EUR/USD Fiyat Analizi: Dolar hâlâ tonu belirliyor

• EUR/USD, Perşembe günü 1,1600 bariyerinin altına geri dönerek aşağı yönlü hareketine devam ediyor.
• ABD Doları, kötüleşen jeopolitik senaryo ile birlikte yeni bir ivme kazanıyor.
• Piyasaların dikkati şimdi Cuma günü açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam verilerine kayıyor.

Ocak ayının sonlarında 1,2100 bariyeri civarındaki yıllık zirvelerden gelen reddin ardından, EUR/USD için kısa vadeli görünüm kesintisiz bir şekilde kötüleşiyor. Önemli 200 günlük SMA'nın altına yapılan son kırılma, yakın vadede daha fazla geri çekilme olasılığını da açıyor.

EUR/USD, Çarşamba günkü zayıf boğa girişimini hızla geride bırakıyor ve yıllık dip seviyelerine daha yakın bir şekilde işlem görmeye odaklanıyor.

Düşüş trendinin devamı, ABD Doları'nın (USD) sürekli gücü ile geliyor; bu, Orta Doğu'daki kırılgan jeopolitik manzara ışığında güvenli liman talebi tarafından destekleniyor. Fed'in daha fazla gevşeme ihtimalinin azalması da Dolar'ın olumlu performansına katkıda bulunuyor.

Bu arada, ABD Dolar Endeksi (DXY) 99,00 engelinin ötesinde ve son haftalarda çoklu zirvelere yakın bir seviyede seyrediyor.

Fed: kararlı duruş, temkinli esneklik

Federal Rezerv (Fed), Ocak ayında Fed Fonları Hedef Aralığını (FFTR) %3,50 ile %3,75 arasında sabit bıraktı ve bu, piyasa beklentileriyle tamamen uyumlu.

Değişen şey karar değil, tondu. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), daha geniş ekonomik arka planda daha rahat görünüyordu. Büyüme devam ediyor, istihdam riskleri artık kötüleşiyor olarak görülmüyor ve enflasyon hala bir miktar yüksek olmasına rağmen, aciliyet hissi belirgin bir şekilde azalmış durumda.

10'a 2 oy dağılımı, iki üyenin 25 baz puanlık bir kesintiyi desteklemesi, iç tartışmanın hala çok canlı olduğunu gösteriyor.

Başkan Jerome Powell, politikayı "iyi bir yerde" olarak tanımladı ve kararların toplantı bazında alınmaya devam edeceğini vurguladı. Gümrük tarifeleri konusunda, son enflasyon gürültüsünün arkasındaki bir faktör olduklarını kabul etti ve devam eden hizmetler dezenflasyonunu da vurguladı. Bir faiz artırımı temel senaryo değil, ancak yakın bir dönüş de değil.

Tutanaklar, dengeli mesajı pekiştirdi. Enflasyon soğumaya devam ederse faiz indirimleri mümkün, ancak fiyat baskıları kalıcı olursa artırımların da göz ardı edilmediği belirtildi. Kısacası, Fed kesinlikle verilere bağımlı kalmaya devam ediyor.

ECB: sabır ve dikkatli gözler

Avrupa Merkez Bankası (ECB) da oy birliğiyle faiz oranlarını sabit tuttu.

Başkan Christine Lagarde, son açıklamalarında sakin ama temkinli bir ton kullandı. Enflasyonun orta vadede %2 hedefine geri dönmesi bekleniyor, ancak hizmet fiyatları dikkatle izleniyor ve 2026'ya kadar daha fazla gevşeme öngörülüyor.

Lagarde, dayanıklı ücretler, hala sağlam bir işgücü piyasası ve blok genelinde istikrarlı yatırım dinamiklerine de dikkat çekti. Aynı zamanda, ECB'nin Euro'yu (EUR) izlediğini, ancak döviz kurunu hedeflemediğini yineledi.

Piyasalar şu anda yıl sonuna kadar yaklaşık 17 baz puanlık bir sıkılaşmayı fiyatlarken, Mart toplantısında sabit kalma olasılığı neredeyse tamamen fiyatlanmış durumda. Şu an için ECB, mevcut duruşundan genel olarak memnun görünüyor ve veri bağımlı yaklaşımını vurgulamaya devam ediyor.

Pozisyonlama: uzun eğilim, daha yumuşak inanç

Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, Euro'daki spekülatif net uzun pozisyonların 24 Şubat haftasında yaklaşık 157K sözleşmeye düştüğünü gösteriyor ve bu, dört haftanın en düşük seviyesini işaret ediyor. Kurumsal oyuncular da maruziyetlerini azalttı.

Genel pozisyonlama yapısı hala uzun EUR, ancak inancın marjda yumuşadığı görülüyor. Açık pozisyon sayısı, ikinci haftada da yaklaşık 911,3K sözleşmeye düşerek, agresif yeni kısa pozisyonlar yerine pozisyon azaltımını işaret ediyor.

Uzun eğilim pratikte hala mevcut, ancak bu kadar güçlü değil. Bu, vazgeçmekten çok risk azaltma gibi görünüyor. Tek para birimi, ABD verileri beklentilerin üzerinde kalmaya devam ederse daha güçlü bir ABD Doları'na karşı hala duyarlı.

Piyasa sürücüleri: Washington hala kontrol altında

Kısa vadede: ABD Doları, çiftin fiyat hareketinin ana sürücüsü olarak ortaya çıkıyor ve her zaman ticaret belirsizliği ve jeopolitik senaryoya dair endişelerle destekleniyor. Cuma günkü takvime bakıldığında, ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisinin haftanın sonunu belirlemesi muhtemel.

Riskler: daha uzun süre güçlü bir Dolar, jeopolitik manzara iyileşme sinyali vermediği sürece risk karmaşasını yoğun baskı altında tutmalıdır. Teknik açıdan bakıldığında, 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında sürdürülebilir bir kırılma, daha derin bir düzeltmenin olma olasılığını artıracaktır.

Teknik köşe

Günlük grafikte, EUR/USD 1,1582 seviyesinde işlem görüyor. Kısa vadeli eğilim hafif düşüş yönlü, zira parite 55 günlük ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altına kayıyor; bu ortalamalar 1,1766–1,17 civarında düzleşiyor ve hala yükselen 200 günlük SMA'ya karşı yukarı yönlü ivme kaybediyor. Günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 32 seviyesine düşerek aşırı satım bölgesine yaklaşıyor ve tamamlanmış bir tükenme yerine artan aşağı yönlü baskıyı pekiştiriyor. Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) düşük 20'lerden yukarı dönüyor ve düşüş trendinin gücünün önceki konsolidasyon döneminden sonra arttığını gösteriyor.

Acil direnç 1,1766 seviyesinde bulunuyor; burada son yatay engel, 55 ve 100 günlük SMA'larla birleşiyor ve bu alanın üzerindeki bir toparlanma, mevcut aşağı yönlü tonu hafifletmek için gerekli olacak; 1,2082 ise bir sonraki engel. Aşağı yönde, parite 1,1578'de destek test ediyor ve bu seviyenin altında net bir kırılma, 1,1491'e giden yolu açacak, ardından 1,1469 gelecek. Daha derin bir düşüş, 1,1392'deki alt destek seviyesini açığa çıkaracak; burada satıcılar, RSI aşırı satım bölgesine sıkı bir şekilde girdiğinde duraklayabilir.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç: Dolar kontrol altında kalmaya devam ediyor

Şu an için, EUR/USD'deki gelişmelerin Washington tarafından çok daha fazla yönlendirildiği görülüyor.

Fed'in politika yolu netleşene kadar veya Euro bölgesi daha güçlü bir döngüsel yükseliş sunana kadar, çiftteki rallilerin sınırlı kalması muhtemel. Bu aşamada, ABD Doları kesinlikle direksiyonun başında kalıyor.