Avustralya Doları Fiyat Analizi: Bir sonraki hedef 0,7000'de ortaya çıkıyor

• AUD/USD, Ekim 2024'ten bu yana ilk kez 0,6800 engelini aştı.
• ABD Doları, yatırımcıların Başkan Trump'ın yorumlarını sindirmeye devam etmesiyle geriliyor.
• Avustralya iş raporları Aralık ayında beklentileri aştı.

Avustralya Doları (AUD) yeniden yükselişe geçti ve AUD/USD 0,6800 engelini aşıyor. Bu hareket, yatırımcıların risk almaya daha istekli olduğunu gösteriyor, özellikle Başkan Trump'ın Davos'taki Dünya Ekonomik Forumu'nda piyasaya daha dostane bir şekilde konuşmasının ardından.

Avustralya Doları'ndaki yükseliş, perşembe günü zayıflama belirtisi göstermiyor ve AUD/USD'yi Ekim 2024'te son görülen seviyelerin üzerine, 0,6800'ün üzerine taşıyarak üst üste dördüncü gün için yukarı yönlü eğilimini koruyor.

Paritenin yükselişi neredeyse tamamen ABD Doları'ndaki (USD) yenilenen satış baskısından destek alıyor. Trump'ın Davos'taki açıklamalarının ardından yatırımcı duyarlılığı önemli ölçüde iyileşti ve Grönland ile bağlantılı jeopolitik endişelerin azalması, AUD gibi riske duyarlı para birimlerinin parlamasına olanak tanıdı. Ayrıca, daha sağlam iç veriler, Avustralya Doları'nın ekstra artışını destekliyor.

Avustralya: yavaşlıyor, ama düşmüyor

Son Avustralya verileri tam olarak heyecan verici değil, ancak alarm verici de değil. Ekonomi biraz momentum kaybediyor, ancak yine de yumuşak iniş anlatısına rahatça uyuyor.

Bu denge, aralık ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerinde net bir şekilde ortaya çıkıyor. Hem İmalat hem de Hizmetler hafifçe geriledi ancak genişleme bölgesinde kalmaya devam etti. Perakende Satışlar makul derecede dayanıklı kalıyor ve ticaret fazlası kasım ayında 2,936 milyar A$'ya daralmış olsa da, hala sağlam bir şekilde kazançlarla seyrediyor.

Büyüme soğuyor, ama sadece yavaş bir şekilde. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) temmuz-eylül döneminde çeyreklik %0,4 artış gösterdi, bu da daha önceki %0,7'den düşüş. Ayrıca, yıllık büyüme %2,1'de sabit kaldı ve bu, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) tahminleriyle geniş ölçüde uyumlu.

İstihdam piyasası sağlıklı görünmeye devam ediyor: İstihdam Değişimi aralık ayında 65,2 bin arttı, işsizlik oranı ise beklenmedik bir şekilde %4,3'ten %4,1'e düştü.

Enflasyon, resmin en karmaşık kısmı olmaya devam ediyor. İlerleme kaydediliyor, ancak yavaş. Manşet Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyonu kasım ayında %3,4'e geriledi, kırpılmış ortalama ise %3,2'ye düştü ve hala RBA'nın hedef bandının üzerinde. Melbourne Enstitüsü anketinden gelen mütevazı bir olumlu gelişme, tüketici enflasyon beklentilerinin %4,7'den %4,6'ya düştüğünü gösterdi.

Çin: hala bir destek, ama turboşarj değil

Çin, AUD'ye temel destek sağlamaya devam ediyor, ancak etkisi geçmiş döngülerdeki kadar güçlü değil.

Ekonomi ekim-aralık çeyreğinde yıllık %4,5 büyüme kaydetti, çeyreklik büyüme ise %1,2 oldu. Perakende Satışlar aralık ayında bir yıl öncesine göre %0,9 arttı, bu sayılar saygıdeğer, ancak bir zamanlar keskin AUD yükselişlerini destekleyen türden değil.

Daha güncel veriler, istikrarı işaret ediyor. Hem resmi İmalat PMI hem de Caixin endeksi aralık ayında 50,1'e çıkarak genişleme bölgesine geri döndü. Hizmetler aktivitesi de iyileşti, imalat dışı PMI 50,2 ve Caixin Hizmetler PMI ise sağlam bir şekilde 52,0 seviyesinde kaldı.

Ticaret, belirgin bir parlak nokta olarak öne çıktı. Fazla, aralık ayında 114,1 milyar $'a genişledi ve bu, ihracattaki neredeyse %7'lik artış ve sağlıklı %5,7'lik ithalat artışıyla desteklendi.

Ancak enflasyon karışık bir tablo sunuyor: Aralık ayına kadar yıllık TÜFE enflasyonu %0,8'de değişmedi, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) enflasyonu ise -%1,9'da negatif bölgede kaldı ve deflasyonist baskıların tamamen ortadan kalkmadığını vurguladı.

Şu anda, Çin Merkez Bankası temkinli, bekle-gör yaklaşımını sürdürüyor. Kredi Faiz Oranları (LPR) bu hafta değişmeden bırakıldı: bir yıllık %3,00 ve beş yıllık %3,50, herhangi bir politika desteğinin agresif değil, kademeli olacağı görüşünü pekiştiriyor.

RBA mesajı: gevşeme için acele yok

RBA, son toplantısında şahin bir ton benimsedi, nakit oranını %3,60'ta sabit tutarak politika değişikliği için pek bir aciliyet sinyali vermedi.

Vali Michele Bullock, kısa vadeli faiz indirimleri beklentilerine karşı sert bir şekilde geri adım attı ve Yönetim Kurulu'nun faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutmaktan memnun olduğunu ve enflasyonun inatçı çıkması durumunda daha fazla sıkılaştırmaya hazır olduğunu net bir şekilde belirtti.

Aralık toplantısına ait tutanaklar, finansal koşulların yeterince kısıtlayıcı olup olmadığı konusunda devam eden tartışmaları göstererek, faiz indirimlerinin kesinlikle garanti edilmediği görüşünü pekiştiriyor.

Dikkat şimdi bu ay ilerleyen günlerde açıklanacak dördüncü çeyrek düzeltilmiş ortalama TÜFE verisine çevriliyor; bu veri, politika tartışmasının bir sonraki aşaması için belirleyici olabilir.

Yine de, piyasalar şu anda Şubat toplantısında faiz artırımı için yaklaşık %55 olasılık fiyatlıyor ve yıl boyunca yaklaşık 50 baz puanlık bir sıkılaştırma fiyatlanmış durumda.

Pozisyonlama: kısa pozisyonlar azaltıldı, ancak inanç hala eksik

Pozisyonlama verileri, düşüş eğiliminin en kötü döneminin geride kalmış olabileceğini gösteriyor, ancak güven hâlâ kırılgan. 13 Ocak'ta sona eren haftaya ait Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu verileri, AUD'daki spekülatif net kısa pozisyonların hafifçe azaldığını ve 19 bin sözleşme civarında seyrettiğini gösteriyor; bu, Eylül 2024'ten bu yana en az düşüş eğilimi okuması.

Bununla birlikte, açık pozisyonlar momentum kaybetmeye başladı ve yaklaşık 229,5 bin sözleşmeye geriledi. Kısacası, yeni para hâlâ tereddütlü, bu da daha çok dikkatli olmayı işaret ediyor, kesin bir yükseliş kaymasından çok.

Bir sonraki hareketi ne yönlendiriyor

Kısa vadede: ABD veri açıklamaları ve tarife ile ilgili manşetler, USD tarafını yönlendirmeye devam edecek gibi görünüyor. Ülkede, RBA'nın bu yıl faiz artırabileceği hissi, AUD'ya destek vermeye devam etmelidir.

Riskler: AUD, küresel risk duyarlılığına son derece duyarlıdır. Herhangi bir keskin riskten kaçınma dönüşü, Çin ile ilgili yenilenen endişeler veya USD'deki beklenenden güçlü bir toparlanma, yukarı yönlü hareketi hızla sınırlayabilir.

Teknik görünüm

Şu an için, paritenin yükseliş görünümü değişmeden kalıyor, ancak spot fiyatların aşırı alım bölgesiyle flört etmesi nedeniyle biraz dikkatli olunması gerektiği söylenebilir. Bu arada, 0,6620 ve 0,6537'deki 200 haftalık ve 200 günlük Basit Hareketli Ortalamalarının üzerinde kalındığı sürece daha fazla kazanç olasıdır.

Eğer boğalar daha fazla itme yaparsa, AUD/USD şimdi 0,6828'deki 2026 tavanında bir sonraki engeliyle karşılaşmalıdır (22 Ocak). Bu alan aşıldıktan sonra, 0,6942'deki 2024 zirvesinin (30 Eylül) test edilmesi şekillenmeye başlayabilir.

Karşı yönde, 0,6659'daki (31 Aralık) ve 0,6592'deki (18 Aralık) haftalık dip seviyelerinde hemen engeller bulunmaktadır; ardından 0,6592'de (18 Aralık) başka bir haftalık düşük geliyor. Buradan aşağıda, 0,6536'daki ana 200 günlük SMA ve ardından 0,6421'deki (21 Kasım) Kasım tabanı yer alıyor.

Bu arada, momentum göstergeleri ek yukarı yönlü hareketi destekliyor, ancak çok yakın bir vadede "teknik düzeltme" olasılığı göz ardı edilmemelidir: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 72 seviyesinin üzerinde aşırı alım bölgesine girerken, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 32 civarında mevcut trendin güçlü olduğunu gösteriyor.

Sonuç

AUD/USD, küresel risk duyarlılığı ve Çin'in ekonomik yoluna sıkı bir şekilde bağlı kalmaya devam ediyor. 0,6800'ün üzerinde temiz bir kırılma, daha net bir yükseliş sinyali göndermek için gereklidir.

Şu an için, dalgalı bir USD, istikrarlı, eğer sıradan değilse, yerel veriler, gevşemeye acele etmeyen bir RBA ve Çin'den gelen mütevazı destek, eğilimi kesin bir kırılma yerine kademeli kazançlar yönünde tutuyor.