UoM Tüketici Güven Endeksi, yüksek petrol fiyatları nedeniyle ekim ayında düşüş göstermesi bekleniyor

• Ön Michigan Tüketici Duyarlılığı Endeksi'nin ekim ayında üst üste üçüncü ay düşmesi bekleniyor.
• Ham Petrol fiyatları, Orta Doğu'da yeniden tırmanan gerilim endişeleriyle açıklama öncesinde yükseldi.
• ABD Dolar Endeksi, açıklama öncesinde 102,50 bölgesindeki 2026 zirvesine yakın yukarı yönlü baskıyı sürdürüyor.

Michigan Üniversitesi (UoM), cuma günü Amerika Birleşik Devletleri'nin (ABD) ekim ayı Tüketici Duyarlılığı Endeksi'nin ön tahminini açıklayacak. ABD'li tüketicilerin kişisel mali durumları, iş koşulları ve satın alma planlarına ilişkin duygularını analiz eden UoM raporunun, eylülde kaydedilen 48,1'in ardından piyasa analistlerinin 47,6'lık bir okuma beklemesiyle üst üste üçüncü ay düşmesi bekleniyor. Eylül ayı verisi, mayısta kaydedilen 44,8'lik tarihi dip seviyenin hemen üzerinde, tarihsel olarak ikinci en düşük seviye olmuştu.

Manşet Tüketici Duyarlılığı'nın yanı sıra UoM, şu anda sırasıyla %4,6 ve %3,4 seviyelerinde bulunan 1 yıllık ve 5 yıllık Tüketici Enflasyon Beklentileri'ni de açıklıyor. Federal Rezerv (Fed), enflasyonun yaklaşık %2 civarında kalmasını savunuyor; bu nedenle gösterge faiz oranını 25 baz puan (bps) artırarak para politikasını sıkılaştırma yönünde son bir karar aldı. Nitekim UoM raporu, tüketicilerin fiyat baskılarına ilişkin beklentilerinin bir yansımasından başka bir şey değil ve resmi bir veri olmaktan oldukça uzak. Yine de rakamlar, Orta Doğu savaşının enerji fiyatlarını yukarı çekmesiyle Amerikan gerçeğini yansıtıyor.

Ekim ayı UoM Tüketici Duyarlılığı Endeksi raporundan ne beklenmeli?

Orta Doğu savaşı piyasanın ana itici gücü oldu. İran ile İsrail arasında başlayan çatışma, sonunda ABD'yi de içine alan bölgesel bir krize dönüştü. Hürmüz Boğazı'nın kapatılması, Petrol fiyatlarının son yılların en yüksek seviyelerine sıçramasına ve bunun sonucunda enerji kaynaklı enflasyonun olağanüstü seviyelere çıkmasına yol açtı. Şubat ayında başlayan çatışma, zaman geçtikçe hızlı bir çözüm umutlarının sönmesiyle birlikte farklı aşamalardan geçti.

Basra Körfezi'ndeki ham Petrol akışları savaş öncesi seviyelere yakın düzeylere dönmüş olsa da yatırımcılar güvensizliğini koruyor. Petrol fiyatları yeniden yükseldi; ABD Başkanı Donald Trump'ın önümüzdeki haftalarda İran'a yönelik büyük çaplı askeri operasyonları yeniden başlatmayı görüştüğü sırada artık İran ile bir anlaşma istemediğini söylemesinin ardından, West Texas Intermediate (WTI) vadeli işlemleri perşembe günü yaklaşık %5 arttı.

Onun açıklamaları, kalıcı olarak yüksek seyreden enerji ve gıda fiyatlarını gören Amerikalılar arasında güven oluşturmaya pek yardımcı olmuyor. Yine de fiyat baskılarının yıllık zirvelerinden geri çekildiğini belirtmekte fayda var. Son Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi, ağustos ayına kadar olan yılda mevsimsellikten arındırılmış bazda %3,4 arttı; bu oran yılın başlarında kaydedilen %4'ün altında kaldı. Aynı dönemde Çekirdek PCE %3 arttı; bu da Fed'in hedefinin üzerinde olsa da yine 2026 zirvesinden gerilemeye devam etti.

Petrol fiyatlarındaki son sıçrama, enflasyon beklentilerinin yüksek kalmasını ve dolayısıyla güvenin zayıf seyretmesini muhtemel kılıyor.

UoM Tüketici Duyarlılığı Endeksi ne zaman açıklanacak ve ABD Dolarını nasıl etkileyebilir?

Michigan Üniversitesi, Tüketici Duyarlılığı Endeksi ve Tüketici Enflasyon Beklentileri verilerini cuma günü 14:00 GMT'de açıklayacak. Daha önce de belirtildiği gibi, piyasa oyuncuları duyarlılığın ekim ayında da kötüleşmeye devam etmesini bekliyor. Açıklama öncesinde, ABD Dolar Endeksi (DXY) 102 işaretinin oldukça üzerinde, ekim ayında ulaşılan bu yılın zirvesi olan 102,53 seviyesinin çok da altında olmayan bir seviyede tutunuyor.

FXStreet Baş Analisti Valeria Bednarik, şunları belirtiyor: "ABD Doları (USD), hem Orta Doğu savaşının tırmanacağına dair korkular arasındaki riskten kaçınma ortamından hem de Fed'in yıl bitmeden faiz oranlarını yeniden artırmak zorunda kalacağına dair spekülasyonlardan destek buluyor. Teknik açıdan ve günlük grafiğe göre, DXY aşırı alım bölgesinde ancak hâlâ yükseliş eğiliminde. Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi aşırı seviyelerde konsolide oluyor, ancak son zirvesinin altında kalıyor. Ayrıca endeks, tüm hareketli ortalamalarının üzerinde oluşum gösteriyor; daha kısa vadeli 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA), genellikle yönlü momentumun oluştuğuna işaret eden bir görünümle, daha uzun vadeli 100 günlük ve 200 günlük SMA'ların üzerine çıktıktan sonra kuzeye doğru hızlanıyor."

Bednarik ekliyor: "102,50 bölgesindeki söz konusu zirve anlık direnç sağlıyor; bunun üzerindeki kazançlar 103,45 bölgesi öncesinde 103,00 eşiğini gündeme getirecektir. Haftalık dip seviye olan 101,76 izlenecek ilk destek seviyesi; ek düşüşler 101,30 fiyat bölgesini açığa çıkaracaktır. Endeks 101,00 seviyesine ne kadar yaklaşırsa, alıcıların yeniden ortaya çıkma ihtimali o kadar artar."