EUR/USD Haftalık Analizi: ABD ekonomik dayanıklılığı ABD Dolarını desteklemek için yeterli değil

Bazı etkileyici ABD verileri, çok daha güçlü bir USD'ye yol açmalıydı. Ancak, bu olmadı.

EUR/USD paritesi, 1,1800 seviyesinin biraz üzerinde, üçüncü haftayı da pek değişmeden kapattı. Piyasa oyuncuları, ABD ekonomisinin durumu hakkında harika haberler duymalarına rağmen hala bir trend bulmakta zorlanıyorlar. Bu noktada, paritenin 1,1500'den çok 1,2000'e daha yakın işlem göreceği muhtemel görünüyor, çünkü ABD Doları gerilemeye devam edecek gibi.

Cesaret verici istihdam, gevşeyen enflasyon

ABD bazı önemli makroekonomik veriler açıkladı, ancak bunlar yalnızca mütevazı USD kazançlarına yol açtı. Bir yandan, ülke Ocak ayı Tarım Dışı İstihdam raporunu yayımladı ve bu rapor, ayda 130 bin yeni iş eklendiğini gösterdi; bu, neredeyse beklentilerin iki katı. Ayrıca, İşsizlik Oranı, önceki %4,4'ten %4,3'e düştü ve bu da beklenenden 0,1 puan daha düşük.

Ayrıca, ABD'de yıllık enflasyon, Aralık ayındaki %2,7'den Ocak ayında %2,4'e geriledi ve bu, piyasa oyuncularının beklediği %2,5'ten daha düşük. Aylık bazda, TÜFE, önceki %0,3'e kıyasla mütevazı bir şekilde %0,2 arttı. Çekirdek aylık enflasyon %0,3 artarken, yıllık okuma %2,5 olarak gerçekleşti ve her ikisi de beklentileri karşıladı.

Peki, iyi Amerikan verileri neden Dolar'ı sürdürülebilir bir şekilde yükseltmedi? Bunun bir kısmı, verilerin aslında kısa süreli bir ABD hükümeti kapanması nedeniyle geciktiği ve bu durumun önemini azalttığı ile açıklanabilir.

Ayrıca, bu rakamların bir faiz indirimi kapısını açtığı gerçeğiyle de açıklanabilir. Ancak netleştirelim: Hiç kimse, Başkan Jerome Powell'ın Mayıs'tan önce bir faiz indirimi yapmasını beklemiyor. Daha düşük faiz olasılıkları, Kevin Warsh'ın başkanlık koltuğunu devralacağı Haziran ve Temmuz aylarına ertelendi.

Warsh, önemli bir baskı ile geliyor: ABD Başkanı Donald Trump, onun faizleri mevcut %3,50 - %3,75 aralığının çok altına çekmesini umarak onu seçti. Eğer işgücü piyasası çok zayıf ve enflasyonist baskılar devam ederse, bu imkansız bir görev olacaktır.

Eğer bir şey öğrendiysek, bu günlerde ABD ekonomisinin dayanıklı olduğu ve faizlerin nihayetinde düşürüleceği. Ve bu, finansal piyasalar için önemli olan ve ABD Doları'nı bir trend belirsizliğinde bırakan şeydir.

Avrupa şarkısı aynı kalıyor

Euro'nun (EUR) cazip olmadığını söylemek yeni bir haber değil. Çok az önemli veri ve para politikasını değiştirmeyi hedeflemeyen "iyi bir yerde" duran Avrupa Merkez Bankası (ECB), spekülatif ilgiyi korkutuyor. Eski Kıtanın bazı sürprizler sunma olasılığı, ortak para birimini ilginç kılmak için çok düşük.

Veri açısından, Q4 Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) revizyonu, çeyrek büyümesini %0,3 ve yıllık ekonomik ilerlemeyi %1,4 olarak onayladı. Yine, burada sürpriz yok. AB ekonomisi istikrarlı ve aynı kalacak, önümüzdeki dönemde yavaş ama istikrarlı bir büyüme bekleniyor.

Gündemdeki veriler

Önümüzdeki günler, makroekonomik veriler açısından daha hafif geçecek. Almanya, Salı günü Ocak ayı Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) için son tahmini ve aynı gün Şubat ayı Ekonomik Duyarlılık ZEW Anketi'ni yayımlayacak. ABD, Çarşamba günü Dayanıklı Mal Siparişleri hakkında bir güncelleme sunacak.

Cuma günü, S&P Global, yerel bankalarla birlikte, çoğu büyük ekonomi için Şubat ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) ön tahminlerini yayımlayacak. Haftalık kapanış öncesinde, ABD, Aralık ayı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ni, Federal Rezerv'in (Fed) en sevdiği enflasyon göstergesini açıklayacak. Daha da önemlisi, ABD, Q4 GSYH'nin ön tahminini de yayımlayacak.

EUR/USD teknik görünüm  

Uzun vadeli teknik resim, alıcıların kontrolü elinde tuttuğunu gösteriyor.

Haftalık grafikte, EUR/USD, 20 haftalık Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) oldukça üzerinde işlem görüyor; bu SMA yavaş yavaş yükselişine devam ediyor ve şu anda 1,1683 seviyesinde dinamik destek sağlıyor. Kısa SMA, 100 ve 200 haftalık SMAların çok üzerinde yer alıyor ve bu SMAlar da yukarı yönlü. Aynı grafik, net bir yönsel güçten yoksun olmasına rağmen, teknik göstergelerin pozitif seviyelerde ilerlediğini gösteriyor; Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 61 seviyesinde, dominant ama uyku halinde olan yükseliş trendiyle uyumlu. Haftalık zirve 1,1928, özellikle paritenin son birkaç günde bu alana yaklaştığı ancak geri çekildiği göz önüne alındığında direnç sağlıyor.

Günlük grafik, EUR/USD'nin, daha uzun vadeli SMAların üzerinde yükselen 20 günlük SMA etrafında alıcıları çekmeye devam ettiğini gösteriyor. Kısa SMAların yukarı yönlü hareketi ve daha uzun SMAlardaki kademeli artış, alıcıların kontrolü elinde tuttuğunu gösteriyor; 1,1837'deki 20 günlük SMA, kısa vadeli dinamik destek sağlıyor. Aynı grafik, Momentum göstergesinin önceki genişlemeden sonra düştüğünü, şimdi orta çizgisini geçerek negatif bölgeye girdiğini ve yukarı yönlü ivmenin azaldığını gösteriyor. RSI göstergesi de aşağı yönlü bir hedef belirliyor, ancak 55 seviyesinde bulunarak paritenin düşüş potansiyelini sınırlıyor.

Genel olarak, EUR/USD paritesi önümüzdeki günlerde satış baskısı altında kalabilir, ancak genel resim, psikolojik 1,2000 seviyesine doğru bir koşuyu destekliyor.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)