Avustralya Doları Fiyat Analizi: Yukarıda bir sonraki seviye 0,6700'de bulunuyor

• AUD/USD, perşembe günü 0,6600 engelinin üzerinde yukarı yönlü ivmesini sürdürüyor.
• ABD Doları'nın yönsüzlüğü, spot fiyatlardaki yükselişi desteklemeye devam ediyor.
• RBA'nın önümüzdeki hafta OCR'yi sabit tutması geniş çapta bekleniyor.

Avustralya Doları (AUD), perşembe günü iğne benzeri yükselişini sürdürüyor ve AUD/USD, ekim ayının başından bu yana ilk kez 0,6600 engelini aşmayı başarıyor.

Bu parite, her zaman ABD Doları'ndaki yoğun aşağı yönlü hareket ve Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) temkinli duruşunun devam etmesiyle, art arda ikinci kazanç haftasını kapatmaya doğru ilerliyor.

Yavaş ve istikrarlı, bu da iyi

Avustralya'nın ekonomik durumu şu anda göz alıcı değil ve dürüst olmak gerekirse, bu aslında hedef. İşler, rahat bir hızda ilerliyor. Kasım ayı PMI'ları bazı endişeleri yatıştırdı: İmalat 51,6'ya geri döndü ve Hizmetler 52,7'ye yükseldi.

Haneler hala harcama yapıyor, eylül ayında Perakende Satışlar yıllık %4,3 artış gösterdi ve ticaret fazlası 3,938 milyar A$'ya yükseldi. Evet, iş yatırımları 3. çeyrekte %0,9 azaldı, ancak bu daha çok bir sarsıntı gibi hissediliyor, bir uyarı işareti değil.

Büyüme biraz hayal kırıklığı yarattı: Gerçek GSYH, 3. çeyrekte çeyreklik bazda %0,4 arttı, bu da hem 2. çeyrekteki %0,7'den hem de piyasa (ve RBA) beklentilerinden daha zayıf. Ancak yıllık oran %2,1'de sabit kalıyor, bu da RBA'nın yıl sonuna kadar beklediği seviyeye neredeyse tam olarak denk geliyor. Çeviri: Ekonominin hala biraz esnekliği var.

İstihdam piyasası da üzerine düşeni yapmaya devam ediyor: Ekim ayında İşsizlik Oranı %4,3'e düştü ve 42,2 bin iş eklenmiş durumda.

İşlerin zorlaştığı yer enflasyon. Ekim ayı TÜFE'si yıllık %3,8'e yükseldi, bu da yaklaşık 17 ayın en hızlısı, konut, gıda ve eğlence fiyatlarını yapışkan hale getiriyor. RBA'nın en sevdiği ölçüm olan Kırpılmış Ortalama TÜFE de yıllık %3,3 ile daha yüksek bir sürpriz yaptı. Bu, Avustralya İstatistik Bürosu'nun (ABS) üç aylık güncellemelerden uzaklaşmasının ardından ilk tam aylık TÜFE olduğu için ekstra dikkat çekti.

Çin'in yardım eli, turbo destek değil

Çin, Avustralya'nın görünümüne hala bir zemin sağlıyor, ancak alıştığımız türde bir roket yakıtı desteği değil. 3. çeyrek GSYH'si yıllık %4,0 büyüdü ve ekim ayı Perakende Satışları yıllık %2,9 arttı. Yeterince sağlam.

Ancak momentum başka yerlerde kayboluyor. Kasım ayı PMI'ları bu soğuma trendini vurguluyor: Resmi NBS İmalat PMI'sı 49,2'ye yükseldi ama üst üste sekizinci ay 50'nin altında kaldı. RatingDog'un daha özel sektöre odaklı anketi ise 49,9'a gerileyerek dört ayın ardından daralma bölgesine girdi.

Neden bu önemli? NBS, büyük devlet mülkiyetindeki firmaları kapsar; RatingDog ise daha girişimci, ihracata dayalı tarafı yansıtır. Son zamanlarda, o taraf yorgun görünüyor.

Hizmetler de tam anlamıyla ileriye doğru gitmiyor. Resmi imalat dışı PMI, 50'nin altına (49,5) düştü, bu da 2022'nin sonlarındaki karmaşık Sıfır-Covid çıkışından bu yana ilk kez, RatingDog'un Hizmetler PMI'sı ise beş ayın en düşük seviyesi olan 52,1'e geriledi.

Ticaret de biraz yavaşladı, eylül ayında fazla 90,07 milyar dolara daraldı, bu da 90,53 milyar dolardan aşağıya düştü.

Birkaç parlak nokta var: Manşet TÜFE nihayet yıllık %0,2 ile pozitif bölgeye geri döndü ve Çekirdek TÜFE yıllık %1,2'ye yükseldi, kısmen Altın Hafta seyahat harcamaları sayesinde.

Yine de, Çin Merkez Bankası (PBoC) gaz pedalına basmıyor. Kredi Referans Oranları (LPR) bir yıllık %3,00 ve beş yıllık %3,50'de sabit kalıyor. Yani Çin, Avustralya Doları (AUD) için hala bir dost, ancak bu daha çok nazik bir itme yerine hafif bir itme.

RBA gözünü kırpmıyor

RBA, Resmi Nakit Faiz Oranı'nı (OCR) kasım ayı başında %3,60'ta bıraktı, bu da beklentilerle tam uyumlu. Başkan Michele Bullock tutarlı: enflasyon düşmekte zaman alıyor, işgücü piyasası sağlam ve politika "nötr seviyeye yakın." Önceki sıkılaştırmanın sistemde etkili olmasına izin vermek istiyorlar.

Piyasalar da bu durumu destekliyor. 9 Aralık toplantısında bir değişiklik beklenmiyor ve 2026 sonuna kadar yalnızca yaklaşık 32 baz puanlık bir sıkılaştırma fiyatlanıyor (geçen hafta 20'den yükseldi). Bunu, Fed'den beklenen yaklaşık 85 baz puanlık bir gevşeme ile karşılaştırdığınızda, AUD/USD'nin son günlerde neden daha iyi bir rüzgar arkasına sahip olduğunu görebilirsiniz.

Kasım Ayı Tutanakları bunu pekiştirdi: şimdi sabırlı olun, ve eğer ekonomi daha sonra çatlaklar gösterirse, bir sonraki hamle aşağı yönde olacak, yukarı değil.

Teknik görünüm

AUD/USD'nin yukarı yönlü hareketi şu anda, sağlam teknikler, zayıf ABD Doları ve RBA'nın temkinli (şahin?) duruşu tarafından destekleniyor.

0,6600 engelinin sürdürülebilir bir şekilde yukarı yönlü kırılması, 2025 zirvesi olan 0,6707'den (17 Eylül) ve 2024 zirvesi olan 0,6942'den (30 Eylül) önce ekim ayındaki 0,6629 zirvesini (1 Ekim) yeniden gündeme getirebilir.

Diğer taraftan geçici destek, hem 55 günlük hem de 100 günlük SMA'ların kesiştiği 0,6530 civarında ortaya çıkıyor. Buradan aşağıda, ana 200 günlük SMA ile hizalanan 0,6468 ve ardından 0,6421'deki kasım ayı dip seviyesi geliyor (21 Kasım). Bu seviyenin kaybı, 0,6440'daki ekim ayı dip seviyesine (14 Ekim) ve ardından 0,6414'teki ağustos ayı dip seviyesine (21 Ağustos) ve 0,6372'deki haziran ayı dip seviyesine (23 Haziran) potansiyel bir ziyareti açar.

Makro ortamı göz önüne alındığında, daha fazla kazanç, kritik 200 günlük SMA'nın üzerinde kalındığı sürece iyi bir ihtimal olarak kalmalıdır.

Ayrıca, momentum göstergeleri hala yukarı yönlü eğilimin devamını destekliyor. Gerçekten de, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 65 seviyesini zorluyor, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) ise 17 işaretinin üzerine çıkarak mevcut trendin güçlenmeye devam ettiğini gösteriyor, ancak bu yavaş bir hızda.

Peki, AUD/USD için sonuç nedir?

Aussie, en azından henüz, büyük bir yükseliş rallisine hazırlanıyor gibi görünmüyor. Hala küresel risk duyarlılığındaki değişimlere ve Çin'den gelen son ruh haline aşırı duyarlı. 0,6400'ün altına bir düşüş, işleri hızla daha aşağı yönlü hale getirebilir.

Ancak şu anda? Zayıf bir ABD Doları, istikrarlı iç veriler, temkinli bir RBA ve Çin'den gelen biraz yardım, trendin yavaşça yukarıya doğru yönelmesini sağlamak için yeterli. Buradan ilerleme yavaş ve zaman zaman sinir bozucu olabilir, ancak eğilim hala yukarı yönlü.