EUR/USD Fiyat Analizi: Daha fazla kayıplar 1,1760 seviyesine kadar uzanabilir

• EUR/USD, pazartesi günü 1,1850 seviyesini aşarak daha fazla değer kaybetti.
• ABD Doları, Cuma günkü TÜFE verilerinin ardından makul bir toparlanma sergiliyor.
• Yatırımcılar şimdi yaklaşan ABD verilerine ve Fed Tutanaklarına odaklanıyor.

EUR/USD'nin son sıçraması, 1,1900 seviyesinin hemen üzerinde güç kaybetmiş gibi görünüyor ve şu anda kazançları sınırlayan hafif bir direnç var. Bununla birlikte, genel ton hala yapıcı hissediliyor. Duyguda belirgin bir değişim görmediğimiz sürece, 1,2000 seviyesi bir sonraki mantıklı yukarı yönlü hedef olarak öne çıkmaya devam ediyor.

Satış baskısı, haftanın başında Avrupa para birimi üzerinde etkili olmaya devam ediyor ve EUR/USD, beşinci gün üst üste düşüş göstererek 1,1850 seviyesinin altına geriliyor.

Paritenin bu seferki sürekli düşüşü, ABD Doları'ndaki (USD) daha fazla yukarı yönlü momentumun arkasında gerçekleşiyor; yatırımcılar Cuma günü açıklanan son ABD TÜFE verilerini değerlendirirken, haftanın ilerleyen günlerinde daha fazla önemli ABD verisi ve FOMC Tutanakları için hazırlık yapıyorlar.

Bu bağlamda, ABD Dolar Endeksi (DXY) ivme kazanıyor, Cuma günkü dalgalanmayı geride bırakıyor ve ABD piyasalarındaki Başkanlar Günü tatilinin ardından ince ticaret koşulları ve azalan volatilite bağlamında 97,00 bariyerinin kuzeyindeki üç günlük zirve alanıyla flört ediyor.

Fed: sabit kalıyor, daha sakin sesleniyor

Federal Rezerv, Ocak ayı sonundaki etkinliğinde Fed Fon Hedef Aralığını (FFTR) %3,50 ile %3,75 arasında değiştirmeyerek beklentilerle tamamen uyumlu bir karar aldı.

Değişim karar değil, ton üzerindeydi. Politika yapıcılar, büyüme konusunda biraz daha kendinden emin bir ses tonuyla konuşurken, enflasyonun hala bir miktar yüksek olduğunu kabul ettiler. Kritik olarak, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) artık istihdam risklerini kötüleşen bir durum olarak görmüyor. Oylama 10'a 2 geçti, iki üye 25 baz puanlık bir indirim lehinde muhalefet etti.

Basılan konferansta, Başkan Jerome Powell mevcut duruşun uygun olarak değerlendirildiğini net bir şekilde ifade etti. Ancak, politika her toplantıda sıkı bir şekilde belirleniyor ve önceden belirlenmiş bir yol yok. Son enflasyon aşırılıklarını küçümseyerek, sürprizin büyük bir kısmını gümrük etkilerine atfetti ve hizmetlerde dezenflasyonun hala ilerlediğini vurguladı. Önemli olarak, Komite'deki hiç kimse bir faiz artırımı durumunu temel senaryo olarak görmüyor.

Mesaj basit: güven artmış durumda, ancak hareket etmek için acele yok.

ECB: sabit kalıyor ve senaryoya bağlı kalıyor

Avrupa Merkez Bankası (ECB) da, üç ana faiz oranını değiştirmeyerek, oybirliğiyle ve geniş ölçüde beklenen bir karar aldı.

İletişim sakin ve tutarlıydı. Orta vadeli görünüm hala enflasyonun %2 hedefine geri dönmesini öngörüyor ve son veriler bu görüşü önemli ölçüde değiştirmedi. Ücret göstergeleri istikrar belirtileri gösteriyor, ancak hizmet fiyatları ve ücret dinamikleri hala inceleme altında. Banka, 2026'da enflasyonda mütevazı bir düşüş öngörmeye devam ediyor ve beklemeye alabileceği fikrini pekiştiriyor.

Başkan Christine Lagarde, risklerin genel olarak dengeli olduğunu tanımladı ve politikanın veri bağımlı ve çevik olduğunu yineledi. Yönetim Kurulu, son döviz hareketlerini kabul etti, bunların tarihsel normlar içinde olduğunu değerlendirdi ve bir kez daha döviz kuru hedefinin olmadığını vurguladı.

Kısacası, politika otomatik pilotta değil, ama acele de etmiyor.

Piyasalar şu anda yıl sonuna kadar 11 baz puandan biraz fazla bir gevşeme fiyatlıyor ve bankanın 19 Mart toplantısında faizleri yine değiştirmemesi bekleniyor.

Euro pozisyonlaması: güçlü inanç, artan gerilim

Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'ndan (CFTC) gelen son veriler, Euro (EUR) üzerindeki spekülatif net uzun pozisyonların 10 Şubat haftasında neredeyse 180,3K sözleşmeye yükseldiğini gösteriyor; bu, Eylül 2020'den bu yana en yüksek seviye. Yüzeyde, bu pozisyonlama arka planını açıkça yapıcı tutuyor.

Ancak daha yakından bakarsanız, tablo daha karmaşık hale geliyor.

Kurum yatırımcıları, çoğunlukla hedge fonlar, kısa pozisyonlarını da yaklaşık 235,8K sözleşmeye artırdı; bu, Mayıs 2023'ten bu yana en yüksek seviye. Hem uzun hem de kısa pozisyonların aynı anda artması ilginç. Bu, her iki tarafın da kendilerine daha fazla güven duymaya başladığını, sadece basit bir yükseliş momentumunun devamı değil.

Katılım, açık pozisyonların yaklaşık 926,3K sözleşmeye yükselmesiyle birlikte genişliyor ve bu yeni rekor seviyeleri işaret ediyor. Bu bir sıkışma değil. Her iki tarafın da artan katılımıyla aktif bir şekilde rekabet edilen bir piyasa var.

EUR/USD için ne anlama geliyor

Net pozisyonlama hala Euro'yu destekliyor, ancak karşıt kısa pozisyonlardaki artış, piyasanın artık kolayca yukarı hareket etmediği anlamına geliyor. Ticaret daha kalabalık hale geliyor ve gelen makro katalizörlere daha duyarlı hale geliyor.

Bu tür bir ortamda, daha fazla kazanç genellikle daha güçlü euro bölgesi verileri veya daha net politika ayrışması ile doğrulama gerektirir. Bu onay olmadan, her iki tarafın da iddialarını sürdürmesiyle birlikte volatilite hızla artabilir.

Odak ABD'ye geri döndü, dolar riskleri devam ediyor

Kısa vadede: ABD Doları hâlâ baskın bir etken. İşgücü piyasası verileri, enflasyon açıklamaları ve jeopolitik gelişmeler, önümüzdeki oturumlarda fiyat hareketini şekillendirecektir.

Riskler: Uzun süre temkinli kalan bir Fed, Dolar'ı desteklemeye devam ediyor, özellikle de etkili bir şekilde bekle-gör modunda olan bir ECB'ye karşı. Teknik açıdan bakıldığında, 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın altında net bir kırılma, daha derin bir düzeltici hareket riskini artıracaktır.

Teknik köşe

Günlük grafikte, EUR/USD 1,1850 seviyesinde işlem görüyor. 55 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA), 100 ve 200 günlük SMA'ların üzerinde yükseliyor ve yükseliş eğilimini pekiştiriyor. Üç SMA da yukarı doğru eğim gösterirken fiyat onların üzerinde kalıyor ve alıcıları kontrol altında tutuyor. 55 günlük SMA 1,1753 seviyesinde ve yakınlarda dinamik destek sağlıyor. 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 53,71 seviyesinde, orta çizgiye yakın ve istikrarlı bir momentum ile tutarlı. Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 29,62 seviyesinde sağlam bir trendi işaret ediyor, ancak güç son zamanlardaki zirvelerden azalmış durumda.

Acil direnç 1,2082 seviyesinde, ardından 1,2266 geliyor. Destek 1,1766'da, ardından 1,1578'de görülüyor. Yükselen ortalamaların üzerinde istikrarlı bir momentum ile boğalar ilk direnci hedefleyebilir. Destek altında günlük kapanış, eğilimi daha düşük seviyeye kaydıracaktır.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç

Şu anda, EUR/USD, euro bölgesindeki gelişmelerden çok ABD anlatısı tarafından daha fazla yönlendiriliyor.

Fed'in 2026 faiz yolu hâlâ belirsizliğini korurken ve euro bölgesi ikna edici bir döngüsel toparlanma sunmadığı için, yukarı yönlü ilerlemenin muhtemelen temiz ve sürdürülebilir bir kırılma yerine kademeli kalması bekleniyor.