Avustralya Doları Fiyat Analizi: Bir sonraki durak 200 günlük SMA mı

• AUD/USD çok günlük düşüş serisini 0,6800 civarına kadar uzatıyor.
• ABD Doları, istikrarlı jeopolitik endişelerle sağlam temposunu koruyor.
• RBA, Mart toplantısının Tutanaklarını Salı günü yayımlayacak

Avustralya Doları (AUD) sürekli aşağı yönlü baskı altında kalmaya devam ediyor ve AUD/USD paritesini son birkaç haftanın en düşük seviyelerine çekiyor. Sürekli yüksek seyreden iç enflasyon ve Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) temkinli duruşu aşağı yönlü hareketi bir ölçüde sınırlamaya yardımcı olsa da, artan jeopolitik gerilimler daha geniş risk kompleksinde duyarlılık üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor.

Avustralya Doları (AUD) çevresindeki satış eğilimi yavaşlamıyor gibi görünüyor; bu durum AUD/USD paritesinin 0,6900 destek seviyesinin altına inmesine ve haftanın başında yeni iki aylık dip seviyelere ulaşmasına neden oldu.

Spot piyasadaki düşüş hissiyatı, güçlenen Dolar karşısında sağlam ve güçlü kalmaya devam ediyor. Gerçekten de, Orta Doğu çatışmasındaki devam eden jeopolitik endişeler bağlamında güvenli liman talebi hız kazanıyor ve bu da güvenli liman varlıklarına ek girişleri destekliyor.

Avustralya: dayanıklı, ancak soğumaya başlıyor

Avustralya’nın hikayesi yüzeyde hala sağlam görünüyor ve bu durum Avustralya Doları için makul bir taban sağlamaya devam ediyor. Ancak biraz daha derine inildiğinde, momentumun yavaşlamaya başladığına dair erken işaretler var.

Genel karışım gerçekten değişmedi. Büyüme devam ediyor, enflasyon yüksek seyrediyor ve RBA hala şahin duruşunu koruyor. Bu kombinasyon para birimini desteklemeye devam ediyor.

Bununla birlikte, faaliyet göstergeleri marjinal olarak yumuşamaya başlıyor. Mart ayı İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) 50,1, Hizmetler PMI ise 46,6 olarak bekleniyor; bu da kademeli bir yavaşlama sinyali veriyor. Ticaret destekleyici olmaya devam ediyor; yıl başında 2,631 milyar Avustralya Doları (A$) fazlası var.

Daha geniş açıdan bakıldığında, ekonomi hala sağlıklı bir hızda büyüyor. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) 4. çeyrekte çeyreklik bazda %0,8, yıllık bazda %2,6 artarken, işgücü piyasası işsizlik oranının %4,3'e yükselmesinin ardından yavaş yavaş gevşiyor ve istihdam değişimi 48,9 bin kişi arttı.

Ancak enflasyon temel sorun olmaya devam ediyor. Son veriler sadece mütevazı bir iyileşme gösteriyor; Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık bazda hafifçe %3,7'ye gerilerken, Trimmed Mean %3,3'e ve Weighted Median %3,5'e düştü. Yine de dezenflasyon gerçekleşiyor, ancak yavaş bir hızda ve merkez bankasını tatmin edecek düzeyde değil.

Politika açısından bakıldığında, iş henüz bitmiş değil. Enflasyonun hedefe ancak 2028 ortalarında dönmesi bekleniyor ve bu da baskının sıkı bir şekilde devam edeceği anlamına geliyor.

Çin: istikrar sağlıyor, ancak yükselmiyor

Çin’in Aussie hikayesindeki rolü açıkça değişti. Artık eskisi kadar baskın bir güç değil, daha çok istikrar sağlayan bir unsur olarak işlev görüyor.

Yüzeydeki rakamlar iyi görünüyor: ekonomi 2025’in dördüncü çeyreğinde %4,5 büyüdü, perakende satışlar yıllık bazda %2,8 arttı ve ticaret koşulları genel olarak olumlu.

Ancak daha yakından bakıldığında durum daha karmaşık.

Ulusal İstatistik Bürosu'nun (NBS) resmi Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) rakamları ekonominin daraldığını göstermeye devam ediyor. Öte yandan, RatingDog gibi özel anketler kalıcı büyüme tablosu çiziyor.

Enflasyon dinamikleri de farklı bir boyut katıyor; TÜFE Şubat ayında son on iki ayda %1,2 artarken, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) yıllıklandırılmış olarak %0,9 deflasyonda kaldı. Bu durum Çin Merkez Bankası’nın (PBoC) bir yıllık ve beş yıllık Kredi Referans Faiz Oranlarını (LPR) sırasıyla %3,50 ve %3,00'de sabit tutmasına olanak sağlıyor.

AUD açısından çıkarılacak sonuç basit: Çin artık bir yük değil, ancak anlamlı bir destek de sağlamıyor.

RBA: yön belli, zamanlama tartışmalı

RBA’nın son kararı, politikanın nerede durduğuna dair çok şey söylüyor. Resmi Nakit Oranı'nı (OCR) %4,10’a yükseltmek için verilen dar 5–4 oy, Kurulun ne kadar dengede olduğunu gösteriyor.

Temel mesaj değişmedi: kapasite kısıtlamaları devam ediyor ve yükselen petrol fiyatları kısa vadeli enflasyon baskılarını artırabilir. Başkan Michele Bullock, aşırı talebin hala ana sorun olduğunu ve enerjinin ek yukarı yönlü risk oluşturduğunu yineledi.

Şu aşamada tartışma yön değil, zamanlama üzerine. Bazı politika yapıcılar dış şokların etkilerini değerlendirmek için ara verme eğiliminde.

Piyasalar ise hala nispeten sıkı bir yol fiyatlıyor ve yıl sonuna kadar (yaklaşık 63 baz puan) daha fazla sıkılaşma beklentisi hakim.

AUD pozisyonlaması: artıyor, ancak ikna edici değil

Pozisyonlama biraz farklı bir tablo çiziyor. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) verileri, net uzun pozisyonların artmaya devam ettiğini ve 24 Mart ile biten haftada 70 bin kontratın üzerine çıktığını gösteriyor.

Ancak öne çıkan nokta, fiyatla olan ayrışma. AUD/USD aynı dönemde 0,7100'ün üzerinden 0,7000 kritik eşiğinin hemen altına doğru geriledi.

Bu kopukluk önemli. Yatırımcıların orta vadeli perspektiften Avustralya Doları'na yapıcı bir şekilde yaklaştığını, muhtemelen yerel koşullar ve Çin'in istikrar kazanmasıyla bağlantılı olduğunu, ancak kısa vadeli fiyat hareketlerinin bunu teyit etmediğini gösteriyor.

Aynı zamanda, açık pozisyonlar azalmış durumda, bu da uzun pozisyonlardaki artışın özellikle agresif olmadığını ve güçlü bir inanç eksikliği olabileceğini ima ediyor.

Anlamı

Bu durum göründüğünden daha kırılgan.

Uzun pozisyonun çok uzun süre tutulması, özellikle fiyat hareketi lehine bir işaret olmadan, hızla olumsuz sonuçlanabilir. Ekonomi kötüye giderse veya ABD Doları güçlenmeye devam ederse, sıkışma ihtimali artar.

FX özeti

Avustralya Doları bazı temel destekleri koruyor, ancak mevcut pozisyonlama kısa vadede daha savunmasız hale getiriyor. Daha kararlı fiyat hareketi olmadan, uzun pozisyonlar destek sağlamak yerine, özellikle daha riskten kaçınan bir piyasada baskı kaynağı olabilir.

AUD/USD: İzlenecekler

Kısa vadede: AUD fiyat hareketi, özellikle devam eden jeopolitik sorunlarla birlikte, Doların dinamikleri ve genel piyasa havası tarafından şekillenecek.

Riskler: Azalan risk iştahı, Çin'den ekonomik zayıflık işaretleri veya RBA'nın pozisyonundaki değişiklik, döviz çiftine karşı hızlı bir şekilde yön değiştirebilir.

Teknik köşe

Günlük grafikte, AUD/USD 0,6853 seviyesinde işlem görüyor. Kısa vadeli eğilim hafifçe düşüş yönlüye dönüyor; spot fiyat 0,7150 bölgesinden geri çekilmeye devam ediyor ve 0,6421 dipten 0,7147 zirveye ölçülen %23,6 Fibonacci düzeltme seviyesi olan 0,6976'nın altına iniyor. Fiyat şu anda 55 ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altında seyrediyor, ancak yükselen 200 günlük SMA'nın yaklaşık 0,6680 seviyesinin oldukça üzerinde kalmaya devam ederek daha geniş bir yükseliş trendi içinde düzeltici bir düşüş hareketi oluşturuyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 36 seviyesinde artan düşüş momentumunu işaret ediyor ve Ortalama Yön Endeksi (ADX) 20'li seviyelere geri yükselerek önceki trend duraklamasının ardından bu aşağı yönlü aşamanın yönsel gücünün arttığını gösteriyor.

Acil direnç 0,6897 seviyesinde bulunuyor; daha güçlü yukarı yönlü engeller ise %38,2 düzeltme seviyesi olan 0,6870 ve kırılan %23,6 düzeltme seviyesi ile orta vadeli SMA'ların kümelendiği 0,6976 bölgesinde yer alıyor. Günlük kapanışın 0,6976'nın üzerinde olması aşağı yönlü baskıyı hafifletir ve 0,7158'e doğru geri dönüş yolunu açar, ardından 0,7283 seviyesi takip edilir. Aşağıda, ilk destek 0,6784 seviyesinde, bu seviye 0,6421–0,7147 yükselişinin %50,0 düzeltme seviyesine karşılık geliyor; bunu yükselen 200 günlük SMA yakınındaki yatay destek olan 0,6660 takip ediyor. 0,6660'nın altına bir kırılma, 0,6593'te daha derin bir desteği açığa çıkarır; düzeltici düşüş devam ederse 0,6414 ve 0,6373 seviyeleri gündeme gelir.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç: destekli, ancak basit değil

Avustralya'nın temel göstergeleri sağlam kalmaya devam ediyor ve RBA henüz geri adım atmıyor.

Ancak bu, tek yönlü bir işlemden çok uzak.

Risk hissiyatı korunduğunda AUD iyi performans gösteriyor. Volatilite arttığında ise ABD Doları kontrolü ele alıyor.

Eğilim destekleyici kalıyor, ancak net uyarılarla birlikte.