Ons Altın Fiyat Analizi: Yapıcı görünüm korunmaya devam ediyor

• Altın fiyatları çarşamba günü 4.200$ seviyesinin üzerinde mütevazı kazançlarla işlem görüyor.
• ABD Doları, daha düşük getirilerle birlikte taze birkaç haftalık dip seviyelerine doğru düşüşünü hızlandırıyor.
• Sarı metal için yukarıda bir sonraki seviye, 4.265$ civarındaki aralık ayı zirvesidir.

Ons Altın fiyatı, çarşamba günü 4.200$ seviyesinin üzerinde troy ons başına yeniden toparlanarak, salı günündeki hafif geri çekilmeyi arkasında bıraktı.

Alım ilgisinin yeniden canlanması, ABD Doları'ndaki daha derin bir geri çekilmenin arkasında gerçekleşiyor; bu da ABD Dolar Endeksi'nin (DXY) ana 99,00 desteğinin altında, ekim ayının sonlarında son ziyaret edilen seviyelere geri çekilmesine neden oluyor.

Değerli metalin yukarı yönlü momentumu, ayrıca, Federal Rezerv'in (Fed) gelecek haftaki toplantısında bir başka 25 baz puanlık faiz indirimine yönelik artan bahislerle birlikte, genel olarak düşen ABD Hazine getirileri tarafından destekleniyor.

Yukarıdakileri pekiştiren ADP raporu, ABD özel istihdamının kasım ayında 32 bin iş kestiğini, bir önceki ayda bildirilen 47 bin kazançtan düştüğünü gösterdi.

Eğer biraz daha geniş bir perspektiften bakarsanız, daha büyük resim hala değerli metal için dostça görünüyor. Gerçekten de, Altın kasım ayında üst üste dördüncü aylık kazancını tamamladı ve nihayetinde 3.300$ civarındaki geç ağustos düşüşünü geride bıraktı. Süregelen jeopolitik riskler ve daha fazla Fed faiz indirimi konuşmaları eklenince, yatırımcıların geri çekilmeleri satın almak için pek çok nedeni var.

Elbette, küresel risk iştahı aniden iyileşirse, özellikle Rusya-Ukrayna barış görüşmeleri etrafındaki manşetler gerçekçi bir hale gelirse, hisse senedi değişebilir. Bu, metalin güvenli liman parıltısını bir miktar alabilir. Ancak şimdiye kadar, her geri çekilme hevesli alıcılarla karşılandı ve bu, temel talep hakkında çok şey söylüyor.

Faiz beklentileri de önemli bir destekleyici faktör olmaya devam ediyor. Piyasalar, 2026'nın sonuna kadar neredeyse 88 baz puanlık kesintiler bekleyerek, daha fazla Fed gevşemesini fiyatlamaya devam ediyor; bu da altın gibi getirisi olmayan bir varlık için destekleyici bir zemin oluşturuyor.

Teknik görünüm

Yukarı yönlü eğilimin devamı, kısa vadede 4.264$ (1 Aralık) Aralık zirvesinin yeniden ziyaret edilmesini görebilirken, bu bölgenin aşılması, 4.437$'daki 2024-2025 rallisinin Fibonacci uzantısının olduğu yerin hemen öncesinde 4.380$'daki (17 Ekim) tüm zamanların zirvesine doğru bir hareketi açığa çıkarabilir.

Öte yandan, 4.027$'daki 55 günlük SMA, 3.997$'daki haftalık destekten (18 Kasım) ve 3.886$'daki ekim ayı dip seviyesinden (28 Ekim) önce ara destek sunuyor. Bu seviyenin kaybı, mayıs-ekim rallisinin %50 Fibonacci geri çekilmesi olan 3.750$'a potansiyel bir düşüşü açığa çıkarır.

Son olarak, momentum göstergeleri hala ek kazançları destekliyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 61 civarına kadar biraz düşerek, ek ilerlemeler için hala yer olduğunu gösteriyor. Ayrıca, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 21 civarında dönerken, yavaş yavaş güç kazanan bir trende işaret ediyor.

Sırada ne var?

Kısa vadeli yol, hala tanıdık üçlüye dayanıyor: Fed, ABD veri akışı ve küresel sinirlerin durumu. Fed'in daha az sıkılaşmacı bir tutum sergilediğine dair herhangi bir işaret veya ABD işgücü piyasasının daha da soğuduğuna dair herhangi bir işaret, metali iyi destekleyecektir. Ve jeopolitik riskler belirgin bir şekilde azalmadıkça, yatırımcıların bir miktar sigorta tutmak için yeni bir çatışmaya ihtiyaçları olmayacak.

Dolar anlamlı bir ivme bulmakta zorlandığı sürece, Altın yukarı yönlü bir eğilim korumalı; belki bir patlama değil, ama sürekli bir yükseliş.

Sonuç

Altın'ın tonu yükseliş yönünde kalıyor. Alıcılar hala piyasayı yönlendiriyor, geri çekilmeler cazip kalıyor ve makro zemin: Daha yumuşak ABD Doları, potansiyel Fed gevşemesi ve süregelen jeopolitik gerginlik, önemli bir destek sağlıyor. Piyasaların patlamalar için hazırlık yaptığı görünmüyor, ancak en az direnç yolu hala yukarıda görünüyor ve geri çekilmeler şu anda bir uyarı işareti olmaktan çok fırsat sunuyor.