Avustralya Doları Fiyat Analizi: 200 günlük SMA'nın altında ek kayıplar muhtemel

• AUD/USD, 0,6500 civarında kabul edilebilir kazançlarla işlem görüyor.
• ABD Doları, ADP verilerinin ardından yeni bir satış baskısı altına girdi.
• RBA'nın Aralık ayında OCR'yi değiştirmemesi bekleniyor.

Avustralya Doları (AUD) Salı günü dalgalı bir şekilde işlem gördü ve AUD/USD, kritik 0,6500 seviyesinin hemen altında kazanç ve kayıplar arasında değişim gösterdi.

Paritenin fiyat hareketi, ABD Doları'ndaki hafif kayıplara rağmen gerçekleşti; bu da ABD Dolar Endeksi'ni (DXY) genel bir geri çekilme bağlamında 99,50 bölgesine geri çekti.

Avustralya: Patlama yok, ama ayakta duruyor

Avustralya ekonomisi tüm silindirleri ateşlemiyor, ancak birçok kişinin düşündüğünden daha dayanıklı olduğunu kanıtlıyor. Ekim PMI'ları karışık bir hikaye sundu: İmalat 50 seviyesinin altına 49,7'ye (51,4'ten) gerilerken, Hizmetler 53,1'e (52,4'ten) yükseldi.

Perakende Satışlar Haziran ayında %1,2 arttı ve Eylül ayındaki ticaret fazlası 3,938 milyar A$'a genişledi. İş yatırımları 2. çeyrekte arttı ve GSYH, çeyreklik %0,6 ve yıllık %1,1 büyüdü; bu olağanüstü bir durum değil, ama işleri hareket ettirmek için yeterince istikrarlı.

İstihdam piyasası dayanıklılık hissini artırdı: Ekim ayındaki İşsizlik Oranı %4,3'e (4,5'ten) düştü ve İstihdam Değişimi +42,2K arttı. Daha yumuşak bir dönemden sonra, bu toparlanma koşulların yeniden güçlenebileceğini öne sürüyor.

Çin: Hala dalgalanma faktörü

Çin, Avustralya'nın görünümünü, iyi ya da kötü, domine etmeye devam ediyor.

Çin'in GSYH'si 3. çeyrekte yıllık %4,0 arttı, Ekim ayındaki Perakende Satışlar ise bir yıl öncesine göre %2,9 büyüdü. RatingDog İmalat PMI'ı 50,6'ya ve Hizmetler 52,6'ya gerileyerek, toparlanmanın biraz momentum kaybettiğini gösteriyor. Sanayi Üretimi de beklentilerin altında kalarak yıllık %4,9 büyüdü.

Ticaret verileri benzer bir hikaye anlattı: Fazla, Eylül ayında 103,33 milyar $'dan 90,45 milyar $'a daraldı. Yine de, manşet TÜFE, tatil harcamaları nedeniyle yıllık %0,2'ye geri dönerek, tahminleri aşarak Eylül ayındaki %0,3'lük düşüşü tersine çevirdi. Çekirdek TÜFE de %1,2'ye yükselerek, Şubat ayındaki zirvesini yakaladı.

Bu arada, Çin Merkez Bankası (PBoC) Ekim ayında Kredi Referans Oranlarını (LPR) değiştirmedi: bir yıllık %3,00 ve beş yıllık %3,50, tam olarak piyasa beklentileri doğrultusunda. 20 Kasım'daki kararın da benzer şekilde istikrarlı geçmesi bekleniyor.

RBA: Bekle-gör yaklaşımı

Avustralya Merkez Bankası (RBA), Kasım ayının başında faiz oranlarını ikinci kez %3,60'da bıraktı; bu kimseyi şaşırtmadı. Mesajlar sakin ve dengeliydi, politika yönünde bir değişiklik için acele yoktu.

RBA, enflasyonun hala biraz yapışkan olduğunu ve işgücü piyasasının, işsizlikteki hafif artışa rağmen oldukça sıkı kaldığını belirtti. Başkan Michele Bullock, politikayı "nötre oldukça yakın" olarak tanımlayarak, şu anda ne artış ne de indirim için büyük bir istek olmadığını öne sürdü.

Ayrıca, daha önce sağlanan 75 baz puanlık gevşemenin henüz ekonomide tam olarak etkisini göstermediğini vurguladı. Politika yapıcılar, talebin nasıl geliştiğini görmek istiyorlar, sonraki adımları belirlemeden önce.

Piyasalar bu görüşle uyumlu: 9 Aralık etkinliğinde RBA'nın beklemede kalma olasılığı %90 civarında ve daha ileri tarihlerde ise 2026 sonuna kadar 10 baz puanlık bir gevşeme öngörülüyor.

Kasım toplantısına ait RBA Tutanakları, düşüncelerine daha fazla renk kattı. Bununla birlikte, politika yapıcılar, faizlerin sabit tutulmasını savunacak üç durumu belirtti: Talepte beklenenden güçlü bir toparlanma, enflasyonun yapışkan kalması veya verimliliğin geride kalması, ya da Yönetim Kurulu'nun politikanın hala biraz kısıtlayıcı olduğunu düşünmesi.

Ayrıca, daha fazla faiz indirimini haklı çıkarabilecek iki koşulu da belirttiler: İşgücü piyasasında anlamlı bir yumuşama veya hanelerin harcamalarda belirgin bir şekilde daha temkinli hale gelmesi.

Teknik görünüm

Şu anda AUD/USD etrafındaki konsolidasyon temasında bir değişiklik yok. Daha geniş bir resme bakıldığında, parite kritik 200 günlük SMA'nın üzerinde işlem ettiği sürece, daha fazla kazanç için alan olmalıdır.

200 günlük SMA'nın 0,6456'da kaybedilmesi, Ekim ayındaki dip seviyesine 0,6440'a (14 Ekim) potansiyel bir ziyaret kapısını açabilir; bunu 0,6414'teki (21 Ağustos) Ağustos vadisi ve 0,6372'deki (23 Haziran) Haziran tabanı takip eder.

Karşı yönde, küçük engeller 0,6580'deki (13 Kasım) Kasım zirvesi ve 0,6629'daki (1 Ekim) Ekim zirvesinde sıralanıyor. Spot, ikincisini aştığında, 0,6707'deki (17 Eylül) 2025 tavanını test etme olasılığını artırabilir. Daha yukarıda ise 0,6942'deki (30 Eylül) 2024 zirvesi ve hemen ardından 0,7000 yuvarlak seviyesi geliyor.

Ayrıca, momentum göstergeleri bazı ivme kaybına işaret ediyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) neredeyse 47 seviyesine geri sıçrarken, Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 12'nin biraz üzerinde zayıf bir trend sinyali veriyor.

Sonuç

AUD/USD hala alışıldık 0,6400–0,6700 aralığında sıkışmış durumda. Bunu aşmak için muhtemelen güçlü bir katalizöre ihtiyaç var: Daha güçlü Çin verileri, Fed'den anlamlı bir değişim, RBA'dan bir ton değişikliği veya ABD-Çin duyarlılığında daha geniş bir iyileşme.