Yapay zeka rallisi CoreWeave ve Nebius'un görünümle yükselmesiyle henüz sona ermiş değil

• CoreWeave genişleyen marjlar ve artan birikmiş iş hacmiyle yükseliyor.
• Nebius Group müşteri taahhütlerinde 4 kat artış görüyor.

CoreWeave (CRWV) hisseleri çarşamba günü işlemlerin başlangıcında %21 fırladı. Yapay zeka bulut bilişim şirketi, salı günü piyasa kapanışı sonrası açıkladığı ikinci çeyrek bilançosunda Wall Street beklentilerini aştı.

CoreWeave, hisse başına GAAP kazancını (EPS) -1,14 dolar olarak açıkladı ve konsensüsü 33 sent aştı. Gelir de konsensüsü az farkla aşarak yıllık bazda %112 artışla 2,58 milyar dolara yükseldi. Ancak çarşamba günkü ralliyi asıl tetikleyen, CoreWeave'in birikmiş iş hacmindeki artış ve genişleyen marjlara ilişkin söylemler oldu. İkinci çeyrekte gelir birikmiş iş hacmi 104 milyar doların üzerine çıktı, ancak CEO Michael Intrator şirketin üçüncü çeyreğin ilk haftalarında müşterilerden ilave 25 milyar dolarlık taahhüt aldığını ve bu paketten gelen katkının önceki sözleşmelere göre beş ila on yüzde puan daha iyi olduğunu söyledi.

"Kısa vadeli kapasite fiilen tamamen satılmış olsa da" diyen Intrator, şirketin mevcut 1,5 GW seviyesinden 2030'a kadar 8 GW'a çıkma yolunda ilerlemeye devam ettiğini söyledi.

Analistler sonuçlara olumlu yaklaştı.

"Güçlü/çeşitlenen talep zemini sayesinde CRWV konusunda olumlu kalmaya devam ediyoruz; bu da şirket büyük ölçekli eğitim GPU hesaplama sağlayıcısından tercih edilen yapay zeka bulutuna dönüşürken orta vadede anlamlı fiyatlandırma/gelir/marj yukarı yönüne dair görünürlük sağlıyor" diye yazdı Evercore analisti Amit Daryanani.

Evercore, CRWV hisseleri için 160 dolar olan hedef fiyatını korurken, Wells Fargo kendi hedef fiyatını 5 dolar artırarak aynı seviyeye yükseltti. Truist hedef fiyatını 126 dolardan 155 dolara çıkardı. Daha temkinli analistler arasında yer alan Bernstein da hedef fiyatını 67 dolardan 74 dolara yükseltirken, Barclays hedefini 90 dolardan 105 dolara çıkardı.

Nebius Avrupa'da benzer bir başarı görüyor

Nebius Group (NBIS), Hollanda merkezli ve CoreWeave'in Avrupa'daki muadili olan şirket, aynı zamanda şaşırtıcı derecede etkileyici bir çeyreklik rapor açıkladı. Nebius Group hisseleri, şirketin 2. çeyrek GAAP hisse başına kârının (EPS) -0,68 dolar olduğunu, yani konsensüsün 0,18 dolar üzerinde gerçekleştiğini bildirmesinin ardından çarşamba günü bu satırların yazıldığı sırada %18 yükseldi. Gelir, düşük bir bazdan yıllık bazda %454 artarak 582 milyon dolara fırladı ve konsensüsü 8 milyon doların üzerinde aştı.

Daha da önemlisi, Nebius yönetimi yıl sonu altyapı tahminini tam 1 gigawatt artırarak 5 GW'a yükseltti. CEO, 2. çeyrekte güvence altına alınan tüm anlaşmaların toplam sözleşme değerinin bir önceki çeyreğe kıyasla dört katına çıktığını ve yeni müşterilere yönelik sözleşme anlaşmalarının 9 kat arttığını söyledi.

Üstelik, son derece yüksek sermaye harcamalarının mevcut dalgası için beklenen geri ödeme süresi, 1. çeyrekte açıklanan iki ila üç yıllık geri ödeme süresine kıyasla artık bir yıl on ay seviyesinde.

Nebius ve CoreWeave hisse senedi grafikleri

Nebius hissesi, çarşamba günkü sıçramayla birlikte zaten yeni bir sayfa açtı. NBIS hisseleri, yaklaşık 230 dolar civarındaki önceki daha düşük tepe direncinin üzerine çıktı. Hisse fiyatındaki sıçrama, kapanışa kadar bu seviyeyi koruyabilirse yükseliş yönlü bir yapı olan 50 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerine çıkmasını da sağladı.

Eğer bu ralli kalıcılık gösterirse, boğalar Haziran ayındaki önceki tüm zamanların en yüksek seviyesinin, 300 doların hemen altındaki seviyenin kırılmasını bekleyecek. Uzun vadeli trend çizgisi bize yaklaşık 340 dolar civarında önerilen bir direnç noktası veriyor.

CoreWeave hissesi son 14 aydır düşüş trendindeydi, ancak çarşamba günkü sıçrama uzun süredir elde tutan yatırımcılara biraz umut vermiş olmalı. CoreWeave artık 50 günlük SMA'nın ve hatta 200 günlük SMA'nın oldukça üzerinde işlem gördüğüne göre, boğaların bu rallinin ağustos boyunca devam etmesi için yaklaşık 120 dolar civarındaki azalan üst trend çizgisinin üzerine çıkıldığını görmesi gerekiyor.