Altın Haftalık Analizi: Alıcılar AB-ABD gerginliklerinin hafiflemesini görmezden geliyor

• Altın 5.000$'a doğru yükseldi ve yeni bir tarihi zirve belirledi.
• Federal Rezerv yılın ilk para politikası toplantısını gerçekleştirecek. 
• XAU/USD, son yükselişin ardından teknik olarak aşırı alım bölgesinde kalmaya devam ediyor. 

Altın (XAU/USD), haftaya güçlü bir başlangıç yaparak yükseliş ivmesi kazandı ve Cuma günü Asya seansında 4.967$'lık yeni bir tarihi zirveye ulaştı. XAU/USD'nin volatilitesinin kısa vadede yüksek kalması bekleniyor, yatırımcılar jeopolitik gelişmelere ve Federal Rezerv'in (Fed) para politikası kararlarına dikkatle odaklanıyor. 

Altın, AB-ABD gerginliklerinin azalmasını görmezden geliyor, 5.000$'a doğru ilerliyor

Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Başkanı Donald Trump, hafta sonu yaptığı açıklamada, 1 Şubat'tan itibaren Danimarka, İsveç, Fransa, Almanya, Hollanda, Finlandiya, Britanya ve Norveç'ten gelen tüm ürünlere %10 gümrük vergisi uygulayacağını ve bunu Haziran ayında %25'e çıkaracağını söyledi. Bu ülkeler, Trump'ın Grönland'ı satın alma planına karşı çıkıyor. Reuters, AB diplomatlarına atıfta bulunarak, AB büyükelçilerinin ABD ithalatlarına yönelik 93 milyar Euro'luk bir gümrük vergisi paketi ile karşılık verme konusunda geniş bir anlaşmaya vardığını bildirdi. AB ve ABD arasında bir ticaret savaşının yeniden başlaması konusundaki artan endişeler, yatırımcıların temkinli bir tutum benimsemesine neden oldu ve bu durum, Altın'ın güvenli liman akışlarından faydalanmasına olanak tanıdı.

Uzun bir hafta sonunun ardından, finansal piyasalar Salı günü açıldı ve Wall Street'in ana endeksleri, yatırımcıların artan AB-ABD gerginliklerine tepki vermesiyle ağır kayıplar yaşadı. Bu durum, Altın'ın yükselişini sürdürmesine ve Salı günü neredeyse %2 değer kazanmasına neden oldu.

Çarşamba günü günün ilk yarısında yükseliş gösteren Altın, Amerikan seansında günlük kazançlarının bir kısmını sildi çünkü risk akışları piyasalara geri döndü. ABD Başkanı Trump, gümrük vergisi tehdidinden geri adım atarak, sosyal medya paylaşımında Avrupa liderleriyle "Grönland ile ilgili gelecekteki bir anlaşmanın çerçevesi" konusunda anlaştığını açıkladı ve Washington'un sekiz Avrupa ülkesine gümrük vergisi uygulamayacağını ekledi.

Yine de, ABD Doları (USD) etrafındaki satış baskısı, XAU/USD'nin haftanın ikinci yarısında yükselişini sürdürmesine olanak tanıdı, risk havasının iyileşmesine rağmen. Yatırımcılar, yaklaşan Fed toplantısı ve bir sonraki Fed başkanının atanması konusundaki belirsizlik öncesinde kalıcı bir USD toparlanmasına bahis yapmaktan kaçındı.

Erken Cuma, Altın, ABD ile İran arasında potansiyel bir askeri çatışmaya tepki olarak 4.967$'lık yeni bir tarihi zirveye yükseldi. ABD Başkanı Trump, Perşembe günü geç saatlerde ABD'nin İran'a doğru bir "filoya" sahip olduğunu söyledi, ancak umarım bunu kullanmak zorunda kalmayacağını ekledi. Reuters, USS Abraham Lincoln ve birkaç güdümlü füze destroyerinin önümüzdeki günlerde Orta Doğu'ya ulaşmasının beklendiğini bildirdi. Kâr realizasyonu ve geniş USD direnci, Altın'ın yukarı yönlü hareketini sınırladı ve değerli metal, günlük kazançlarının bir kısmını silerek 4.900$'ın üzerinde yerleşti.

Altın yatırımcıları Fed ve jeopolitik gelişmelere odaklanacak

Ekonomik takvim, haftanın ilk yarısında ABD Kasım Ayı Dayanıklı Mal Siparişleri ve Ocak Tüketici Güven Endeksi gibi bazı orta ölçekli veri açıklamaları sunacak. Ancak, yatırımcıların bu rakamları göz ardı etmesi ve Çarşamba günü Amerikan seansında Fed'in para politikası kararını açıklamasını beklemesi muhtemel. 

ABD merkez bankasının politika faizini %3,5-%3,75 aralığında sabit bırakması bekleniyor. Bu nedenle, yatırımcılar toplantı sonrası basın toplantısında Fed Başkanı Jerome Powell'ın yorumlarını dikkatle inceleyecekler.

CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Mart ayındaki bir sonraki toplantıda 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirimine yaklaşık %15 olasılık fiyatlıyor. Powell, enflasyon görünümü hakkında iyimser bir ton benimser ve işgücü piyasasını desteklemeleri gerektiğini belirtirse, yatırımcılar bunu güvercin bir işaret olarak görebilir ve USD'de bir başka düşüş dalgasını tetikleyebilir, bu da XAU/USD'nin daha da yükselmesine yardımcı olabilir. Tersine, Powell, merkez bankasının işgücü piyasası konusunda 2025'in sonundaki kadar endişeli olmadığını ve enflasyonda hala yukarı yönlü riskler olduğunu belirtirse, yatırımcılar Mart ayında başka bir politika duruşu olacağına ikna olabilir ve bu durum USD'de istikrarlı bir toparlanma kapısını açabilir. 

Bu arada, Orta Doğu'daki gerginliklerin daha da artması, ABD ordusunun İran'a karşı harekete geçmesi durumunda, Altın'ın güvenli liman akışlarından faydalanmaya devam etmesine olanak tanıyabilir. 

Yatırımcılar ayrıca bir sonraki Fed başkanının atanmasıyla ilgili manşetlere de dikkat edecekler. ABD Hazine Sekreteri Scott Bessent, Trump'ın ay sonuna kadar bir karar verebileceğini söyledi. ABD Başkanı CNBC'ye, Beyaz Saray ekonomik danışmanı Kevin Hassett'i mevcut pozisyonunda tutmayı tercih edeceğini de belirtti. BlackRock'un baş tahvil yatırım yöneticisi Rick Rieder, Fed Guvernörü Christopher Waller ve eski Fed Guvernörü Kevin Warsh'ın potansiyel adaylar arasında olduğu bildiriliyor. Powell'ın Amerikan merkez bankası başkanlığı dönemi Mayıs ayında sona eriyor, ancak Fed'deki görev süresi 2028'e kadar devam ediyor. Kendisine görev süresini tamamlayıp tamamlamayacağı sorulması muhtemel. Bununla ilgili potansiyel bir piyasa tepkisini öngörmek zor, ancak Powell emekliliğini daha erken bir tarihte düşüneceğini belirtirse ve Trump, Waller veya Warsh'ı bir sonraki Fed başkanı olarak atarsa, piyasalar daha güvercin bir politika görünümüne yönelebilir ve bu durum USD'yi olumsuz etkileyebilir. 

Öte yandan, Rieder, siyasetten daha az etkilenecek biri olarak geniş bir şekilde görülüyor. Bu, onun güvercin bir duruş benimsemeyeceği anlamına gelmiyor, sonuçta o bir piyasa insanı ve seçimi, Fed'in bağımsızlığını kaybetmesi konusundaki piyasa endişelerini en azından hafifletebilir. Bu senaryoda, USD kısa vadede bir toparlanma gerçekleştirebilir.

Altın teknik analizi

Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 80'e yükseldi ve Altın, iki aylık yükselen regresyon kanalının üst sınırını aştı ve son derece aşırı alım koşullarına işaret ediyor.

Bu nedenle, yükseliş trendinin devam etmeden önce teknik bir düzeltme yaşanabilir. Aşağıda, 4.880$ (yükselen kanalın üst sınırı) ilk destek seviyesi olarak belirlenirken, bunu 4.800$ (yuvarlak seviye) ve 4.720$ (yükselen kanalın orta noktası) takip ediyor.

Yukarıda, 4.967$ (tarihi zirve) geçici bir direnç seviyesi olarak görülebilir, ardından 5.000$ (yuvarlak seviye) geliyor. Eğer Altın bu son engeli aşarsa, yatırımcılar 5.100$, 5.200$ ve 5.300$ gibi yuvarlak seviyeleri kâr realizasyonu hedefleri olarak görebilir.