Hindistan Rupisi, ABD tahvil getirilerindeki geri çekilmeden rahatlama buluyor

• Hint Rupisi, ABD tahvil getirileri soğurken ABD Doları karşısında toparlanıyor.
• ABD Başkanı Trump, ara seçimler öncesinde İran'a karşı askeri saldırı korkularını yatıştırıyor.
• Yatırımcılar odağını Hindistan'ın TÜFE verilerine çeviriyor.

Hint Rupisi (INR) cuma günü ABD Doları (USD) karşısında hafif yükselişle açılıyor. USD/INR paritesi 96,55'e doğru hafifçe gerilerken, hâlâ 97,00'lik tüm zamanların en yüksek seviyesine yakın seyrediyor. Hint para birimi, ABD Hazine tahvil getirilerindeki düzeltme hareketinden çok ihtiyaç duyduğu bir nefes alıyor.

Haberin yazıldığı sırada, 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirileri %0,23 düşüşle %5,22 civarında seyrediyor. ABD destekli menkul kıymetlerin getirileri, iki on yılın en yüksek seviyesi olan %5,36'nın üzerine çıkmayı başaramadıktan sonra düzeltmeye başladı.

Teorik olarak, ABD tahvil getirilerinde bir duraklama senaryosu, daha geniş trend yeniden başlamadığı sürece, Hint Rupisi gibi daha riskli varlıkların cazibesini artırır.

Bu arada, Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) da açılışta müdahale ettiği düşünülüyor. Reuters haberine göre, Hint merkez bankası rupiyi tarihi düşük seviyelere yakın desteklemek için muhtemelen ABD Doları sattı.

ABD Hazine tahvil getirilerindeki sert düzeltmeye ne yol açtı?

ABD tahvil getirileri, Başkan Donald Trump'ın ABD-İran diplomasisine ilişkin iyimserliğe işaret eden açıklamalarının ardından petrol fiyatlarının kazançlarının bir kısmını geri vermesiyle perşembe günü baskı altına girdi.

ABD Başkanı Trump, Truth Social'da yaptığı bir paylaşımda, "3 Kasım'da ABD'de yapılacak ara seçimlerden önce hiçbir zaman İran'a saldırmayacağız," dedi ve ekledi, "İran İslam Cumhuriyeti ile verimli görüşmeler yürütüyoruz."

ABD tahvil getirilerindeki ralli sona mı erdi?

ABD tahvil getirilerindeki süregelen rallideki bir duraklama, risk hassasiyeti yüksek varlıklara bir miktar rahatlama sağladı. Ancak, büyük teknoloji şirketlerinden gelen önemli yatırımların devam etmesi ve Federal Rezerv'in yakın vadede daha fazla faiz artırımı yapmasının güçlü şekilde beklenmesi nedeniyle, ABD Hazine tahvil getirilerindeki daha geniş trendin uzun süre devam etmesi muhtemel.

Danske Bank analistleri bu hafta yayımladıkları notta, ABD tahvil getirilerinin uzun vadeli bir yükseliş trendinde olduğunu; bunun yalnızca Hazine tahvillerinin arzı nedeniyle değil, aynı zamanda hyperscaler'ların daha yüksek tahvil ihracı nedeniyle de gerçekleştiğini söyledi. Bu çerçevede banka, yatırımcıların uzun vadeli tahviller için daha yüksek prim talep etmesiyle birlikte "10Y ve 30Y Hazine tahvillerinin %6 seviyesine ulaşma riskini görüyoruz" uyarısında bulunarak, yaklaşan ihraçların karşılanabilmesi için vade primlerinin daha da yükselmesi gerekebileceğine dair endişelerin altını çizdi.

Yurt içinde ise RBI bu hafta temel politika faizini 25 baz puan (bps) artırdı ve para politikası duruşunu "nötr"den "kalibre edilmiş sıkılaştırma"ya değiştirdi; bu da faiz indirimlerinin yakın vadede gündemde olmadığını gösteriyor. Bu arada yatırımcılar, Pazartesi günü açıklanacak Hindistan'ın Eylül ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini bekliyor.

Hindistan'ın TÜFE raporundan ne beklenmeli?

Societe Generale'e göre, Hindistan'ın enflasyon görünümünün Eylül 2026'da belirgin şekilde kötüleşmesi bekleniyor; banka, "manşet TÜFE enflasyonunun Ağustos'taki %4,8'den yıllık bazda %5,6'ya keskin şekilde yükseleceğini, bunun da muhtemelen yıllık bazda yaklaşık %7,5'e çıkan gıda enflasyonunun öncülüğünde gerçekleşeceğini" öngörüyor. Societe Generale, bu hareketin yalnızca oynak bileşenlerle sınırlı olmadığını da belirterek, "çekirdek TÜFE enflasyonunun da yıllık bazda %4,5'e yaklaşmasını bekliyoruz; bu da nispeten zayıf kitlesel piyasa talebine rağmen altta yatan fiyat baskılarının güçlendiğine işaret ediyor" ifadelerini ekliyor.

USD/INR Teknik Analizi

Günlük grafikte USD/INR 96,55 seviyesinde işlem görüyor ve spot fiyatın 20 günlük üstel hareketli ortalamanın (EMA) 96,12 seviyesinin üzerinde kalmasıyla kısa vadeli yükseliş eğilimini koruyor.

Bu kısa vadeli trend göstergesinin üzerindeki konumlanma, altta yatan talebin yerinde kaldığını gösterirken, 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 65,14 ile pozitif bölgede kalmaya devam ediyor ancak aşırı alım bölgesinin altında bulunuyor; bu da yükseliş momentumunun yapıcı ancak aşırı olmadığını ima ediyor.

Aşağı yönde, acil destek 20 günlük EMA'nın 96,12 seviyesinde görülüyor; bu seviyenin altında günlük kapanış, yukarı yönlü baskının zayıfladığını ve daha derin bir düzeltme aşamasını ortaya çıkaracağını gösterecektir. Yukarı yönde ise 97,00'e yakın tarihi zirve ana bariyer olmaya devam edecek.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)