Ons Altın Analizi: XAU/USD, USD alıcılarının zayıf ABD TÜFE'yi umursamamasıyla savunmasız görünüyor

• Ons Altın fiyatı, cuma günü aşağı yönlü hareket ediyor ve bir dizi faktör tarafından baskı altında kalıyor.
• Daha yumuşak ABD TÜFE, değerli metalin enflasyona karşı bir koruma olarak statüsünü zayıflatıyor.
• Mütevazı bir USD gücü, Fed faiz indirimi beklentilerine rağmen külçeyi de zayıflatıyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), cuma günü Asya seansında bir miktar satış baskısı altında kaldı ve önceki günün geç saatlerinde rekor zirve seviyesinin civarından kaydettiği geri çekilmesini uzattı. Perşembe günü açıklanan ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu, enflasyonist baskının soğuduğunu gösterdi. Bu durum, artan fiyatlara karşı bir koruma olarak görülen değerli metalin talebini zayıflatan temel bir faktör olarak ortaya çıkıyor. Ayrıca, yenilenen ABD Doları (USD) alım ilgisi ve iyimser bir risk hissiyatı, emtia üzerinde ek aşağı yönlü baskı oluşturuyor.

Perşembe günü ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu tarafından yayınlanan gecikmeli rapor, manşet TÜFE'nin kasım ayında yıllık %2,7 oranında arttığını, piyasaların %3,1 beklentisinin altında kaldığını gösterdi. Ayrıca, volatil gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek TÜFE de konsensüs tahminlerini kaçırarak geçen ay %2,6'ya yükseldi. Ancak ekonomistler, bu rakamların ABD hükümetinin en uzun süreli kapanmasının etkisiyle çarpıtılmış olabileceği konusunda uyardı. Bu durum, USD'nin üst üste üçüncü gün alım çekmesine yardımcı oluyor ve çarşamba günü dokunulan haftalık zirve seviyesine daha da yaklaşmasına neden oluyor. Daha güçlü bir Dolar, Altın da dahil olmak üzere USD cinsinden fiyatlanan emtialara olan talebi zayıflatma eğilimindedir.

Yine de, kritik enflasyon verileri, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) daha fazla politika gevşetme beklentilerini pek azaltmadı. Yatırımcılar hala 2026'da 63 baz puanlık (bps) faiz indirimini fiyatlıyor. Buna ek olarak, ABD Başkanı Donald Trump, bir sonraki Fed başkanının keskin bir şekilde daha düşük faiz oranlarını destekleyen biri olacağını söyledi. Bu durum, getirisi olmayan Altın'a destek sağlayabilir. Bu arada, daha düşük ABD faiz oranları beklentileri, yatırımcıların riskli varlıklara olan iştahını yeniden canlandırıyor. Bu, borsa piyasalarında genel olarak olumlu bir tonla kendini gösteriyor ve XAU/USD paritesi için daha fazla kısa vadeli değer kaybı olasılığını destekleyen faktörü dengelemektedir.

Yatırımcılar şimdi ABD ekonomik gündemini bekliyor - Mevcut Konut Satışları ve revize edilmiş Michigan Üniversitesi Tüketici Duyarlılığı Endeksi'nin açıklanacağı. Bu, etkili FOMC üyelerinin yorumlarıyla birlikte, USD'ye bir miktar ivme kazandırabilir ve Altın etrafında kısa vadeli fırsatlar yaratabilir. Bu arada, XAU/USD paritesi hala üst üste ikinci hafta için mütevazı kazançlar kaydetmeye hazır görünüyor. Ancak temel arka plan, ons altın fiyatı için en az dirençli yolun aşağı yönde olduğunu ve alıcılar için dikkatli olunması gerektirdiğini öne sürüyor; ancak aşağı yönlü görünümü yeniden teyit etmek için 4.300$ seviyesinin altında bir kırılma ve kabul gereklidir.

XAU/USD 1 saatlik grafik

Teknik Görünüm

Gece işlemleri sırasında 4,350$-4,355$ direnç bölgesinin sahte kırılması ve cuma günü 100 saatlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altına düşülmesi, XAU/USD satıcılarını destekliyor. Ancak, saatlik ve günlük grafiklerdeki karışık osilatörler, 4,300$ seviyesinin altında bazı takip satışları beklemenin akıllıca olacağını gösteriyor; bu, daha derin kayıplar için pozisyon almadan önce. Külçe, daha sonra 4,272$-4,271$ bölgesine veya haftalık en düşük seviyeye düşebilir. Bunu, kırılması halinde Altın fiyatının zirve yaptığını ve 4,200$ psikolojik seviyesine maruz kalacağını gösteren 4,260$-4,255$ yatay direnç kırılma noktasının dönüşü takip ediyor.

Diğer taraftan, 4,338$-4,340$ bölgesi şimdi acil bir engel olarak görünüyor; bunun üzerinde XAU/USD paritesi, ekim ayında dokunulan 4,380$ civarındaki tüm zamanların zirvesini zorlamak için yeni bir deneme yapabilir. 4,400$ seviyesinin ötesine geçen bazı takip alımları, boğa yatırımcıları için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve Altın fiyatının 3,900$ seviyesinin altındaki, ya da ekim ayındaki en düşük seviyeden gelen güçlü trendini uzatmasına izin verecektir.