Avustralya Doları Fiyat Analizi: 0,7150 şimdilik yukarı yönü sınırlıyor

• AUD/USD, 0,7000 seviyesini zorlayarak yeni bir aşağı yönlü baskı altında.
• ABD Doları, güvenli liman talebiyle birlikte parlayarak belirgin kazançlarla işlem görüyor.
• Avustralya'daki emtia fiyatları, Şubat ayına kadar yıllık %3,4 arttı.

Yerli enflasyonun inatçı kalması ve Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) şahin tutumunu yumuşatmaya niyetli olmaması, Avustralya Doları (AUD) için temel bir destek sunmaya devam ediyor ve ek kazançlara olanak tanırken aşağı yönlü hareketleri sınırlıyor. Ancak, kalıcı jeopolitik endişelerin, geçici yükselişleri sınırlaması bekleniyor.

Salı günü Avustralya Doları'nın gösterdiği sağlam performans, sadece bir aksaklık gibi görünüyor, zira AUD/USD, Perşembe günü 0,7000 civarındaki ana mücadele bölgesine daha yakın işlem görerek artan satış baskısıyla karşı karşıya kalıyor.

Risk kompleksindeki genel aşağı yönlü eğilimin yeniden başlaması, Dolar'ın sağlam yükseliş trendine devam etmesine olanak tanıyor; bu durum, Orta Doğu'daki devam eden jeopolitik gerginlikler bağlamında yoğun güvenli liman talebiyle destekleniyor.

Avustralya: soğuma, ama kırılma yok

Avustralya ekonomisi yavaşlıyor, ancak kırılma noktasında değil.

Büyüme saygınlığını koruyor, enflasyon inatçı bir şekilde devam ediyor ve Avustralya Merkez Bankası hala şahin bir duruş sergiliyor. Döviz piyasaları için bu kombinasyon, Avustralya Doları'na anlamlı bir zemin sağlamaya devam ediyor.

Şubat ayındaki nihai Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri tanıdık bir hikaye anlatıyor. İmalat 51,0 ve Hizmetler 52,2 olarak kaydedildi; her ikisi de genişleme bölgesinde ve ekonominin istikrarlı bir hızda büyümeye devam ettiğini gösteriyor.

Ayrıca, perakende harcamalarının birçok kişinin beklediğinden daha iyi dayanmasıyla birlikte tüketici aktivitesi de şaşırtıcı bir dayanıklılık göstermeye devam ediyor ve ticaret fazlası Aralık ayında 3,373 milyar A$'a genişledi. Daha geniş ekonomi de sağlıklı bir hızda genişlemeye devam ediyor: Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) 4. çeyrekte çeyreklik bazda %0,8, bir yıl önceye göre ise %2,6 büyüdü ve bu, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) projeksiyonlarının oldukça üzerinde.

İstihdam piyasası yavaş yavaş biraz ivme kaybediyor, ancak kırılma noktasında değil. İstihdam Değişikliği Ocak ayında 17,8 bin arttı ve İşsizlik Oranı %4,1'de sabit kaldı. Diğer bir deyişle, soğuma süreci ani değil, düzenli bir şekilde ilerliyor ve henüz belirgin bir stres işareti ortaya çıkmadı.

Enflasyon: ilerleme, ama hala inatçı

Ancak enflasyon, merkezi zorluk olmaya devam ediyor.

Ocak ayındaki başlıca Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık %3,8'de sabit kaldı ve beklentilerin biraz üzerinde gerçekleşti, Kırpılmış Ortalama TÜFE ise yıllık %3,4'e yükseldi. Seyir hala aşağı yönlü, ancak düşüş, politika yapıcıların ideal olarak istediğinden daha yavaş gerçekleşiyor.

RBA'nın bakış açısından, iş henüz bitmedi. Merkez bankası, enflasyonun 2026'nın 2. çeyreği civarında zirve yapmasını ve 2028 ortalarına kadar 2-3% hedef bandının ortasına doğru yavaşça geri dönmesini bekliyor.

Kredi verileri, politikanın kısıtlayıcı olduğunu gösteriyor, ancak talebi ezmek için yeterince kısıtlayıcı değil. Konut Kredileri 4. çeyrekte çeyreklik bazda %10,6 arttı ve Yatırım Kredisi %7,9 artarak, konut ve kredi döngüsünün bazı kısımlarının şaşırtıcı bir şekilde aktif kaldığını gösteriyor.

Kısacası, enflasyon azalıyor, ancak süreç dengesiz kalmaya devam ediyor.

Çin: dengeleyici, lokomotif değil

Çin'in Avustralya görünümündeki rolü de evrildi.

Çin ekonomisi şu anda güçlü bir büyüme motoru olarak değil, daha çok dengeleyici bir güç olarak görünmektedir.

Çin'deki büyüme, en azından yüzeyde saygın kalıyor. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) 4. çeyrekte yıllık %4,5 büyüdü, perakende satışlar ise 2025'in son ayında yıllık %0,9 arttı.

Ancak iş anketleri, biraz daha karmaşık bir tablo çiziyor. Ulusal İstatistik Bürosu'ndan (NBS) gelen resmi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri Şubat ayında karışık geldi ve daralma bölgesinde kalmaya devam etti. İmalat 49,3'ten 49,0'a gerilerken, Hizmetler 49,5 olarak kaydedildi.

Yine de özel anketler çok daha parlak bir tablo sunuyor. RatingDog göstergeleri, İmalat ve Hizmetler sırasıyla 52,1 ve 56,7 ile genişleme bölgesinde kalmaya devam ediyor ve her ikisi de bir önceki aydan daha güçlü.

Enflasyon baskıları minimal kalıyor. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık %0,2 seviyesinde, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ise yıllık -%1,4 seviyesinde deflasyon gösteriyor. Bu arada, Çin Merkez Bankası (PBoC) bir yıllık ve beş yıllık Kredi Referans Oranını (LPR) sırasıyla %3,00 ve %3,50'de sabit tuttu.

Avustralya Doları için çıkarım oldukça basit. Çin artık anlamlı bir baskı oluşturmuyor, ancak henüz güçlü bir büyüme ivmesi de sağlamıyor.

RBA: kısıtlayıcı ve dikkatli

Bu bağlamda, RBA enflasyona sıkı bir şekilde odaklanmaya devam ediyor.

Merkez bankası, Resmi Nakit Faiz Oranını (OCR) %3,85'e yükselterek, politika yapıcıların fiyat baskıları konusunda henüz zafer ilan etmeye hazır olmadığını pekiştirdi.

Başkan Michelle Bullock, bu hafta daha önce yaptığı açıklamada, Orta Doğu'daki artan gerilimlere rağmen finansal piyasaların düzenli kaldığını belirtti. Avustralya için etkiler karışık. Net bir enerji ihracatçısı olarak, daha yüksek emtia fiyatları ulusal geliri artırabilir, ancak uzun süreli bir jeopolitik şok hanehalkı tüketimini olumsuz etkileyebilir.

Bullock ayrıca enflasyonun yüksek kalmaya devam ettiğini ve Yönetim Kurulu'nun önceliğinin enflasyon beklentilerini sağlam bir şekilde sabit tutmak olduğunu yineledi. Bu nedenle, politika yapıcılar gelen verileri dikkatlice değerlendirmeye devam edecek ve her toplantı canlı kalacaktır.

Ayrıca, işgücü piyasasındaki sıkışıklık devam ederse, işsizlik oranının enflasyonu kontrol altına almak için bir miktar artması gerekebileceğini kabul etti.

Piyasalar şu anda bu yıl için 50 baz puandan biraz fazla ek sıkılaşma fiyatlıyor. Bu, agresif bir sıkılaşma yolu değil, ancak Avustralya Doları için anlamlı bir getiri tabanı sağlamaya yetecek kadar.

Pozisyonlama: inanç artıyor

Pozisyonlama verileri, yatırımcıların Avustralya hikayesine giderek daha fazla yatırım yaptığını gösteriyor.

Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, ticari olmayan net uzun pozisyonların yaklaşık 52,6K sözleşme civarında olduğunu gösteriyor; bu, yeni bir çok yıllık zirveyi işaret ediyor ve para biriminin toparlanma hikayesine olan inancın arttığını gösteriyor.

Bununla birlikte, açık pozisyon sayısı yaklaşık 248,7K sözleşmeye düştü. Bu, hareketin bir kısmının geniş bir yeni sermaye akışından ziyade pozisyon ayarlamalarını yansıtabileceğini gösteriyor.

Pratikte, bu pozisyonlama, Aussie'nin düşüşlerde biraz destek bulmasına yardımcı olabilir. Aynı zamanda, uzun pozisyonlar zaten yüksek olduğundan, eğer duygu aniden değişirse, para birimi daha keskin geri çekilmelere karşı savunmasız olabilir.

AUD/USD etrafında neler bekleniyor

Kısa vadede: AUD/USD, muhtemelen yurtdışındaki gelişmelerden, özellikle ABD Doları ve jeopolitik arka plandan ipuçları almayı sürdürecektir. Güçlü ABD verileri, gümrük tarifeleri gelişmeleri veya Orta Doğu'daki herhangi bir ek tırmanış, piyasa anlatısını hızla değiştirebilir.

Risk: AUD, klasik bir yüksek beta para birimidir. Küresel risk iştahı kötüleşirse, Çin yeniden zayıflarsa veya ABD Doları sürdürülebilir bir toparlanma gösterirse, geri çekilme hızlı olabilir.

Teknik senaryo

Günlük grafikte, AUD/USD 0,7006 seviyesinden işlem görüyor. Kısa vadeli eğilim hafif yükseliş yönünde, fiyat 0,6421 dip seviyesinden 0,7147 zirveye kadar ölçülen %23,6 Fibonacci geri çekilmesinin üzerinde kalıyor ve bu alanın altına düşüşleri tekrar tekrar reddediyor. Parite, yaklaşık 0,66 ile 0,69 arasında kümelenmiş olan yükselen 55-, 100- ve 200 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) oldukça üzerinde işlem görüyor; bu durum, son zamanlardaki aşırı alım bölgesinden gelen geri çekilmeye rağmen daha geniş bir yukarı yönlü yapıyı destekliyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 80+ okumalarından 48 civarına geri çekildi ve bu, yukarı yönlü momentumun azaldığını ancak tamamen düşüşe geçmediğini gösteriyor; Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) ise düşük 30'lara doğru kayarak, güçlü bir tersine dönüşten ziyade azalan ama hala geçerli olan önceki yükseliş trendini işaret ediyor.

Acil destek, 0,6976'daki %23,6 geri çekilme seviyesinde bulunuyor; 0,6897'deki yatay seviye, satıcılar düzeltici bir aşamayı uzatırsa bir sonraki aşağı yönlü destek olarak güçlendiriyor. Bunun altında, 0,6660 ve 0,6593'teki destekler, yükselen orta vadeli SMA'larla hizalanıyor ve mevcut yükseliş eğilimini zayıflatacak olan kaybın yaşanacağı bölgeyi işaret ediyor. Yukarıda, ilk direnç 0,7147'deki salınım zirvesinde ortaya çıkıyor; ardından 0,7158'deki yatay engel geliyor; burada günlük kapanışın üzerinde olması, yukarı yönlü yeni bir itişi işaret edecektir. Daha fazla kazanç, 0,7283'teki ikincil direnci açığa çıkaracak ve 0,7661, sürdürülebilir bir trend uzantısı durumunda uzak bir yükseliş hedefi olarak kalacaktır.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç: yapıcı, ancak koşullu

Dayanıklı iç temel veriler ve şahin RBA, AUD/USD için daha geniş bir yapıcı eğilim sağlıyor, ancak küresel risk hissiyatı belirleyici etken olmaya devam edecek.

Ancak, güven hala koşullu. Gerçekten de, AUD genellikle küresel risk iştahı iyileştiğinde en iyi performansı gösterirken, ABD Doları jeopolitik gerilimlerin artması veya volatilitenin hız kazanması durumunda sürdürülebilir bir momentum kazanabilir.