EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: Siyasi endişeler ABD Doları talebini artırıyor

• Amerika Birleşik Devletleri hükümetinin kapanması riskten kaçınmayı artırdı ve dolayısıyla ABD Doları'nı destekledi.
• Fransa'daki siyasi kargaşa Euro üzerinde baskı oluşturdu, güvenilir AMB'ye rağmen.
• EUR/USD, artan satış ilgisiyle neredeyse iki ayın en düşük seviyesinde işlem görüyor.

EUR/USD paritesi perşembe günü 1,1542'ye gerileyerek haftayı cuma günü 1,1570 fiyat bölgesinde kayıplarla kapattı. ABD Doları (USD), Atlantik'in her iki tarafındaki siyasi sorunların tetiklediği riskten kaçınma ile yükseldi.

Fransa Başbakanı istifa etti

Piyasalar, Fransa'dan gelen endişe verici manşetlerle pazartesiye başladı. Başbakan (PM) Sébastien Lecornu, kabinesinin açıklandığı günden bir gün bile geçmeden istifa etti. Fransa'daki siyasi kriz, Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron'un Fransa hükümetinin "açık bir çoğunluğa, huzur ve uyum içinde" ihtiyacı olduğunu belirterek ani parlamento seçimleri çağrısında bulunmasıyla bir yıl önce başladı. Ancak seçim, aşırı sağcı milletvekillerinin büyük bir artışla sonuçlanması ve bir azınlık hükümetiyle sonuçlandı. Oylama, Macron'un birkaç ay sonra kabul ettiği gibi, "Fransa halkı için çözümler yerine Ulusal Meclis'te daha fazla bölünme getirdi."

Lecornu, Fransa'nın şu anda 3 trilyon Euro'yu aşan devasa borcunu karşılamak için Parlamento'dan bir bütçe geçirememesi nedeniyle istifa eden beşinci başbakan oldu. Bu, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla'sının (GSYİH) yaklaşık %114'üne eşdeğer.

Macron, Lecornu'dan görevde kalmasını ve bir koalisyon hükümeti kurmaya çalışmasını istedi, ancak bu konuda başarısız oldu. Aslında, aşırı sağ lideri Marine Le Pen, yeni bir hükümetin herhangi bir eylemini engelleyeceğini ve yeni ani seçimler çağrısında bulunduğunu açıkça belirtti. Bu haber Euro'yu (EUR) olumsuz etkiledi.

Japonya'nın liderliği ABD Doları talebini artırıyor

Bu arada, ABD Doları (USD) Japonya'dan gelen beklenmedik bir destek aldı. Japonya'nın iktidardaki Liberal Demokrat Parti (LDP) 64 yaşındaki milletvekili Sanae Takaichi'yi seçerek Japonya'nın ilk kadın başbakanı olma yolunda konumlandırdı. Bu haber, JPY üzerinde ağır bir baskı oluşturdu ve USD/JPY paritesi haftalık açılışta yaklaşık 300 pip yukarı fırlayarak Dolar'ı genel olarak yükseltti. JPY, Takaichi'nin federal harcamaları artırma ve daha gevşek bir para politikası sözü vereceği spekülasyonlarıyla düşüşe geçti.

Ancak haftanın sonunda, cuma günü Japonya'nın iktidar koalisyonunun dağılmasıyla birlikte başbakanlık geleceği sorgulanmaya başlandı. LDP, en büyük sandalye çoğunluğuna sahip, ancak çoğunluktan yoksun. Son 26 yıldır, Komeito partisiyle bir koalisyon oluşturuyordu, ancak Komeito'nun lideri Tetsuo Saito, LDP'nin siyasi finansman sorunlarıyla ilgili yeterli yanıtlar veremediğini söyledi. JPY, bu haberle birlikte kısmen toparlandı, ancak geniş Dolar, haftanın sonunda USD/JPY'yi yaklaşık 500 pip yukarıda tutmaya devam etti.

Amerika Birleşik Devletleri hükümeti kapalı kalmaya devam ediyor

Ve elbette, 1 Ekim'de başlayan Amerika Birleşik Devletleri (ABD) hükümetinin kapanması devam etti. Haftanın ilerleyen günlerinde, Senato bir finansman tasarısı üzerinde birden fazla kez oylama yaptı, ancak sonuçsuz kaldı. Haftanın başında, ABD Başkanı Donald Trump, yaklaşan büyük federal işten çıkarmalar hakkında uyarıda bulundu ve durumu Demokratlara yükledi. Finansal piyasalar, ABD hükümetinin perşembe gününe kadar duraklamasıyla nispeten iyi bir performans gösterdi; ancak Kongre'deki başarısız oylamaların son turu panik yaratarak Dolar'ı keskin bir şekilde yükseltti.

Bu arada, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) eylül toplantısının tutanaklarını yayınladı. Tutanaklar, politika yapıcıların nasıl ilerleyecekleri konusunda bölünmüş olduğunu gösterdiği için Dolar geçici bir gerileme yaşadı. On dokuz üyeden onunun yıl sonundan önce iki faiz indirimi yapılmasını desteklediği bir çoğunlukla karar alındı. Zayıflayan işgücü piyasası nedeniyle gösterge faiz oranının 25 baz puan (bps) düşürülmesi neredeyse oy birliğiyle kabul edildi.

Belgede "Katılımcılar, mevcut para politikası duruşunun ne kadar kısıtlayıcı olduğu ve politikanın muhtemel gelecekteki yoluna dair bir dizi görüş ifade etti. Çoğu, bu yılın geri kalanında politikayı daha da gevşetmenin uygun olacağını düşündü." diye belirtildi.

Veriler ve eksik veriler çok şey söyledi

ABD hükümetinin kapanması nedeniyle, Amerikan makroekonomik takvimi oldukça boş kaldı. ABD, FOMC toplantı tutanaklarının ötesinde cuma günü ekim ayı Michigan Tüketici Güven Endeksi verilerini yayınladı ve bu endeks eylül ayındaki 55,1'den 55'e geriledi, ancak piyasa beklentisi olan 54,2'den daha iyi bir sonuç oldu. Rapor ayrıca, 1 yıllık Tüketici Enflasyon Beklentisinin eylül ayındaki %4,7'den %4,6'ya düştüğünü ve 5 yıllık Tüketici Enflasyon Beklentisinin ise %3,7'de sabit kaldığını gösterdi.

Euro Bölgesi, perakende satışların ağustos ayında aylık %0,1 arttığını ve bu durumun beklentileri karşıladığını bildirdi. Almanya'da fabrika siparişleri aynı ay %0,8 düştü, bu da temmuz ayındaki -%2,7'den daha iyi bir sonuç, ancak beklenen %1,4'ten daha kötü. Ülkedeki Sanayi Üretimi de ağustos ayında %4,3 düştü ve bu, bir önceki ay kaydedilen %1,3'lük artıştan kötüleşti.

Verilerin ötesinde, makroekonomik takvimde birçok politika yapıcının konuşması yer aldı. Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Christine Lagarde, pazartesi günü Avrupa Parlamentosu Ekonomik ve Parasal İşler Komitesi önünde ifade verdi ve AMB'nin enflasyonu düşürme hedeflerine ulaştığını belirterek, merkez bankasının "iyi bir yerde" olduğunu yineledi. Onun iyimser sözleri, hâkim olan kötü ruh halini gölgede bırakmaya yetmedi.

Önümüzdeki günlerde eylül ayı Almanya Uyumlu Tüketici Fiyat Endeksi (HICP) için nihai tahminin açıklanması beklenirken, ülke ekim ayı ZEW Ekonomik Duyarlılık Anketi'ni de yayınlayacak. Euro Bölgesi için takvimde pek fazla önemli veri yok; ağustos ayı Sanayi Üretimi ve aynı ay Ticaret Dengesi en önemli veriler olarak öne çıkıyor.

ABD'de bir uyarı var: Eğer federal hükümet kapanmaya devam ederse, en önemli veriler açıklanmayacak. Yeni istatistiklerin yokluğu, son zamanlarda riskten kaçınma nedeniyle USD'nin yükselmesinin başlıca nedenlerinden biri, çünkü yatırımcılar bu bilgi eksikliğinin ekim ayı Federal Rezerv (Fed) para politikası kararını nasıl etkileyebileceğinden endişe ediyor. Makroekonomik takvim, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) güncellemeleri ile birlikte Perakende Satışlar ve haftalık işsizlik rakamlarını içermelidir. Bunların hiçbiri, ABD Senatosu hükümeti yeniden açmak için bir finansman tasarısını kabul etmedikçe açıklanmayacak.

15 Ekim'de hükümetin, ulusal güvenlikteki kritik rolleri nedeniyle çalışan askeri personelin maaşlarını ödemesi gerektiğini belirtmekte fayda var. Maaşların zamanında işlenmesi için yasaların pazartesi günü geçmesi gerekiyor ve bu noktada bu pek olası görünmüyor. ABD, askeriye için verdiği destekle gurur duymaktadır, bu nedenle bir kısmi finansman tasarısı ile ilgili hafta sonu haberi gündemden düşmeyecektir.

EUR/USD teknik görünümü

Teknik açıdan bakıldığında, EUR/USD paritesinin haftalık grafiği, artan aşağı yönlü momentumu işaret ediyor. Parite, mart ayının başından bu yana ilk kez 20 Basit Hareketli Ortalamasının (SMA) altına düştü ve bu durum ayıların güven kazandığını gösteriyor. SMA, yukarı yönlü momentumunun çoğunu kaybetti ve şu anda 1,1640 civarında direnç sağlıyor. Aynı grafik, 100 ve 200 SMA'ların yönsüz güçten yoksun olduğunu, ancak mevcut seviyenin 500 pip kadar altında olduğunu gösteriyor. Son olarak, teknik göstergeler kesinlikle aşağı yönlü, ancak yalnızca Momentum göstergesi 100 seviyesinin altına geçti. Yine de, Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi yaklaşık 53'e düşerek düşüş potansiyelini artırdı.

Günlük grafik, EUR/USD'nin şu anda 20 ve 100 SMA'larının altında geliştiğini, en büyük SMA'nın yaklaşık 1,1630'da dinamik direnç sağladığını gösteriyor. Teknik göstergeler bu arada kayıplarını genişletti ve aşırı satım okumalarına yaklaştı, düzensiz yönsüz güçle birlikte tutunuyor.

Genel olarak, risk aşağı yönlü eğilim gösteriyor ve acil destek 1,1520 fiyat bölgesinde. Bu seviyenin altına düştüğünde, 1,1391'deki Ağustos ayı en düşük seviyesi bir sonraki dikkate alınacak seviye olup, 1,1300 eşiğine doğru ilerleyecektir. Acil direnç 1,1630/50 fiyat bölgesinde, ardından 1,1750 işareti geliyor. Sonraki kazançlar 1,1830'u açığa çıkarır.