Ons Altın Haftalık Analizi: Jeopolitik gelişmeler, ABD enflasyon verileri bir sonraki hareketi tetikleyecek

• Ons Altın fiyatı, haftanın başında görülen ralli sonrasında bir konsolidasyon aşamasına girdi. 
• Altın/Gümüş rasyosu 2013'ten bu yana en düşük seviyesine düştü.
• ABD enflasyon verileri ve jeopolitik durum, kısa vadede Altın fiyatlarını etkileyebilir. 

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), yılın son haftasında %4'ten fazla kaybettikten sonra ticaret koşullarının normale dönmesiyle birlikte yükseliş ivmesi kazandı. XAU/USD, haftanın başındaki ralli sonrasında bir konsolidasyon aşamasına girmiş olsa da, haftalık kazançlar kaydetmeyi başardı. ABD'den gelen aralık ayı enflasyon verileri ve jeopolitik durum, Altın'ın kısa vadeli hareketini yönlendirebilir. 

Altın, 2025'teki düşüşün ardından toparlanıyor

Altın, Noel ve Yeni Yıl tatilleri arasında ağır kayıplar kaydetti. Temel etkenlerin yokluğunda, kâr realizasyonu bu hareketi tetiklemiş gibi görünüyor ve bu durum düşük işlem hacimleriyle yoğunlaştı. 

Piyasa koşulları normale dönmeye başladıkça, XAU/USD ivme kazandı ve pazartesi günü %2,5'ten fazla yükseldi. Ayrıca, jeopolitik gerilimlerin artması ve ABD ordusunun Venezuela'ya girmesi ve Venezuela Başkan Nicolás Maduro'yu ve eşini yakalaması haberleri, Altın'ın güvenli liman akışlarından faydalanmasına olanak tanıdı. Rallisini uzatarak salı günü bir %1 daha kazandıktan sonra, yenilenen ABD Doları (USD) gücü ve CME Grubu'nun Altın ve Gümüş vadeli işlemlerindeki marjları artırma kararı, XAU/USD'nin ivme kaybetmesine neden oldu.

Otomatik Veri İşleme (ADP) tarafından yayımlanan verilere göre, ABD özel sektör istihdamı kasım ayında kaydedilen 29.000'lik düşüşün ardından aralık ayında 41.000 arttı. Diğer olumlu bir not olarak, Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM), Hizmetler Satın Alma Yöneticileri Endeksi'nin (PMI) aralık ayında 52,6'dan 54,4'e yükseldiğini bildirdi. Ayrıca, PMI anketinin İstihdam Endeksi, haziran'dan bu yana ilk kez 50'nin üzerinde genişleme bölgesine girdi. Bu veriler, ocak ayında Federal Rezerv'in (Fed) politika duruşunu güvence altına alırken, Ons Altın fiyatı haftanın ortasında düşüş gösterdi ve ardından bir konsolidasyon aşamasına girdi.

Bu arada Çin, Gümüş (XAG/USD) üzerinde ihracat kontrolleri açıkladı. Bu gelişmeyle birlikte, Gümüş fiyatları haftaya keskin bir şekilde yükselerek iki gün içinde %10'dan fazla kazanç sağladı. 

Bu konuyla ilgili olarak FXStreet dış yazarı ve Money Metals Exchange'deki piyasa analisti Mike Maharrey, "Çin, küresel gümüş madeni üretiminde ikinci sırada yer alıyor, ancak Çin, büyük rafinaj kapasitesi sayesinde gümüş pazarında hakimiyet kuruyor. Ülke, dünyanın rafine gümüş arzının %60 ila %70'ini kontrol ediyor," dedi. CME'nin marj artışı, XAG/USD'nin keskin bir şekilde düzelmesine neden olsa da, bir ons Altın satın almak için gereken Gümüş ons sayısını temsil eden Altın/Gümüş rasyosu, haftada neredeyse %4 düştü. Şu anda yaklaşık 57 olan Altın/Gümüş rasyosu, 2013 Ağustos'undan bu yana en düşük seviyesinde. 

Cuma günü, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Tarım Dışı İstihdamın aralık ayında 50.000 arttığını bildirdi; bu, piyasa beklentisi olan 60.000'in altında kaldı. Olumlu bir not olarak, İşsizlik Oranı, kasım ayındaki %4,6'dan %4,4'e geriledi. İstihdam verilerine piyasa tepkisi kısa ömürlü kaldı ve Altın, hafta sonuna girerken haftalık aralığının üst yarısında kaldı.

Altın yatırımcıları jeopolitik durum ve ABD enflasyon verilerine odaklanacak

Ekonomik takvim, veri yayınları açısından nispeten hafif olacak. Salı günü, BLS, aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini yayımlayacak. Perakende Satışlar ve kasım ayı Üretici Fiyat Endeksi de ABD ekonomik gündeminde yer alacak ve piyasa katılımcıları tarafından büyük ölçüde göz ardı edilmesi muhtemel.

Aralık ayı enflasyon verilerinin, Fed'in ocak ayındaki kararını önemli ölçüde etkilemesi beklenmiyor, ancak özellikle aylık çekirdek TÜFE verisinde önemli bir sürpriz, piyasa tepkisini tetikleyebilir. %0,3 veya daha yüksek bir rakam, enflasyonun yapışkan kalması konusundaki endişeleri yeniden canlandırabilir ve USD'yi kısa vadede artırabilir. Aksine, %0,2'nin altında bir rakam, para biriminin performansı üzerinde ters etki yapabilir ve XAU/USD'nin yükselmesine yardımcı olabilir.

Yatırımcılar, hafta boyunca jeopolitik başlıklara dikkatle bakacaklar. ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio'nun Danimarka ve Grönland'dan yetkililerle bir araya gelmesi planlanıyor. NY Times ile yaptığı bir röportajda, ABD Başkanı Donald Trump, Grönland'ı ele geçirme niyetini yineledi. "Mülkiyet çok önemlidir," diyen Trump, "Çünkü bu, başarı için psikolojik olarak gerekli olduğunu düşünüyorum. Mülkiyet, sadece bir belge imzalayarak elde edemeyeceğiniz şeyleri ve unsurları size verir," diye sözlerine ekledi.

Bu konudaki bir sonraki gelişmenin ne olacağını söylemek zor, ancak Avrupa Birliği ile ABD arasındaki gerilimlerin artması, yatırımcıların sığınak aramasına neden olabilir. Bu senaryoda, Altın güç kazanabilir. 

İran'daki huzursuzluk, başkent Tahran da dahil olmak üzere ülkede anti-hükümet gösterileriyle birlikte, yakın gelecekte risk hissiyatını etkileyebilir. ABD Başkanı Trump, yetkililerin protestoculara karşı öldürücü güç kullanması durumunda ABD'nin İran'a askeri müdahalede bulunabileceğini söyledi. Buna yanıt olarak, "Amerika ve İsrail, İran'a yönelik saldırılarını test etti ve bu saldırı ve strateji aşırı bir başarısızlıkla karşılaştı," diyen İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi, "Eğer bunu tekrar ederlerse, aynı sonuçlarla karşılaşacaklar," dedi ve savaş istemediklerini ancak buna hazır olduklarını belirtti. İran'daki derinleşen bir çatışma ve ABD'nin aktif müdahalesi, Altın'ın güvenli liman akışlarından faydalanmasına olanak tanıyabilir.

Altın teknik analizi

Kısa vadeli teknik görünüm, yükseliş eğiliminin sağlam kaldığını gösteriyor. Günlük grafikte Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60'ın üzerinde kalmakta ve XAU/USD, 20 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) oldukça üzerinde işlem görüyor.

Yukarı yönde, 4.500 $ (statik seviye, yuvarlak seviye) acil direnç seviyesi olarak 4.550 $ (rekor yüksek) ve 4.600 $ (yuvarlak seviye, yükselen regresyon kanalının üst sınırı) öncesinde yer almaktadır. 

Ons Altın fiyatı, 4.400-4.390 $ bölgesinin (statik seviye, 20 günlük SMA) altına düşerse, 4.360 $'da (yükselen kanalın alt sınırı) bir sonraki destekle karşılaşabilir. Bu seviye başarısız olursa ve XAU/USD bunu direnç olarak kullanmaya başlarsa, teknik satıcılar harekete geçebilir ve uzatılmış bir düşüşü tetikleyebilir. Bu senaryoda, şu anda 4.230 $'da bulunan 50 günlük SMA, bir sonraki destek seviyesi olarak görülebilir.