Ons Altın Haftalık Fiyat Analizi: XAU/USD rekor zirve seviyelerini test etmeye hazırlanıyor

• Federal Rezerv, aralık ayında yılın üçüncü kez gösterge faiz oranını düşürdü.
• Amerika Birleşik Devletleri istihdam ve enflasyon verileri, yıl sonu öncesinde ABD Doları yönünü belirleyecek.
• XAU/USD teknik olarak yükseliş eğiliminde ve önümüzdeki günlerde tarihi zirvesini aşabilir.

Ons Altın fiyatları, cuma günü 4.350$ seviyesine yaklaşarak haftada yaklaşık %3 değer kazandı ve nihayetinde 4.330$ civarında dengelendi. Güvenli liman durumu olmasına rağmen, parlak metal geniş ABD Doları (USD) zayıflığı arasında risk iştahı senaryosunda yükseldi.

Altın, yatırımcıların Fed'e karşı bahis oynamasıyla değer kazanıyor

Federal Rezerv (Fed), son 2025 toplantısında 25 baz puan (bps) faiz indirimini açıkladı ve Federal Fon Hedef Aralığını (FFTR) %3,50–%3,75'e düşürdü, bu da bekleniyordu. 12 oy veren üye arasında, Stephen Miran 50 bps indirim önerirken, Kansas City Federal Rezerv Bankası Başkanı Jeffrey Schmid ve Chicago Federal Rezerv Bankası Başkanı Austan Goolsbee, oranı değiştirmemeyi tercih etti.

Karar, yeni bir Ekonomik Projeksiyonlar Özeti (SEP) ve her zamanki Başkan Jerome Powell basın toplantısıyla birlikte geldi. Yetkililer, 2026 yılı için reel GSYH büyüme projeksiyonunu %2,3 olarak revize etti; bu, Eylül SEP'deki %1,9'dan daha yüksektir. Enflasyonun 2027'de %2,0, eylül ayındaki %1,9'dan, 2028'de ise %1,9 olması bekleniyor; bu da eylül ayındaki %1,8'den daha yüksek. İstihdamla ilgili projeksiyonlar değişmeden kalırken, 2028 tahmini %4,3'ten %4,2'ye düştü. Ayrıca, Çekirdek PCE enflasyonunun 2025'te %3,0, 2026'da %2,5, 2027'de %1 ve 2028'de %2,0 olarak sona ermesi bekleniyor. Son olarak, politika yapıcılar 2026'da bir faiz indirimi ve 2027'de bir başka indirim öngörüyor.

Powell'ın basın toplantısı, Fed'in çifte görevine odaklandı: Başkan, politika yapıcıların enflasyonu düşürmeye çalışırken işgücü piyasasına gereksiz zarar vermekten kaçınmaya çalıştığını vurguladı. Ancak, ekonominin aşırı ısınmadığını ve faiz artırımlarının masada olmadığını da ekledi.

Piyasa oyuncuları karışık açıklamayı değerlendirmek için biraz zaman aldı, ancak sonunda Fed'e karşı bahis oynamaya başladılar: yatırımcılar 2026'da en az iki faiz indirimini bekliyor, bu da yenilenen bir iyimserliğe yol açtı. Yüksek getirili varlıklar, Dolar'ın aleyhine yükseldi. Güvenli liman olan Altın da geniş USD zayıflığı ile değer kazandı.

ABD istihdam verileri odak noktası

Bu arada, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) bazı önemli istihdam rakamlarını açıkladı. Bir yandan, ADP İstihdam Değişimi 4 haftalık ortalaması, özel sektörün 22 Kasım'da sona eren dört haftada haftada ortalama 4.750 iş eklediğini gösterdi; bu, önceki üç olumsuz okumadan daha iyi bir sonuç.

Ayrıca, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), tarafından salı günü açıklanan Açık İş Pozisyonları ve İşgücü Devir Anketi (JOLTS) raporuna göre eylül ayının son iş gününde açık iş sayısı 7,658 milyon olarak gerçekleşti, ekim ayında ise bu rakam 7,67 milyona yükseldi.

Son olarak, ülke, 6 Aralık'ta sona eren hafta için İlk İşsizlik Başvurularını perşembe günü açıkladı; bu rakam, önceki haftadaki 192 binden beklenmedik bir şekilde 236 bine sıçradı. Bu değer ayrıca 220 bin olan beklentiyi de aştı ve Fed'in 2026'da en az iki faiz indirimine gitmesi gerekeceği spekülasyonlarını körükledi; bu da ABD Doları üzerinde daha fazla baskı oluşturdu.

ABD birinci düzey verilere odaklanıyor

Önümüzdeki günlerde, ABD makroekonomik takvimi oldukça yoğun olacak; istihdam ve enflasyon verileri merkez sahnede yer alacak. Fed yetkilileri, muhtemelen sıkı mesajlarla senaryoya geri dönecek. S&P Global, salı günü aralık ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) ön tahminlerini açıklayacak. Aynı gün, ülke ekim Perakende Satışlarını açıklayacak; bu rakamın %0,3 oranında mütevazı bir artış göstermesi bekleniyor ve kasım ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu, Ekim'deki bazı eksik verileri de içerecek.

Perşembe günü, başka bir haftalık işsizlik raporu ve yeni Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri açıklanacak. İstihdam ve enflasyon güncellemeleri, Fed'in kararını takip edeceğinden, bu tür rakamların, kuzey yarımkürede kış tatilleri öncesinde artan volatiliteye yol açma olasılığı yüksek. Mevcut senaryoda, ve eğer istihdamla ilgili veriler kalıcı bir zayıflığı işaret ederse, USD'nin yılı kayıplarla kapatması muhtemel.

XAU/USD teknik görünüm

Haftalık grafikte, XAU/USD son yüksek seviyesine yakın işlem görüyor ve yükselişini uzatmak için alanı var. 20 haftalık Basit Hareketli Ortalama (SMA) neredeyse dik bir şekilde yukarı yönlü, mevcut seviyenin oldukça altında ve 100 ve 200 haftalık SMA'ların üzerinde, güçlü bir yükseliş trendini vurguluyor. Fiyat, ana ortalamalarının oldukça üzerinde seyrediyor ve 20 haftalık SMA 3.838,86$ seviyesinde kritik dinamik destek sağlıyor. Aynı zamanda, Momentum göstergesi orta çizgisinin üzerinde kalıyor ancak yukarı yönlü gücünü kaybetti; bu da son kazançların ardından mütevazı bir hız kaybını yansıtıyor. Son olarak, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 75 seviyesinde, ancak yukarı yönlü tükenmişlik belirtisi göstermiyor. Parite, 4.250$ seviyesinin altına dönerse yükseliş eğilimi zarar görebilir; ancak çoğunlukla, paritenin tarihi zirveleri yeniden test etmesi muhtemel.

Günlük grafiğe bakıldığında, XAU/USD yükseliş eğiliminde, ancak konsolidasyon aşamasına girmesi muhtemel. 20 günlük SMA, 100 ve 200 günlük SMA'ların üzerinde yükseliyor ve üçü de yukarı yönlü bir trend gösteriyor; bu da sağlam bir yükseliş eğilimini vurguluyor. Kısa SMA, yaklaşık 4.172$ seviyesinde dinamik destek sağlıyor. Teknik göstergeler aşırı alım bölgesine ulaştı ve yukarı yönlü güçlerini kısmen kaybetti; bu da önümüzdeki seanslarda potansiyel bir düzeltici düşüşü işaret ediyor. Yine de, daha geniş yükseliş trendi devam ediyor ve spekülatif ilginin parlak metali 4.380$ bölgesine ve ötesine itmesi muhtemel.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır)