EUR/USD Haftalık Fiyat Analizi: Orta Doğu manşetleri yönü belirleyecek

• Orta Doğu'da bir ateşkes, piyasa hissiyatını yükseltti ve ABD Doları üzerindeki satış baskısını sürdürdü.
• Amerika Birleşik Devletleri ılımlı büyüme ve yükselen enflasyon bildirdi, ancak veriler sürpriz yaratmadı.
• EUR/USD hafifçe yükseliş eğiliminde, ancak alıcılar İran savaşı çevresindeki belirsizlik nedeniyle temkinli kalıyor.

EUR/USD paritesi bu hafta canlandı ve psikolojik 1,1700 seviyesi üzerinde birkaç pip kapanış yaptı. Risk iştahı, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'ı yok etme tehdidini geri çektiği salı günü geç saatlerde başladı.

Kırılgan ateşkes, hafta sonu müzakereleri

Mali piyasalar haftanın başında gerilim altındaydı; Başkan Trump salı günü "santral ve köprüler günü" olacağını duyurdu ve ülke Hürmüz Boğazı'nı kapalı tutmaya devam ederse İran'ın altyapısını yok edeceğini açıkladı. Dahası, Trump salı günü erken saatlerde "bir medeniyet bu gece yok olacak" dedi.

Ancak son teslim tarihinden birkaç saat önce Trump geri adım attı. Pakistan'ın müdahalesiyle, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına bağlı olarak bir ateşkes ilan edildi:

Pakistan Başbakanı Shehbaz Sharif ve Mareşal Asim Munir ile yaptığım görüşmeler doğrultusunda, bu gece İran'a gönderilecek yıkıcı gücü ertelememi istediler ve İran İslam Cumhuriyeti'nin Hürmüz Boğazı'nın TAM, DERHAL ve GÜVENLİ AÇILMASI'na razı olması koşuluyla, İran'a yönelik bombardıman ve saldırıyı iki hafta süreyle askıya almayı kabul ediyorum. Bu çift taraflı bir ATEŞKES olacak!

Trump ayrıca İran'ın "müzakere için uygulanabilir bir temel" olan 10 maddelik bir teklif sunduğunu ekledi. Kırılgan ateşkes İsrail'i kapsıyordu ancak Lübnan'ı içermiyordu. Tel-Aviv ile Beyrut arasındaki saldırılar devam etti ve bu durum piyasa oyuncularını sürdürülebilir bir anlaşma konusunda tereddütte bıraktı.

Hafta sonunda Trump'ın ruh hali kötüleşti: "İran, Hürmüz Boğazı'ndan petrol geçişine izin vermekte çok kötü, onursuz bir iş çıkarıyor, bazıları böyle der. Bu bizim anlaşmamız değil! Başkan DONALD J. TRUMP," dedi ve perşembe günü Truth Social'da yazdı.

Buna rağmen, piyasa hissiyatı hafta sonu için planlanan İslamabad müzakereleri öncesinde iyimser kaldı. Beyaz Saray müzakere ekibi Başkan Yardımcısı JD Vance liderliğinde olacak ve elçiler Steve Witkoff ile Jared Kushner'ı içerecek. İran'ı Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi ve parlamento başkanı Mohammad Bagher Ghalibaf temsil edecek, ayrıca İran Devrim Muhafızları'nın üst düzey isimlerinin de katılması bekleniyor.

Belirtildiği gibi, ateşkes son derece kırılgan görünüyor; çünkü bazı Basra Körfezi ülkelerinde karşılıklı saldırılar devam ediyor ve Hürmüz Boğazı savaş öncesi gibi henüz açılmadı. İran bazı gemilerin geçişine izin veriyor, ancak seyir hâlâ kısıtlı.

FOMC toplantı tutanakları

Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), çarşamba günü mart ayı para politikası toplantısının tutanaklarını yayımladı ve yetkililer, enflasyon beklendiği gibi düşerse 2026'da faiz indirimi olabileceğini belirterek güvercin bir duruş sergiledi. Ancak politika yapıcılar, enflasyona yönelik yukarı yönlü risklerin ve istihdama yönelik aşağı yönlü risklerin yüksek olduğunu da kabul etti. Orta Doğu savaşıyla ilgili olarak, yetkililer çatışmanın işgücü piyasasını yumuşatabileceğini ve ek indirimleri gerektirebileceğini anlıyor, ancak daha yüksek petrol fiyatlarının faiz artırımlarını gerektirebileceğini de not etti. Savaşla ilgili olarak ise, politika yapıcılar için henüz erken olduğu belirtildi.

Belge, kısa vadede Dolar'a destek sağladı, ancak Amerikan para birimi toparlanamadı ve toz duman yatıştıktan sonra düşüşüne devam etti.

ABD verileri Fed faiz artırımı ihtimalini güçlendiriyor

ABD verileri büyümede bazı gerilemeler ve hızlanan enflasyon gösterdi; bu durum Federal Rezerv'in (Fed) faiz artırımı yapma ihtimalini destekliyor veya en azından faiz indirimi olasılığını azaltıyor.

ISM Hizmetler Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) mart ayında 54 olarak gerçekleşti ve şubat ayındaki 56,1'den geriledi. Raporun alt bileşenleri istihdam seviyelerinde gevşeme ve çok daha yüksek enflasyon gösterdi. Dayanıklı Mal Siparişleri şubatta %1,4 azaldı, beklenen %0,5'lik düşüşten daha kötü.

Daha da kötüsü, dördüncü çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) nihai tahmini, yıllık bazda %0,5 büyüme gösterdi; bu, ön tahmin olan %0,7 ve üçüncü çeyrekteki %4,4'ün altında kaldı. Bu arada, haftalık işsizlik başvuruları 4 Nisan ile biten haftada 219 bin oldu; bu, beklenen 210 binin üzerinde ve önceki haftanın 203 binlik rakamından yüksek. Bu kötü veriler geniş çaplı USD zayıflığına katkıda bulundu.

Son olarak, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) mart ayında %3,3'e yükseldi; bu, şubat ayındaki %2,4'lük artışın ardından ve piyasa beklentileriyle uyumlu gerçekleşti. Çekirdek yıllık TÜFE, önceki ay %2,5 artışın ardından %2,6 yükseldi ve beklenen %2,7'nin altında kaldı. Endişe verici rakamlar, piyasa katılımcıları tarafından önceden tahmin edilmişti; bu durum USD üzerinde etkili olmadı ancak USD'nin değer kaybetmeye devam etmesine neden oldu.

Peki Avrupa'da durum ne?

Alman makroekonomik verileri ekonominin dirençli kaldığını gösteriyor, ancak Orta Doğu savaşının etkisi henüz görülmedi. Şubat ayında Fabrika Siparişleri aylık %0,9 ve yıllık %3,5 artış göstererek beklentilerin çok üzerinde gerçekleşti. Ülkenin Ticaret Dengesi aynı ayda 19,8 milyar € fazla vererek beklentileri aştı. Euro Bölgesi ise Üretici Fiyat Endeksi'ni (ÜFE) yayınladı; bu endeks şubat ayında aylık bazda %0,7 azalarak beklentilerle uyumlu gerçekleşti, aynı ayda Perakende Satışlar ise %0,2 azaldı ve beklentilerle paraleldi.

Avrupa Merkez Bankası (AMB) ile ilgili olarak, Başkan Christine Lagarde mart ayı sonunda belirttiği üzere, merkez bankası enflasyondaki "çok kalıcı olmayan" artış durumunda bile faiz artırmaya hazır durumda. Yine de, piyasa oyuncuları AMB'nin bu yıl faiz oranlarını sabit tutmasını bekliyor ve faiz artırımı beklentileri savaş kaynaklı enerji şokuna bağlı olarak şekilleniyor.

Gündemde sırada ne var?

Makroekonomik takvimde bu günlerde birkaç önemli veri yer alıyor: ABD, salı günü mart ayı Üretici Fiyat Endeksi'ni (ÜFE) açıklayacak ve aynı gün çok sayıda Fed ve AMB konuşmacısı programda bulunuyor. Perşembe günü ise mart ayı Euro Bölgesi Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyat Endeksi'nin (HICP) nihai tahmini, ABD haftalık işsizlik verileri ve mart ayı Sanayi Üretimi ile Kapasite Kullanımı açıklanacak.

Orta Doğu cephesindeki gelişmeler veya gelişmemeler muhtemelen piyasa havasını belirleyecek.

EUR/USD teknik görünüm

Teknik açıdan bakıldığında, günlük grafik EUR/USD'nin ana hareketli ortalamaların üzerinde toparlanmasını sürdürdüğünü ve kısa vadede yapıcı bir eğilim sergilediğini gösteriyor. Parite şu anda 100 günlük basit hareketli ortalama (SMA) olan 1,1694 ve 200 günlük SMA olan 1,1672 seviyelerinin üzerinde tutunuyor; 20 günlük SMA ise 1,1568 seviyesinde daha geride kalıyor. Bu yapı, altta yatan trendin iyileştiğine işaret ediyor. Momentum göstergesi yükseliş eğilimini destekliyor ancak yukarı yönlü güç sınırlı. Son olarak, 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi yaklaşık 61 seviyesinde yukarı yönlü seyrederek alıcıların kontrolü elinde tuttuğunu gösteriyor, ancak hareket henüz aşırı genişlemiş değil.

Uzun vadeli perspektif de olumlu olmakla birlikte, ek teyitlere ihtiyaç var. EUR/USD paritesi 20 haftalık SMA'nın üzerinde rahat bir şekilde konumlanmış durumda ve bu seviye şu anda yatay seyrederek 1,1687 seviyesinde bulunuyor. Daha uzun vadeli 100 ve 200 haftalık SMA'lar sırasıyla 1,1202 ve 1,0917 seviyelerinde yer alarak daha geniş yükseliş trendini desteklemeye devam ediyor. Haftalık Göreceli Güç Endeksi yaklaşık 54 seviyesinde dengeli bir momentum sinyali verirken, hafif pozitif 14 haftalık Momentum göstergesi yukarı yönlü baskının varlığını işaret ediyor ancak henüz sürdürülebilir bir yükselişi teyit edemiyor.

İlk destek seviyesi 100 günlük SMA olan yaklaşık 1,1694 seviyesinde bulunuyor; bunu 200 günlük SMA olan 1,1672 seviyesi takip ediyor. Bu seviyelerde daha derin bir geri çekilme, dip alımları için fırsat yaratabilir. Daha belirgin bir düzeltme durumunda parite, 20 günlük SMA olan 1,1568 seviyesine geri dönebilir; bu seviye daha uzak olmakla birlikte, genel yapıcı görünüm içinde hala önemli bir talep alanı olarak kabul ediliyor. Direnç ise 1,1750 seviyesinde bulunuyor ve bunu 1,1820 bölgesi takip ediyor. Bu son seviyenin üzerinde net bir yükseliş, 1,2000 psikolojik eşiğinin test edilmesinin yolunu açar.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)