın altında kalıyor. Son olarak, 200 günlük SMA, yaklaşık 1,1483 seviyesinde kuzeye doğru hızlanıyor. Bu arada, Momentum göstergesi 0'ın üzerinde kalıyor ve yukarı doğru ilerliyor, alım ilgisinin güçlendiğini gösteriyor. Son olarak, RSI, 69 seviyesindeki yukarı eğimini koruyor; bu, aşırı alım koşullarını düşünmek için yeterli değil ve potansiyel bir dönüş sinyali vermekten uzak. EUR/USD, 1,1920 civarındaki yıl zirvesine doğru kazançlarını genişletmeye hazır.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır)