Kanada Doları, enflasyon verilerinin BoC görünümünü test etmeye hazırlanmasıyla değer kazandı

• USD/CAD, Amerika Birleşik Devletleri'nde daha yüksek faiz oranlarına ilişkin beklentilerin hafiflemesiyle pazartesi günü %0,11 düştü.
• Kanada'nın temmuz ayı enflasyonunun yıllık bazda %2,9'a hızlanması bekleniyor; bu durum BoC'nin temkinli duruşunu güçlendirebilir.
• Kanada enflasyon verileri, Kanada Merkez Bankası'nın bir sonraki para politikası kararına ilişkin beklentileri şekillendirebilir.

USD/CAD, bu satırların yazıldığı sırada pazartesi günü 1,3860 civarında işlem görüyor ve gün içinde %0,11 düşüşte. Parite, yatırımcıların Federal Rezerv'in (Fed) daha fazla para sıkılaştırmasına ilişkin beklentilerini azaltmasıyla ABD Doları'nın (USD) Kanada Doları (CAD) karşısında baskı altında kalmaya devam etmesi sonucu düşüşünü sürdürüyor. Şimdi gözler, pazartesi günü ilerleyen saatlerde açıklanacak Kanada'nın temmuz ayı enflasyon verilerine çevrildi.

ABD Doları'ndaki son zayıflama, Perakende Satışlar'daki beklenmedik düşüş de dahil olmak üzere bir dizi hayal kırıklığı yaratan ABD ekonomik verisinin ardından geldi. Ekonomik aktivitedeki yavaşlama işaretleri ve daha ılımlı temel enflasyon, yakın vadede Fed faiz artırımı olasılığını azaltıyor. CME FedWatch aracına göre piyasalar, bir sonraki toplantıda faiz artışı ihtimalini şu anda yaklaşık %30 olarak fiyatlıyor; bu oran bir hafta önce neredeyse %40 seviyesindeydi.

Kanada tarafında yatırımcılar, temmuz ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerinin açıklanmasını bekliyor. Manşet enflasyonun, hazirandaki %2,8'lik artışın ardından yıllık bazda %2,9'a yükselmesi beklenirken, fiyatların aylık bazda %0,7 artacağı tahmin ediliyor.

Fiyat baskılarındaki bir hızlanma, Kanada Merkez Bankası'nın (BoC) bekle-gör yaklaşımını güçlendirebilir. Merkez bankası temmuz ayı toplantısında politika faizini üst üste altıncı toplantıda da %2,25'te sabit tuttu. BoC Başkanı Tiff Macklem, merkez bankasının kısa vadeli enerji şoklarını göz ardı edebileceğini söylerken, daha yüksek enerji fiyatlarının kalıcı enflasyona dönüşmesine izin vermeyeceğini vurguladı.

USD/CAD 200 günlük desteği test ederken ve BoC çekirdek göstergeleri zayıf kalırken Kanada TÜFE'si odakta

Brown Brothers Harriman'daki stratejistler, Kanada temmuz TÜFE verilerinin "Londra saatiyle 13:30'da, New York saatiyle 08:30'da" açıklanması öncesinde "USD/CAD'nin 200 günlük hareketli ortalamadaki (1,3849) kritik desteği test ettiğini" belirtiyor. BBH, "manşet TÜFE'nin hazirandaki %2,8'e kıyasla yıllık bazda %2,9 seviyesinde gelmesinin beklendiğini (BoC 3. çeyrek tahmini: %2,5), çekirdek TÜFE'nin (gıda ve enerji hariç) hazirandaki %1,8'e kıyasla yıllık bazda %1,8 seviyesinde olmasının beklendiğini ve çekirdek TÜFE'nin (trim ve medyan ortalaması) üst üste ikinci ay için %1,85 seviyesinde öngörüldüğünü (BoC 3. çeyrek tahmini: %2,0)" ifade ediyor. Onlara göre, "Kanada'nın elverişli büyüme-enflasyon bileşimi CAD için olumlu. Ancak negatif çıktı açığı, piyasaların BoC faiz artırımı beklentilerini azaltmasına alan bırakıyor (önümüzdeki on iki ayda 67 baz puan), bu da CAD'nin yukarı yönünü sınırlıyor."

TD Securities'e göre, enflasyon verileri yalnızca mütevazı bir güçlenme göstermeli; zira kurum, "manşet TÜFE'nin Temmuz ayında gıda ve enerji ürünlerindeki olumlu katkıların fiyatları aylık %0,4 artırmasıyla yıllık bazda %2,9'a, 0,1 puan yükselmesini bekliyor; seyahat hizmetleri ise bunu dengeleyecek." TD ayrıca "TÜFE-ortalama/kırpılmış medyanın yıllık bazda %1,85'te sabit kalmasının beklendiğini, bunun da çekirdek TÜFE'nin BoC'nin Temmuz MPR'sindeki projeksiyonlarının altında seyretmeye devam etmesine ve Banka'nın Eylül ayında daha yüksek petrol fiyatlarını göz ardı etmeyi sürdürmesine olanak tanıyacağını" ekliyor. Aktivite tarafında TD, "imalat satışlarının Haziran ayında aylık bazda %0,1 arttığını, düşük enerji fiyatlarının yarattığı büyük baskıya rağmen piyasa konsensüsünün -%0,1'lik beklentisinin (TD: -%0,4) biraz üzerinde gerçekleştiğini" ve "rafineriler hariç tutulduğunda, imalat satışlarının 21 alt sektörün 15'inde görülen büyüme ile geniş tabanlı güçlenme sayesinde aylık bazda %2,6 arttığını" vurguluyor.

USD/CAD teknik analizi

Bir saatlik grafikte USD/CAD 1,3860 seviyesinde işlem görüyor ve 1,3913 civarındaki alçalan trend çizgisi direncinin ve 1,3915 seviyesindeki 100 saatlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında kaldığı için kısa vadede düşüş eğilimini koruyor. Parite ayrıca 1,3955 seviyesindeki 200 saatlik SMA'nın da oldukça altında işlem görüyor; bu da sınırlı bir görünüme işaret ederken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 31 civarında aşırı satım bölgesinin hemen üzerinde seyrediyor ve aşağı yönlü baskının sürdüğünü ancak uzamaya başladığını gösteriyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 1,3913 civarındaki düşüş trend çizgisinde yer alıyor ve bunu yakından 1,3915 seviyesindeki 100 saatlik SMA izliyor; bu da yakın vadede bir arz kümesi oluşturuyor; bu bandın üzerinde kalıcı bir kırılma, 1,3955 civarındaki 200 saatlik SMA'da bulunan daha yüksek bariyeri gündeme getirecektir. Mevcut verilerden net şekilde tanımlanmış destek seviyeleri bulunmadığından, piyasanın hemen altındaki son dipler aşağı yönde en yakın referans olmaya devam ediyor ve fiyat 1,39 bölgesinin ve belirtilen hareketli ortalamaların altında işlem gördüğü sürece düşüş görünümünün baskın kalması muhtemel.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)