Ons Altın fiyatı enflasyon endişelerine rağmen 3.900$'a doğru toparlandı

• Altın fiyatı, pazartesi günkü erken Asya seansında yaklaşık 3.895$ seviyesine toparlandı.
• Daha yüksek petrol fiyatları enflasyon korkularını körükleyerek Fed faiz artırımı beklentilerini destekliyor.
• Piyasalar hâlâ Fed'in aralık ayında faiz oranlarını artırmasını bekliyor.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), pazartesi günü erken Asya işlem saatlerinde kayıplarının bir kısmını telafi ederek 3.895$ seviyesine yakın toparlandı. Değerli metal, önceki seansta 3.870$ ile en düşük seviyesine geriledikten sonra hafif yükseldi. Ancak, yükselen petrol fiyatları ve enflasyon endişeleri ABD faiz artırımı beklentilerini güçlendirdiği için yukarı yönlü potansiyel sınırlı görünüyor.

Son satış dalgası, Orta Doğu'daki süregelen gerilimler, ABD istihdam verileri ve ara seçimlerin finansal piyasalar için yeni belirsizlikler yaratmasının beklendiği, potansiyel olarak bir başka oynak haftaya hazırlanan yatırımcıların etkisiyle geldi.

The Guardian, Ukrayna'nın ABD Başkanı Donald Trump'ın ABD ara seçimleri öncesinde yaptığı baskıya meydan okuyarak Rus petrol rafinerilerine yönelik saldırılarını yeniden başlattığını ve bu tür saldırılara yaklaşık iki haftalık bir ara vermiş olduğunu bildirdi. Bu arada İran'ın Ruhani Lideri, üst düzey askeri komutanlarına ABD ve İsrail ile yeniden bir çatışmaya hazırlanmaları talimatını verdi.

Federal Rezerv (Fed) ekim ayındaki politika toplantısında faiz oranlarını sabit tutmuş olsa da, ABD merkez bankası enflasyonu düşürme konusundaki kararlılığını sürdürüyor. CME FedWatch aracına göre piyasalar şu anda ABD'nin aralık ayında faiz artırımı yapma ihtimalini yaklaşık %72,9 olarak fiyatlıyor. Daha yüksek faiz oranları, getiri sağlamayan altını elde tutmanın fırsat maliyetini artırır.

"Belirleyici faktör, gelecek ekonomik verilerin piyasaları faiz oranı görünümünü yeniden değerlendirmeye itip itmeyeceği, beklentileri sıkılaştırmada bir duraklamaya ya da faiz indirimlerinin yeniden başlamasına kaydırıp kaydırmayacağı olacak. O zamana kadar, orta ve uzun vadeli görünümünü desteklemeye devam eden olumlu faktörlere rağmen altının satış baskısı altında kalması muhtemel," dedi XS.com İş Geliştirme Başkanı Simon-Peter Massabni.

Fed faiz artırımı riskleri sürerken altın, zayıf getirilerden faydalanmakta zorlanıyor

OCBC'deki stratejistler, altının son toparlanmasının sekteye uğradığını ve fiyatların "ABD Hazine tahvili getirilerinde ve petrol fiyatlarında bir miktar gevşemeye rağmen 4.000 seviyesindeki dip seviyelere doğru geri kaydığını" vurguluyor. Eylül ayı "çekirdek PCE'nin yıllık bazda %3,1 ile büyük ölçüde beklentilere paralel geldiğini, daha güçlü 3Ç26 GSYH'nin ise ABD ekonomisinin dayanıklılığını pekiştirdiğini" belirtiyorlar ve bu verilerin "bu haftaki politika sabit tutma kararının ardından piyasaların aralık ayında bir başka Fed faiz artırımı beklentilerini anlamlı ölçüde azaltması için pek bir neden sunmadığını" savunuyorlar.

Daha da önemlisi, OCBC "altının daha düşük getirilerden faydalanamaması, önceki tasfiye baskıları hafifliyor olsa bile yeni alım ilgisinin sınırlı kaldığını gösteriyor" diyor. Ayrıca "teknoloji hisselerindeki yeniden zayıflığın da, daha geniş çaplı bir kaldıraç azaltımının bir başka turuna ilişkin endişeleri artırarak piyasa hissiyatını olumsuz etkilediğini" ekliyorlar.

Bu zemin karşısında OCBC, "kısa vadede temkinli kalmaya devam ediyoruz, daha fazla konsolidasyon veya son dip seviyelerin bir kez daha test edilmesi ihtimal dışı değil" diyor ve "cuma günkü İstihdam Maliyet Endeksi ile hisseler, getiriler ve USD'nin yönünün izlenmesinin önemli olacağını" vurguluyor.

Logan en az iki faiz artışı daha işaret ediyor, şahin Fed patikasını güçlendiriyor

Fed’den Logan, FXS Speechtracker puanı 8/10 ile belirgin şekilde şahin bir mesaj veriyor; bu, 7,7/10’luk tarihsel ortalamanın biraz üzerinde ve daha sıkı bir politika ihtiyacına yönelik daha güçlü bir inanca işaret ediyor. Fed’in "en az iki çeyrek puanlık faiz artışı daha yapması gerektiği" ve bir toplantıyı pas geçmenin politika hedefini değiştirmediği yönündeki ısrar, özellikle enflasyonun hâlâ %2 hedefiyle karşılaştırıldığında "kabul edilemez" görülmesiyle birlikte, politikayı "ılımlı ölçüde kısıtlayıcı" hale getirme konusunda net bir kararlılığı ortaya koyuyor. Kademeli ayarlamaya ve faiz hedefinin netliğine yapılan vurgu, güçlü büyüme ve dengeli, potansiyel olarak sıkılaşan iş gücü piyasası ortamında hanehalklarının, işletmelerin ve yatırımcıların daha yüksek Dolar faizlerine uyum sağlamasına izin verirken aşağı yönlü riskleri sınırlamayı amaçlıyor.

FXS Fed Sentiment Endeksi 0,95 puan artarak 143,62’ye yükseliyor; bu seviye açık şekilde şahin bölgede ve yakın vadede bir duraklama ihtimaline rağmen Logan’ın ek sıkılaşma çağrısıyla uyumlu. Nötr 100 seviyesinin oldukça üzerindeki bu yüksek endeks seviyesi, konuşmanın Dolar beklentilerine artan şahin baskı eklediğini ve FXS Speechtracker tarafından yakalanan daha güçlü tonla örtüştüğünü doğruluyor.

Teknik Analiz: Altın, 100 günlük SMA'nın altında aşağı yönlü bir hava koruyor

Günlük grafikte XAU/USD, tüm ana referans bantların ve 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) altındaki düşüşünü sürdürüyor; bu da metali belirgin aşağı yönlü baskı altında tutuyor. Fiyat ayrıca Bollinger Bantları orta çizgisinin ve hatta alt bandın altında kalıyor; bu da güçlü bir aşağı yönlü kırılmaya işaret ederken, Göreceli Güç Endeksi (14) 32 seviyesinde aşırı satım bölgesinin hemen üzerinde seyrediyor ve düşüş momentumunun uzadığını ancak henüz tersine dönmediğini gösteriyor.

Yukarı yönde, ilk direnç yaklaşık 3.910 dolar civarındaki Bollinger alt bandında ortaya çıkıyor; bunu ilk anlamlı toparlanma engeli olarak 4.085 dolar civarındaki orta bant takip ediyor. Bunların üzerinde, 4.210 dolardaki 100 günlük SMA ve 4.265 dolardaki Bollinger üst bandı, mevcut aşağı yönlü eğilimi hafifletmek ve daha sürdürülebilir bir toparlanmanın yolunu açmak için geri kazanılması gereken yoğun bir tavan oluşturuyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)