Avustralya Doları Fiyat Analizi: Odak şimdi 0,7200'e kayıyor

• AUD/USD daha da yükseliyor, Çarşamba günü 0,7200 engeli civarında yeni zirvelere ulaşıyor.
• ABD Doları, mevcut güvenli liman arayışı ortamında iyi bir talep görüyor.
• Tüketici Enflasyon Beklentileri, Avustralya'nın gündeminde bir sonraki veridir.

Yapışkan yerel enflasyon ve hala şahin duruşunu yumuşatma konusunda pek istekli görünmeyen Avustralya Merkez Bankası (RBA), Avustralya Doları (AUD) için destekleyici bir zemin sunmaya devam ediyor. Bu kombinasyon, AUD/USD'de daha fazla yukarı yönlü hareket için kapıyı açık tutarken, aşağı yönlü hareketleri de yastıklıyor. Bununla birlikte, devam eden jeopolitik gerginliklerin, yükselişleri şu an için sınırlı tutması muhtemel.

Avustralya Doları, Çarşamba günü toparlanmasını sürdürüyor ve AUD/USD, 2022 yazından bu yana ilk kez 0,7200 ana engeline yaklaşarak dört gündür artış gösteriyor.

Spot fiyatlardaki yükseliş, ABD Doları'nın (USD) bir başka güçlü performans sergilemesine rağmen gerçekleşiyor, zira yatırımcılar en son ABD enflasyon verilerini değerlendirirken, Orta Doğu'daki duraksamayan çatışma ortamında ihtiyat ön planda.

Avustralya: Avustralya Doları için sağlam temeller

Avustralya'nın makro zemini, Avustralya Doları için oldukça sağlam bir zemin sağlamaya devam ediyor.

Büyüme saygınlığını koruyor, enflasyon hala yapışkanlığını sürdürüyor ve RBA hala şahin tarafta durmaya devam ediyor. Döviz piyasaları için bu kombinasyon, AUD'nin altında anlamlı bir yastık tutma eğilimindedir.

Ayrıca, Şubat ayındaki nihai Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri bu anlatıyı pekiştirdi. İmalat 51,0 ve Hizmetler 52,2 olarak geldi; her ikisi de genişleme bölgesinde ve hala istikrarlı bir hızda büyüyen bir ekonomi ile genel olarak tutarlı.

Tüketici aktivitesi de birçok kişinin beklediğinden daha iyi bir şekilde devam ediyor, zira perakende harcamaları dirençli kalıyor ve ticaret dengesi destek sağlamaya devam ediyor; fazla Ocak ayında 2,631 milyar A$'ya ulaştı.

Daha geniş bir düzeyde, ekonomi hala sağlıklı bir ritimde genişliyor. Bununla birlikte, Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) 4. çeyrekte çeyreklik bazda %0,8 ve yıllık bazda %2,6 büyüdü; bu, bankanın önceki projeksiyonlarının oldukça üzerinde.

İstihdam piyasası hafifçe soğumaya başlıyor, ancak Ocak ayında İstihdam Değişikliği 17,8 bin artarken ve İşsizlik Oranı %4,1'de sabit kalırken, keskin bir bozulma belirtisi yok. Diğer bir deyişle, yavaşlama hala ani değil, daha çok kademeli ve düzenli görünüyor.

Enflasyon: soğuyor, ama henüz rahat değil

Enflasyon, politika yapıcılar için ana mesele olmaya devam ediyor. Gerçekten de, Ocak ayındaki manşet Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık %3,8'de sabit kalırken, Kırpılmış Ortalama yıllık %3,4'e yükseldi. Bu sonuçlar ışığında, yön hala aşağı, ancak dezenflasyon hızı, politika yapıcıların ideal olarak istediğinden daha yavaş gerçekleşiyor.

RBA'nın perspektifinden bakıldığında, işin henüz bitmediği açık. Merkez bankası, enflasyonun 2026'nın 2. çeyreği civarında zirve yapmasını ve 2028 ortalarına kadar %2-3 hedef bandının ortasına doğru kademeli olarak geri dönmesini beklemeye devam ediyor.

Kısacası, enflasyon azalıyor, ancak süreç dengesiz kalıyor ve politika yapıcılardan sabır gerektiriyor.

Çin: büyüme motorundan daha çok dengeleyici

Çin'in Avustralya'nın görünümündeki rolü de bir miktar değişti.

Çin ekonomisi şu anda küresel büyüme için güçlü bir motor olmaktan çok, daha çok dengeleyici bir güç gibi görünüyor.

İlk bakışta, manşet büyüme resmi hala nispeten sağlam görünüyor; 2025'in son çeyreğinde Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) yıllık %4,5 büyüdü. Perakende Satışlar da Aralık ayında yıllık %0,9 arttı, ticaret verileri de güçlüydü; fazla Ocak-Şubat döneminde 213,62 milyar $'a ulaştı, ihracat %21,8 ve ithalat %19,8 arttı.

Ancak, iş aktivitesine ilişkin anketler daha nüanslı bir tablo sunuyor. Ulusal İstatistik Ofisi'nden (NBS) gelen resmi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri, Şubat ayında daralma bölgesinde kalmaya devam etti; İmalat 49,0 ve Hizmetler 49,5 olarak geldi.

Özel anketler ise biraz daha güçlü görünüyor: RatingDog göstergeleri, Şubat ayında genişleme bölgesinde rahatça kalmaya devam etti; İmalat 52,1 ve Hizmetler 56,7 olarak, her ikisi de bir önceki aydan modest bir şekilde daha yüksek.

Enflasyon baskıları da düşük kalmaya devam ediyor: Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık %0,2 seviyesinde kalırken, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) yıllık -%1,4 seviyesinde deflasyon gösterdi. Bu arada, Çin Merkez Bankası (PBoC) bir yıllık ve beş yıllık Kredi Referans Oranını (LPR) sırasıyla %3,00 ve %3,50'de sabit tuttu; bu, geniş ölçüde bekleniyordu.

Avustralya para birimi için çıkarım oldukça basit: Çin artık görünüm üzerinde büyük bir baskı oluşturmuyor, ancak henüz güçlü bir büyüme ivmesi de sağlamıyor.

RBA: kısıtlayıcı duruş devam ediyor

Şu anda, RBA neredeyse tamamen enflasyon dinamiklerine odaklanmış durumda.

17 Mart toplantısında bir çeyrek puanlık yeni bir faiz artışı olasılığı yaklaşık %75 iken, yatırımcılar mevcut yıl için neredeyse 74 baz puanlık bir sıkılaşma öngörüyor.

Son faiz artışının ardından, Başkan Michelle Bullock, Orta Doğu'daki artan gerilimlere rağmen finansal piyasaların genel olarak düzenli kaldığını belirtti. Avustralya için etkiler karışık. Net bir enerji ihracatçısı olarak, daha yüksek emtia fiyatları ulusal geliri destekleyebilir, ancak uzun süreli bir jeopolitik şok hanehalkı tüketimi üzerinde baskı oluşturabilir.

Bullock ayrıca enflasyonun yüksek kalmaya devam ettiğini ve Yönetim Kurulu'nun önceliğinin enflasyon beklentilerini sağlam bir şekilde sabit tutmak olduğunu yineledi. Politika yapıcılar, bu nedenle gelen verileri dikkatlice değerlendirmeye devam edecek ve her toplantı etkin bir şekilde canlı kalacaktır.

Ayrıca, işgücü piyasasındaki sıkışıklık devam ederse, işsizlik oranının enflasyonu kontrol altına almak için bir miktar artması gerekebileceğini kabul etti.

Pozisyonlama: yükseliş pozisyonları artmaya devam ediyor

3 Mart'ta sona eren haftaya ait en son Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, spekülatif traderların AUD'ya olan yükseliş pozisyonlarını artırmaya devam ettiğini gösteriyor.

Ticari olmayan net uzun pozisyonlar yaklaşık 67,8K sözleşmeye yükseldi ve bu, yeni bir çok yıllık zirveyi işaret ediyor. Bu, spekülatörlerin son rallinin ardından pozisyonlarını azaltmak yerine ticarete yönelmeye devam ettiklerini gösteriyor.

Piyasa katılımı da arttı, açık pozisyon sayısı yaklaşık 262,3K sözleşmeye yükseldi ve bu, net uzunlardaki artışın muhtemelen piyasaya yeni pozisyonların girmesini yansıttığını gösteriyor, basit bir kısa kapama değil.

Genel olarak, spekülatif duygu açıkça yapıcı kalmaya devam ediyor.

Bununla birlikte, net uzun pozisyonlar zaten çok yıllık zirvelere yakın olduğundan, piyasa makro anlatımdaki değişimlere daha duyarlı hale gelebilir. Kalabalık işlemler, temel hikaye değişmeye başladığında hızlı bir şekilde tepki verme eğilimindedir.

AUD/USD için sırada ne var?

Yakın vadede: spot, muhtemelen ABD Doları alanındaki gelişmelerden ve daha geniş jeopolitik arka plandan ipuçları almaya devam edecek. Güçlü ABD verileri, tarife politikalarındaki değişiklikler veya Orta Doğu'daki gerilimlerin daha da artması, piyasa anlatısını hızla yeniden şekillendirebilir.

Riskler: AUD hala klasik bir yüksek beta para birimidir ve küresel risk iştahı kötüleştiğinde, Çin beklentileri kötüleştiğinde veya ABD Doları etrafındaki beklentiler aniden değiştiğinde zorlanma eğilimindedir.

Teknik görünüm

Günlük grafikte, AUD/USD 0,7153 seviyesinden işlem görüyor. Kısa vadeli eğilim yükseliş yönünde, çünkü spot 0,6421 dip seviyesinden 0,7147 zirveye kadar ölçülen %23,6 Fibonacci geri çekilmesinin üzerinde uzanıyor ve önceki düzeltici bant üzerinde sürdürülebilir bir kırılmayı pekiştiriyor. Fiyat, 55-, 100- ve 200 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) üzerinde iyi bir şekilde tutunuyor; bu ortalamalar yükseliyor ve yerleşik bir yükseliş trendi arka planını onaylıyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60'ın üzerinde kalıyor ve güçlü pozitif ivmeyi gösteriyor, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) yüksek okumalarından düşüyor ancak 25'in üzerinde kalarak hala yönlü bir piyasa sinyali veriyor.

Acil direnç 0,7158'de, yakın yatay sınırda görülüyor; ardından 0,7283 ve daha yüksek bariyer olan 0,7661 geliyor. Aşağı yönde, ilk destek 0,7040–0,7070 civarında son kapanışların etrafında ortaya çıkıyor; 0,6944'teki yatay seviye, 0,6976'daki %23,6 geri çekilme ile hizalanarak kritik bir destek bölgesi oluşturuyor. Daha derin bir geri çekilme 0,6897'yi açığa çıkarır; ardından 0,6660 ve 0,6593'teki destekler, önceki yoğunlaşma ve daha düşük Fibonacci seviyeleri ile yükselen orta vadeli SMA'ların kesiştiği yerlerde bulunuyor. Parite 0,6940 bölgesinin üzerinde kaldığı sürece, en az direnç yolu yukarı yönde kalmaya devam ediyor.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç: temkinli yapıcı

Şu anda, Avustralya'nın nispeten sağlam iç temelleri ve hala şahin bir RBA, AUD/USD için daha geniş bir yapıcı eğilim sağlamalı.

Bununla birlikte, güven hala koşullara bağlı. Aussie genellikle küresel risk duyarlılığı iyileştiğinde en iyi performansı gösterir. Ancak, jeopolitik gerilimler artarsa veya piyasa volatilitesi yeniden yükselirse, Dolar hızla üstünlük kazanabilir ve parite üzerinde baskı oluşturabilir.