Altın Fiyat Analizi: Enflasyon kaynaklı sıkılaşmacı merkez bankaları arasında ayılar üstünlüğe sahip

• Altın, pazartesi günü enflasyon endişelerinin daha sıkı merkez bankaları beklentilerini körüklemesiyle yeni satıcıları çekiyor.
• Fed'in sıkılaşmacı görünümü USD'yi destekliyor ve bu durum emtia üzerinde ek baskı oluşturuyor.
• Teknik görünüm düşüş eğilimli yatırımcılar lehine ve düşüşün devamı için destek sağlıyor.

Altın (XAU/USD), yeni haftanın başında taze bir arzla karşılaşıyor ve Avrupa seansının erken saatlerinde 4.600$ seviyesinin altına daha da gerileyerek cuma günkü swing low seviyesine yaklaşıyor. Hürmüz Boğazı üzerindeki ABD-İran çıkmazı, savaşın sona erdirilmesine yönelik diplomatik çabalar üzerindeki belirsizliği artırmaya devam ediyor ve yüksek Ham Petrol fiyatlarını destekliyor. Yatırımcılar artık büyük merkez bankalarının bu duruma ikna olmuş görünüyor. Bu durum, getirisi olmayan sarı metal talebini zayıflatan önemli bir faktör olarak değerlendiriliyor.

Orta Doğu krizine ilişkin son gelişmelerde, ABD Başkanı Donald Trump, Körfez'de mahsur kalan gemileri yönlendirmek için "Özgürlük Projesi" adlı yeni bir girişim başlattığını duyurdu. Trump ayrıca bu sürecin engellenmesi durumunda sert müdahale edileceği uyarısında bulundu. Buna karşılık, üst düzey İranlı milletvekili Ebrahim Azizi, stratejik su yoluna yapılacak herhangi bir ABD müdahalesinin ateşkes ihlali olarak kabul edileceğini belirtti. Ayrıca, İran İslam Devrim Muhafızları (IRGC), ABD'nin anlaşmalara uymadığını ve yeniden çatışmaların muhtemel olduğunu iddia etti. Bu durum, ABD-İran barış görüşmelerinde ilerleme sağlanamaması nedeniyle jeopolitik gerilimlerin daha da tırmanma riskini artırıyor ve Ham Petrol fiyatlarının mütevazı bir düşüş boşluğunu tersine çevirmesine yardımcı oluyor.

Bu gelişmeler, geçen hafta açıklanan ve mart ayında enflasyonun hızlandığını gösteren ABD verilerinin üzerine geliyor ve Fed'in faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutmasını teşvik etmesi bekleniyor. Bu beklentiler, geçen hafta ABD merkez bankasının 1992'den bu yana en yüksek muhalefet sayısına tanık olan sıkılaşmacı ara vermesiyle teyit edildi. Aslında, üç üye politika bildirisindeki gevşek tonu reddetti. Ayrıca, Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, pazar günü yaptığı açıklamada, uzun süren İran çatışmasının enflasyon risklerini ve ekonomik zararları artırdığını belirtti. Kashkari, savaşın tüm yönlerindeki belirsizliği gerekçe göstererek faizlerin daha da yükseltilme olasılığını da gündeme getirdi. Bu durum, ABD Doları'na (USD) destek sağlıyor ve Altın fiyatı üzerinde ek baskı oluşturuyor.

Pazartesi günü ABD'den piyasayı hareketlendirecek önemli bir ekonomik veri açıklanmayacak, bu da USD'nin gelen jeopolitik haberler ve etkili FOMC üyelerinin yorumları karşısında savunmasız kalmasına neden oluyor. Bu arada, odak noktası yeni ayın başında planlanan ve cuma günü yakından takip edilen Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu da dahil olmak üzere bu haftanın önemli makro verilerinde olacak. Bu rapor, dolar ve Altın fiyatı için anlamlı bir ivme sağlayabilir. Bu arada, temel görünüm düşüş pozisyonları lehine eğilmiş durumda ve XAU/USD paritesi için en az direnç yolunun aşağı yönde olduğunu gösteriyor.

XAU/USD 1 saatlik grafik

Teknik Analiz:

Cuma günü 4.650-4.655$ birleşim bölgesinde yaşanan başarısızlığın ardından, 4.600$ seviyesinin altında gerçekleşecek bir düşüş ve burada kalıcı bir kapanış, düşüş eğilimli yatırımcılar için yeni bir tetikleyici olarak görülebilir. Buna ek olarak, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 39,47 ile düşüş bölgesine eğilim gösterirken, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) negatif ve sıfır çizgisinin altında kalmaya devam ediyor. Momentum göstergeleri, aşırı satım koşulları oluşmadan önce devam eden aşağı yönlü baskı ve daha fazla kayıp için alan olduğunu işaret ediyor.

Mevcut seviyelerden, ana yapısal destek yaklaşık 4.512,28$ civarında bulunuyor; bu seviyenin kırılması, daha geniş yükseliş döngüsünde daha derin bir düzeltme aşamasını ortaya çıkarabilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk direnç, nisan ayı swing yüksek seviyesinden düşüşün %23,6 Fibonacci düzeltmesi olan 4.600,83$ seviyesinde görülüyor. Bunu, %38,2 düzeltme ve 200 periyot Üssel Hareketli Ortalama (EMA) birleşiminden oluşan 4.660-4.655$ bölgesi takip ediyor; daha yüksek engeller ise %50 seviyesi olan 4.699,88$ ve %61,8 düzeltme seviyesi 4.744,15$ olarak sıralanıyor.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)