Altın, jeopolitik krizlere karşı sağlam bir koruma olarak başvurulan varlık olarak kabul edilir. İran savaşı ise her zaman böyle olmadığını ve diğer faktörlerin jeopolitik faktörün önüne geçebileceğini gösterdi. Son dönemdeki Altın performans düşüklüğünün arkasında ne var ve fiyatları destekleyebilecek unsurlar neler olabilir? İşte, son ABD-İran barış anlaşması umutları bize ipuçları veriyor.
Değerli metal, İran savaşının Şubat ayı sonunda başlamasından bu yana beklenenin altında performans gösterdi. Orta Doğu'daki devam eden kaos, kalıcı bir Petrol fiyat şoku ve enflasyon endişeleri konusunda kaygıları artırıyor ve yatırımcıları küresel merkez bankalarının faiz indirimlerini fiyatlamaktan vazgeçirmeye zorluyor.
Sonuç olarak, küresel tahvil getirilerindeki artış ve güçlenen ABD Doları, faiz getirmeyen külçe altın üzerinde baskı oluşturdu. Aslında, son fiyat hareketleri, sıkılaşmacı merkez bankası beklentilerinin tipik güvenli liman talebinin önüne geçmeye devam edebileceğini gösteriyor.
Merkez bankaları sıkılaşmacı duruşa geçti ve bu Altın için iyi değil
Petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı'nın fiilen kapanması ve ABD'nin İran limanlarını ablukaya alması nedeniyle arz kesintileriyle yüksek seyrediyor. Taşıma, enerji ve petrol bazlı hammaddelerdeki artan maliyetler, ABD Üretici Fiyat Endeksi'nin Nisan ayında yıllık %6,0 seviyesine yükselmesine yol açtı ve bu, Aralık 2022'den bu yana en büyük 12 aylık artış oldu.
Sonuçta, işletmeler bu ek maliyetleri tüketicilere yansıtmak zorunda kalabilir ve bu da tüketici enflasyonunun yükselmesine neden olabilir. Buna karşılık, dünya genelindeki merkez bankaları, enflasyon beklentilerinin kontrol dışına çıkmasını önlemek için giderek daha sıkılaşmacı bir duruş benimsiyor.
Yükselen küresel tahvil getirileri Altın üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor
Yatırımcılar, başlıca ekonomiler için faiz oranı görünümünü agresif şekilde yeniden fiyatlandırarak, önceki faiz indirimi tahminlerini terk etti ve hatta faiz artırımı olasılığını bile hesaba kattı.
Sonuç olarak, küresel uzun vadeli devlet tahvilleri yoğun satış baskısı altında kaldı ve devlet borcunun ortalama getirisi çok yıllık zirvelere yükseldi. Aslında, ABD 30 yıllık tahvil getirisi geçen hafta 2007 zirvesine ulaşırken, İngiltere uzun vadeli tahvil getirileri 1998'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Bu durum, faiz getirmeyen varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini artırıyor ve sermayenin Altın'dan çıkmasına neden oluyor.
Güçlenen USD kısa vadeli düşüş eğilimini destekliyor
ABD Doları, yükselen ABD tahvil getirileri desteğiyle dayanıklı bir performans sergiliyor; yatırımcılar, daha yüksek getiri sağlayan Hazine tahvillerini satın almak için yabancı para birimlerini dönüştürüyor.
Güçlü ABD işgücü piyasası ve ekonomik veriler, Fed yetkililerini faiz oranlarını yüksek tutmaya veya artırmaya yönlendirdi. Nitekim, Nisan FOMC toplantı tutanakları, üyelerin enflasyon %2 hedefinin üzerinde kalmaya devam ederse politika sıkılaştırmasının uygun olacağını düşündüğünü ortaya koydu.
Bu görünüm, Doları daha da destekleyerek, Altın'ın küresel olarak USD cinsinden fiyatlanması nedeniyle yabancı yatırımcılar için daha pahalı hale gelmesine yol açıyor.
Altın’ın olumsuz görünümünü tersine çevirmek için ne gerekiyor?
Hürmüz Boğazı'ndaki enerji arzındaki kalıcı kesintiler ve enflasyon artışları, Altın'ı daha fazla satışa karşı savunmasız bırakıyor. Ancak orta vadeli görünüm, para politikası beklentileri tarafından şekillenecek.
Hafta sonu gelişmeleri, olası bir ABD-İran barış anlaşması umutlarını artırarak Pazartesi günü USD satışlarını hızlandırdı ve Altın'a destek sağladı. Ancak ABD ve İran, Hürmüz Boğazı ablukaları ve Tahran'ın nükleer programı gibi temel konularda anlaşmazlıklarını sürdürüyor ve bu da piyasa coşkusunu sınırlıyor.
Jeopolitik gerilimler azaldığında, değerli metal, az sıkılaşmacı merkez bankası dönüşleri ve istikrara kavuşan tahvil piyasalarından yapısal destek bulabilir. Basitçe söylemek gerekirse, Hürmüz Boğazı üzerinden petrol akışları savaş öncesi seviyelere dönmeli. Bu, petrol fiyatlarını düşürür, enflasyon endişelerini hafifletir ve merkez bankalarının faiz indirimlerinin tekrar gündeme gelebileceği anlatısına dönmesini sağlar.
Altın Teknik Analizi: Düşüş eğilimi devam ediyor
Altın, Mart ayında 50 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altına indikten sonra daha geniş bir aralıkta konsolide oluyor ve geri dönüşlerde bu ortalamayı tekrar kazanamaması kalıcı bir düşüş momentumu olduğunu vurguluyor. Ancak, ayılar, Mart ayı dip seviyesi olan yaklaşık 4.100$ işaretine doğru daha derin kayıplar için pozisyon almadan önce, teknik açıdan önemli 200 günlük SMA desteği olan 4.375-4.370$ bölgesinin altında ikna edici bir kırılma ve kabul beklemelidir.
Yukarı tarafta ise, şu anda yaklaşık 4.665-4.670$ civarında bulunan 50 günlük SMA kırılma noktası, acil güçlü bir direnç olarak işlev görmeye devam edebilir. Bu seviyenin üzerinde kalıcı bir güçlenme, olumsuz görünümü geçersiz kılarak yükseliş eğilimindeki yatırımcılar lehine yön değişikliğine yol açar.
Altın - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Feragatname: Bu sayfadaki tüm bilgiler değişebilir. Bu web sitesinin kullanımı ile kullanıcılar kullanıcı sözleşmesini kabul etmiş sayılırlar. Lütfen gizlilik koşullarını ve hükümlerini okuyunuz. Lütfen finansal piyasalardaki ticari riskler ve maliyetler konusunda tam bilgi edininiz çünkü burası en riskli yatırım biçimlerinden birisidir. Alım satım farkı yoluyla döviz ticareti yüksek bir risk içerir ve tüm yatırımcılar için uygun bir alan olmayabilir. Diğer finansal araçlar içinden döviz ticaretini tercih etmeden önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz. FXStreet’de ifade edilen görüşler bireysel yazarlara aittir, fxstreet.com veya yönetimin görüşlerini ifade etmemektedir. Bilgilerde hatalar yada eksikler bulunabilir. FXStreet bağımsız yazarların görüşlerini doğrulamak zorunda değildir. FXStreet’de verilen herhangi bir görüş, haber, araştırma, analiz, fiyatlar veya fxstreet.comtarafından bu sitede yayınlanan bilgiler çalışanlar, ortaklar yada katkıda bulunanlar tarafından genel piyasa yorumu olarak verilmiştir ve yatırım danışmanlığı teşkil etmemektedir. FXStreet bu tür bilgilerin kullanımı nedeniyle doğrudan yada dolaylı olarak ortaya çıkabilecek herhangi bir kar kaybı herhangi bir sınırlama olmaksızın herhangi bir kayıp ya da hasar için sorumluluk kabul etmemektedir.
Recommended Content
Editörlerin Seçtikleri
WTI, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılacağına dair şüpheler üzerine kayıplarını telafi ediyor
Amerikan ham petrol göstergesi West Texas Intermediate, pazartesi günü Avrupa işlem saatlerinde yön değiştirerek mütevazı bir toparlanma sergiledi. İran Dışişleri Bakanlığı'nın açıklamaları, ABD-İran barış anlaşması ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması konusundaki endişeleri artırarak siyah altına talep bulmasına yardımcı oldu. Yatırımcılar devam eden barış görüşmelerindeki gelişmeleri merakla bekliyor.
EUR/USD paritesi 1,1650 yakınlarında alım eğilimini koruyor, odak jeopolitik gelişmelerde
EUR/USD, pazartesi günü 1,1650 bölgesine yakın pozitif tonunu koruyor çünkü ABD Doları (USD), ABD ile İran arasında Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması için bir anlaşmaya varılabileceğine dair artan iyimserliğe yanıt olarak yeniden aşağı yönlü baskı altında. Gündemde önemli bir veri açıklaması olmaması nedeniyle, yatırımcıların dikkatini Orta Doğu'dan gelen gelişmeler ve manşetler üzerinde yoğunlaştırması muhtemel.
Altın yeni bir yukarı yönlü ivme kazanıyor, 4.600 $ seviyesine bakıyor
Ons Altın, yeni haftaya güçlü bir başlangıç yaparak belirgin bir şekilde yükseldi ve odağını 4.600$ psikolojik sınırına kaydırdı. Hafta sonu gelişmeleri, olası bir ABD-İran barış anlaşması umutlarını artırarak ABD Dolarını baskı altında tuttu ve değerli metali destekledi.
GBP/USD belirgin şekilde yükseliyor, 1,3500 seviyesini test ediyor
GBP/USD pazartesi günü daha da güç kazanarak son birkaç günün en yüksek seviyesi olan 1,3500 seviyesinin biraz üzerine çıktı. Hürmüz Boğazı'nın potansiyel yeniden açılmasına dair artan iyimserlikten kaynaklanan iyileşen risk iştahı, Dolar üzerinde baskı oluşturuyor ve Cable'ın pozitif ivmesini sürdürmesine olanak tanıyor.
Foreks Piyasasında Bugün: ABD-İran anlaşma umutlarıyla piyasalarda risk iştahı hüküm sürüyor
İşte 25 Mayıs Pazartesi günü bilmeniz gerekenler: Haftanın başında finansal piyasalarda risk akışları hakim olurken, son haberler Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ile İran'ın Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak için bir anlaşmaya varmaya çalıştığını gösteriyor.