EUR/USD Fiyat Analizi: 1,1670'in altında görünüm aşağı yönlü kalmaya devam ediyor

• EUR/USD, Salı günkü kayıplarına ekleyerek 1,1560 civarında iki günlük dip seviyelerine ulaştı.
• ABD Doları, her zaman jeopolitik faktörlerden destek alarak ekstra hız kazanıyor.
• ABD TÜFE'si Şubat ayında tahminlerle uyumlu olarak yıllık %2,4 artış gösterdi; çekirdek ise yıllık %2,5 arttı.

Ocak ayının sonlarında 1,2100 seviyesindeki yıllık zirvelerden reddedilmesinin ardından, EUR/USD için kısa vadeli görünüm sürekli olarak kötüleşiyor. Paritenin önemli 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) seviyesinin altına düşmesi, kısa vadede daha fazla aşağı yönlü düzeltmelerin olabileceğini de gösteriyor.

EUR/USD, Salı günkü kayıplarını artırarak Çarşamba günü 1,1560 bölgesine, yani iki günlük dip seviyelerine doğru geriliyor.

Paritenin ekstra zayıflığı, ABD Doları'ndaki (USD) alım eğiliminin yeniden canlanmasıyla ortaya çıkıyor; bu durum, ABD-İsrail-İran askeri çatışmasındaki duraksamayan gerilimler ve bunların jeopolitik senaryo ve ekonomik manzara üzerindeki etkileri tarafından da destekleniyor.

Bu bağlamda, ABD Dolar Endeksi (DXY) yeni bir ivme kazanıyor, önceki günkü artışa ekleme yapıyor ve 99,00 engelini aşarak yeni iki günlük zirvelere ulaşıyor; bu durum, ABD Hazine getirilerinin tüm eğrilerde güçlü bir sıçrama yapmasıyla gerçekleşiyor.

Fed: kararlı duruş, esnek görünüm

Federal Rezerv'in (Fed) 18 Mart toplantısında "bekletme" kararı alması neredeyse tamamen fiyatlandı, ancak piyasalar yıl sonuna kadar yaklaşık 32 baz puanlık bir gevşeme öngörüyor.

Önceki toplantısında, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) daha geniş ekonomik zeminle ilgili olarak belirgin şekilde daha rahat bir ton sergiledi. Büyüme iyi bir şekilde devam ediyor, istihdam riskleri artık kötüleşiyor olarak görülmüyor ve enflasyon hala bir miktar yüksek olmasına rağmen, bu konudaki aciliyet hissi belirgin şekilde azalmış durumda.

Başkan Jerome Powell, politikayı "iyi bir yerde" olarak tanımladı ve kararların toplantı bazında alınmaya devam edeceğini yineledi. Gümrük tarifeleri konusunda, enflasyon gürültüsünün bir kaynağı olmaya devam ettiğini kabul ederken, hizmetlerde devam eden dezenflasyona da dikkat çekti. Faiz artırımı temel senaryo değil, ancak kesintilere yönelik ani bir dönüş de söz konusu değil.

Tutanaklar, dengeli duruşu pekiştirdi. Enflasyon soğumaya devam ederse faiz indirimleri mümkün, ancak fiyat baskıları beklenenden daha kalıcı olursa artırımlar da göz ardı edilmedi. Diğer bir deyişle, Fed kesinlikle verilere bağımlı kalmaya devam ediyor.

ECB: temkinli güven

Avrupa Merkez Bankası (ECB) da oybirliğiyle faiz oranlarını değiştirmedi.

Başkan Christine Lagarde, son açıklamalarında sakin ama temkinli bir ton kullandı. Enflasyonun orta vadede %2 hedefine geri dönmesi bekleniyor, ancak hizmet fiyatları yakından izleniyor ve 2026'ya kadar daha fazla gevşeme öngörülüyor.

Lagarde, dayanıklı ücret artışlarını, hala sağlam bir işgücü piyasasını ve euro bölgesindeki istikrarlı yatırım dinamiklerini de vurguladı. Aynı zamanda, ECB'nin Euro'yu (EUR) yakından izlediğini, ancak döviz kurunu hedeflemediğini yineledi.

Piyasalar şu anda yıl sonuna kadar yaklaşık 38 baz puanlık bir sıkılaşma fiyatlıyor, Mart toplantısında bekletme ise neredeyse tamamen fiyatlandı.

Şu an için, ECB mevcut politika duruşundan genel olarak memnun görünüyor ve temkinli, verilere bağımlı bir yaklaşımı vurgulamaya devam ediyor.

Pozisyonlama: Euro uzunları biraz momentum kaybediyor

Son Commodity Futures Trading Commission (CFTC) verileri, Euro (EUR) üzerindeki boğa pozisyonlarının hafifçe yumuşadığını gösteriyor.

Spekülatif net uzun pozisyonlar, 3 Mart haftasında yaklaşık 136,5K sözleşmeye düştü. Bu rakam, son beş haftada kaydedilen en düşük miktarı temsil ediyor.

Bu durum, bazı yatırımcıların daha temkinli hale geldiğini ve son piyasa artışının ardından iyimser pozisyonlarını azaltmaya başladığını gösteriyor.

Aynı zamanda, kurumsal yatırımcılar net kısa pozisyonlarını yaklaşık 184,6K sözleşmeye düşürdü; bu da birkaç haftadır görülmeyen bir düşük seviyedir. Bu, piyasanın her iki tarafının da pozisyonlarını ayarladığını, ancak net bir yön değişikliği sinyali vermediğini gösteriyor.

Katılım sağlam kalıyor, çünkü açık pozisyonlar biraz artarak yaklaşık 913,3K sözleşmeye ulaştı; bu da spekülatif uzunların azalmasına rağmen piyasanın hala hareketli olduğunu gösteriyor.

Pozisyonlama, Avrupa para biriminde hala olumlu bir eğilim gösteriyor, ancak yatırımcılar daha büyük ekonomik tabloya taze bir bakış atarken heyecanın biraz azaldığı görülüyor.

Sırada ne var?

Kısa vadede: ABD Doları sahneyi yönetiyor. Piyasalar hala ticaret endişeleri ve kalıcı jeopolitik gerilimlerle başa çıkıyor; bunlar Dolar'a destek veriyor. ABD takviminde bir sonraki veriler Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) raporu, haftalık işgücü piyasası verileri ve Michigan Üniversitesi öncü tüketici güveni göstergesi olacak.

Riskler: Küresel gerilimler yüksek kalmaya devam ederse, ABD Doları'nın cazibesi, riskle bağlantılı varlıklar üzerinde baskı oluşturabilir. Teknik olarak, 200 günlük SMA'nın altında kalıcı bir düşüş, daha önemli bir gerileme olasılığını artırabilir.

Teknik köşe

Günlük grafikte, EUR/USD 1,1572 seviyesinde işlem görüyor. Kısa vadeli eğilim hafif düşüş yönlü, çünkü spot fiyat 1,17'nin hemen üzerinde kümelenen 55 ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altında kalıyor; 200 günlük SMA da 1,17 civarında geniş üst tarafı sınırlıyor. 1,19 bölgesinden gelen son düşüş, Göreceli Güç Endeksi'ni (RSI) 33'e doğru iterek, aşırı satım koşullarına henüz ulaşmadan kalıcı bir düşüş momentumunu gösteriyor. Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 29'a doğru yükseldi ve gelişen aşağı yönlü trendin güç kazandığını gösteriyor.

Acil direnç 1,1578'de, fiyatın hemen üzerindeki en yakın yatay sınırda bulunuyor; yukarı yönlü bir kırılma, 1,1766 seviyesini açığa çıkarıyor; bu seviye, daha güçlü bir engel olarak işlev gören günlük SMA'ların kümesiyle hizalanıyor. Bunun üzerinde, 1,2082 bir sonraki dikkate değer direnç; daha uzun vadeli engeller ise 1,2266 ve 1,2350 seviyelerinde. Aşağıda, ilk destek 1,1491'de ortaya çıkıyor; bunu 1,1469'da ikinci bir zemin takip ediyor; burada net bir ihlal, 1,1392 bölgesine giden yolu açacaktır. Parite 1,1766 direnç alanının altında kaldığı sürece, teknik ton daha önce belirtilen destek bandına doğru daha fazla aşağı yönlü denemeleri destekliyor.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç olarak, Dolar hala kontrol altında.

Şu anda, EUR/USD, Frankfurt'taki olaylardan çok Washington'da olanlardan daha fazla etkileniyor.

Fed'in politika yolu netleşene kadar veya euro bölgesi daha güçlü bir döngüsel yükseliş sunana kadar, paritedeki yükselişlerin sınırlı kalması muhtemeldir. Bu aşamada, ABD Doları kesinlikle direksiyonda kalmaya devam ediyor.